วิกฤติการเงินในเอเชียทำให้เกิดความละเอียดและบทเรียน
ในบทความนี้เราจะมาดูสาเหตุของวิกฤติการเงินในเอเชียและแนวทางแก้ไขที่นำมาสู่การฟื้นตัวในท้ายที่สุดเช่นเดียวกับบทเรียนบางอย่างในยุคปัจจุบัน
สาเหตุของวิกฤติการเงินในเอเชีย
วิกฤติการเงินในเอเชียเช่นเดียวกับวิกฤตการณ์ทางการเงินอื่น ๆ อีกมากมายก่อนและหลังเริ่มต้นด้วยชุดของ ฟองสบู่ ของ สินทรัพย์ การเติบโตของเศรษฐกิจการส่งออกในภูมิภาคทำให้ระดับ การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ สูงขึ้นซึ่งจะนำไปสู่ค่านิยมอสังหาริมทรัพย์ที่สูงขึ้นการใช้จ่ายขององค์กรที่เข้มแข็งยิ่งขึ้นและแม้กระทั่งโครงการสาธารณูปโภคขนาดใหญ่ที่ได้รับการสนับสนุนโดยการกู้ยืมเงินจากธนาคาร
แน่นอนนักลงทุนที่พร้อมและการให้กู้ยืมที่ง่ายมักจะนำไปสู่การลดคุณภาพการลงทุนและกำลังการผลิตส่วนเกินในเร็ว ๆ นี้เริ่มแสดงในประเทศเหล่านี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงนี้เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อซึ่งส่งผลให้การส่งออกที่น่าสนใจน้อยลง (สำหรับผู้ที่มีสกุลเงินติดค่าเงินดอลลาร์) และการลงทุนจากต่างประเทศน้อยลง
จุดเริ่มต้นคือการที่นักลงทุนของไทยให้ความเห็นว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของ บริษัท เป็นไปไม่ได้ซึ่งได้รับการยืนยันจากการผิดนัดชำระหนี้ของนายสมประไพวงศ์และการล้มละลายของ Finance One ในช่วงต้นปี 2540
หลังจากนั้น ผู้ค้าสกุลเงิน ก็เริ่มโจมตีเงินบาทในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งได้รับการพิสูจน์แล้วว่าประสบความสำเร็จและสกุลเงินก็มีการเคลื่อนไหวและปรับลดลง
หลังจากที่เกิดการลดค่าเงินสกุลอื่น ๆ ในเอเชียเช่นริงกิตมาเลเซียรูเปียห์อินโดนีเซียและดอลลาร์สิงคโปร์ทั้งหมดก็ลดลงอย่างรวดเร็ว
การลดค่าเงินเหล่านี้ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นและเป็นปัญหาที่แผ่กระจายไปทั่วเกาหลีใต้และญี่ปุ่น
แนวทางแก้ไขวิกฤติการเงินในเอเชีย
วิกฤติการเงินในเอเชียได้รับการแก้ไขโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ซึ่งให้เงินกู้ยืมที่จำเป็นในการรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจในเอเชียที่มีปัญหา ปลายปีพ. ศ. 2540 องค์กรได้ให้เงินกู้ยืมระยะสั้นแก่ไทยอินโดนีเซียและเกาหลีใต้จำนวนกว่า 110 พันล้านเหรียญสหรัฐเพื่อช่วยสร้างเสถียรภาพของเศรษฐกิจ
เพื่อแลกกับการระดมทุนกองทุนการเงินระหว่างประเทศกำหนดให้ประเทศต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขที่เข้มงวดรวมทั้งภาษีที่สูงขึ้นลดการใช้จ่ายของภาครัฐการแปรรูปรัฐวิสาหกิจและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อลดภาวะเศรษฐกิจที่ร้อนเกินไป ข้อ จำกัด อื่น ๆ ที่จำเป็นต้องใช้ในประเทศเพื่อปิดสถาบันการเงินที่ไม่มีฐานะทางการเงินโดยไม่ต้องกังวลเรื่องการจ้างงาน
ในปีพ. ศ. 2542 ประเทศในหลายประเทศที่ได้รับผลกระทบจากวิกฤติการเงินในเอเชียมีสัญญาณการฟื้นตัวจากการฟื้นตัวของ ผลผลิตมวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) หลายประเทศมองว่าตลาดสต็อกของตนและการประเมินมูลค่าสกุลเงินลดลงอย่างมากจากระดับก่อนปี 2540 แต่การแก้ปัญหาดังกล่าวกำหนดให้เกิดการกลับมามีบทบาทใหม่ในการลงทุนในเอเชีย
บทเรียนเรื่องวิกฤติการเงินในเอเชีย
วิกฤติการเงินในเอเชียมีบทเรียนที่สำคัญหลายอย่างที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในวันนี้และเหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
ต่อไปนี้เป็นข้อเสนอที่สำคัญ:
- ดูการใช้จ่ายของรัฐบาล - รัฐบาลบังคับใช้ค่าใช้จ่ายในโครงการสาธารณูปโภคพื้นฐานและแนวทางของทุนเอกชนในอุตสาหกรรมบางประเภททำให้เกิดฟองสบู่ของสินทรัพย์ที่อาจเป็นเหตุให้เกิดวิกฤติ
- ทบทวนอัตรา แลกเปลี่ยนคงที่ - อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ได้หายไปส่วนใหญ่ยกเว้นกรณีที่พวกเขาใช้ตะกร้าสกุลเงินเนื่องจากความยืดหยุ่นอาจจำเป็นในหลาย ๆ กรณีเพื่อหลีกเลี่ยงวิกฤติเช่นนี้
- ความวิตกกังวลเกี่ยวกับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ - IMF ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักหลังจากเกิดวิกฤติในข้อตกลงเงินกู้โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับประเทศที่ประสบความสำเร็จอย่างเกาหลีใต้ นอกจากนี้อันตรายทางศีลธรรมที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศสร้างขึ้นอาจเป็นสาเหตุของวิกฤติ
- ระวังการฟองสบู่ - นักลงทุนควรระมัดระวังเรื่องฟองสบู่ของสินทรัพย์ในประเทศเศรษฐกิจล่าสุด / สุด ๆ ทั่วโลก บ่อยครั้งที่ฟองสบู่เหล่านี้ลุกขึ้นมาและนักลงทุนก็ถูกจับได้ไม่ดี
บรรทัดด้านล่าง
วิกฤตการเงินในเอเชียเริ่มต้นด้วยชุดของฟองสบู่ของสินทรัพย์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ เมื่อ Federal Reserve เริ่มเพิ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยการลงทุนจากต่างประเทศก็แห้งแล้งและมีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่สูงขึ้นอย่างยากลำบาก ตลาดตราสารทุนปรับตัวลดลงอย่างมากและกองทุนการเงินระหว่างประเทศก้าวเข้าสู่ตลาดโดยมีเงินให้กู้หลายพันล้านดอลลาร์เพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด เศรษฐกิจฟื้นตัวขึ้นในที่สุด แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนได้ให้ความสำคัญกับ IMF เกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดซึ่งอาจทำให้ปัญหารุนแรงขึ้น