วิธีลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

กลยุทธ์ในการจำกัดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ย จะกำหนดจำนวนผู้กู้เบี้ยประกันภัยที่จ่ายให้แก่ผู้ให้กู้เพื่อการเข้าถึงเงินทุน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยกระตุ้นให้เกิดการยืมและลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นช่วยลดการกู้ยืม ธนาคารกลางใช้เครื่องมือ นโยบายการเงิน เพื่อมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยและการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการเพิ่มหรือลบสภาพคล่องจากระบบการเงินเพื่อให้ บริษัท สามารถเข้าถึงได้

ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยการเพิ่มหรือลบ สภาพคล่อง จากระบบการเงินและทำให้เกิดการกระตุ้นหรือทำให้ท้อใจการเติบโตทางเศรษฐกิจ

บ่อยครั้งที่ธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการยืมเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นการเติบโตและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อกีดกันการยืมเพิ่มเติมเมื่อพวกเขารู้สึกว่าเศรษฐกิจมีความเสี่ยงสูงเกินไป

พลวัตเหล่านี้อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดหุ้นและนักลงทุนต่างชาติ ตัวอย่างเช่นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักมีความสัมพันธ์กับการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้น ในแง่หนึ่งดอกเบี้ยต่ำช่วยให้ บริษัท ของรัฐกู้ยืมเงินมากขึ้นเพื่อลงทุนในการลงทุนใหม่ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยต่ำสามารถกระตุ้นให้นักลงทุนเองกู้ยืมเงินเพิ่มเพื่อซื้อหุ้น

แน่นอนพลวัตเหล่านี้ไม่ได้เป็นตัวเป็นตานโดยวิธีการใด ๆ เศรษฐกิจของญี่ปุ่นเปลี่ยนไปเป็น " ทศวรรษที่หายไป " แม้ว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำมากเนื่องจาก บริษัท ต่างๆไม่สบายใจในการยืมเงินแม้จะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำก็ตาม บริษัท เหล่านี้กำลังต่อสู้กับภาระหนี้สินที่สูงทำให้พวกเขาไม่เต็มใจที่จะรับภาระหนี้มากขึ้นเพื่อ "โตทาง" ให้พ้นจากปัญหา

การมาถึงมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและนโยบายการเงินอื่น ๆ ที่ไม่เป็นทางการทำให้การปรับอัตราดอกเบี้ยมีประสิทธิภาพน้อยลงในฐานะเครื่องมือนโยบายการเงินเมื่ออัตราอยู่ใกล้ศูนย์แล้ว แม้ว่าบางประเทศจะติดตามอัตราดอกเบี้ยเชิงลบ แต่นโยบายเหล่านี้ก็ไม่ได้มีประสิทธิภาพเท่ากับนโยบายการเงินอื่น ๆ ที่ได้มีการใช้งานมาตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551

ในทางกลับกันการคุกคามอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเคลื่อนย้ายตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ ที่เรียกว่า Trotrum Tantrum ในปี 2556 กระตุ้นการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยหลังจากที่ Federal Reserve ประกาศแผนการที่จะลดการซื้อสินทรัพย์และเริ่มเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในที่สุด หน่วยงานกำกับดูแลพยายามที่จะหลีกเลี่ยงปัญหาเหล่านี้โดยการโปร่งใสกับแผนการของพวกเขา

ลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนต่างชาติมีเครื่องมือต่างๆมากมายในการจำหน่ายเพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไป จนถึงการเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนของพันธบัตรเพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้ม แม้ว่ากระบวนการเหล่านี้บางส่วนมีความเหมาะสมกับนักลงทุนสถาบัน แต่นักลงทุนรายย่อยก็มีทางเลือกมากมายในการช่วยลดความเสี่ยงในระดับเดียวกัน

กลยุทธ์ที่นิยมมากที่สุดเพื่อป้องกันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมถึง:

• Buy Interest Futures Futures - นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในพันธบัตรรัฐบาลหรือสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย การค้าเหล่านี้ช่วยให้พวกเขาสามารถล็อคในอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอนและป้องกันความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
• ขายพันธบัตรระยะยาว - นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นโดยการขายพันธบัตรซึ่งมีแนวโน้มที่จะเห็นว่าราคาของพวกเขาลดลงเมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดและอัตราดอกเบี้ยต่ำ

• ซื้อพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรืออัตราผลตอบแทนสูง นักลงทุนรายย่อยหลายรายยังมีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นโดยการเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนของพันธบัตรจากระยะยาวเป็นพันธบัตรระยะสั้นเช่น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง หรือ พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

นอกจากนี้ยังสามารถใช้ผกผันของกลยุทธ์เหล่านี้เพื่อป้องกันสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ตัวอย่างเช่นการขายสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยการซื้อพันธบัตรระยะยาวและการขายพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจช่วยลดความเสี่ยงได้ นักลงทุนยังมีทางเลือกในการปรับตัวเข้าสู่ตลาดหุ้นด้วยเช่นกันซึ่งมีแนวโน้มที่จะปรับตัวดีขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงหากเศรษฐกิจยังคงทำกำไรได้ดี

และในที่สุดมีบางวิธีที่เป็นที่นิยมในการลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยถึงแม้จะมีน้อยกว่า 3 กลยุทธ์ที่กล่าวมาข้างต้น โลหะมีค่ามีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราที่สูงขึ้นได้

หุ้น ยังมีแนวโน้มที่จะดีกว่าในช่วงระยะเวลาอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้นซึ่งหมายความว่าอาจทำให้น้ำหนักของพอร์ตการลงทุนเปลี่ยนแปลงไปจากหุ้นกู้ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นที่มีการเติบโตมีแนวโน้มที่จะทำดีที่สุดเมื่ออัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มขึ้นในขณะที่หุ้นปันผลก็ไม่น่าสนใจ ตรงกันข้ามคือความจริงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง