ทำไมการให้คะแนนระดับ 5 ดาวไม่ได้หมายความว่าคุณจะได้รับกองทุนที่ดีที่สุด
คุณควรลงทุนเฉพาะในกองทุนระดับ 5 ดาวหรือไม่? ก่อนที่จะตอบคำถามนี้อย่างละเอียดให้เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการให้คะแนนดาวและวิธีการทำงาน
การจัดอันดับดาวสำหรับ fFunds ซึ่งกันและกันคืออะไร?
Morningstar เป็น บริษัท วิจัยการลงทุนที่มีชื่อเสียงโด่งดังในวงการการเงินซึ่งส่วนใหญ่มาจากการจัดอันดับดาว ในคำพูดของ Morningstar ต่อไปนี้เป็นวิธีที่การให้คะแนนของดาวทำงาน:
การจัดอันดับ Morningstar ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนจาก Morningstar Risk Adjusted Morningstar คำนวณการให้คะแนนสำหรับระยะเวลาสาม, ห้าปีและ 10 ปีจากนั้นคะแนน Morningstar โดยรวมจะขึ้นอยู่กับค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการให้คะแนนในช่วงเวลาที่มีอยู่ จำเป็นต้องใช้รายการต่อไปนี้เพื่อคำนวณคะแนน Morningstar สำหรับกองทุน:
Morningstar Risk Adjusted Return% อันดับสำหรับเงินทุนในประเภทสำหรับ 3, 5, และ 10 ปี
การกำหนดหมวดหมู่ที่ผ่านมาสำหรับเงินทั้งหมดในกลุ่มตัวอย่าง
ตารางที่อธิบายองศาของความคล้ายคลึงกันระหว่างสองคู่ของประเภทตั้งแต่ศูนย์ (แตกต่างกันมาก) หนึ่ง (เหมือนกัน)
ในการแปล Morningstar ประเมินกองทุนรวมตามผลการดำเนินงาน แต่จะทำการปรับเปลี่ยนความเสี่ยงเพิ่มเติม
ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมที่ได้รับผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยในหมวดหมู่สำหรับการได้รับผลตอบแทน 3 ถึง 5 ปีและ 10 ปีอาจได้รับคะแนนระดับ 5 ดาวโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกองทุนมีผลตอบแทนโดยไม่ต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงที่ผิดปกติ .
ดังนั้นผู้ที่ไม่ต้องการซื้อกองทุนระดับ 5 ดาวที่ได้รับผลตอบแทนสูงเมื่อเทียบกับหมวดหมู่ของตนโดยไม่มีการเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับหมวดนี้
เมื่อกองทุนระดับ 5 ดาวไม่ทำตามที่คาดไว้
เพื่อความเป็นธรรม Morningstar ไม่รับประกันว่าผลตอบแทนในอนาคตจะมีลักษณะเหมือนผลการดำเนินงานที่ผ่านมาหรือไม่ก็สัญญาว่ากองทุน 5 ดาวจะเอาชนะกองทุน 1, 2, 3 และ 4 ดาวในอนาคต
อย่างไรก็ตามมอร์นิ่งสตาร์ยังคงให้คะแนนดาวเป็นคุณลักษณะเด่นในการใช้บริการของพวกเขา
ต่อไปนี้เป็นข้อสังเกตบางประการเกี่ยวกับการให้คะแนนของดาวที่เราทำในช่วง 20 ปีที่เราใช้ Morningstar (ใช่เราคิดว่า Morningstar มีประโยชน์):
- กองทุนดัชนีชี้วัด เป็น กองทุนรวม ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทุกประเภทตั้งแต่ผู้เริ่มต้นจนถึงผู้ที่มีประสบการณ์จนถึงมืออาชีพ แต่กองทุนดัชนีจะไม่ได้รับการจัดอันดับดาวระดับ 5 ดาวเพราะประสิทธิภาพของพวกเขาไม่ค่อยสูงกว่าค่าเฉลี่ยในระยะสั้น กองทุนเช่นเดียวกับ ดัชนีตลาดหุ้น Vanguard ทั้งหมด (VTSMX) ได้รับคะแนนระดับ 4 ดาวเนื่องจากผลตอบแทนของพวกเขาในช่วง 3- และ 5 ปีมักจะเลื่อนไปรอบ ๆ ค่ามัธยฐาน แต่ผลตอบแทน 10 ปีมักจะเต้นส่วนใหญ่ของเพื่อนประเภท VTSMX ได้รับคะแนนระดับ 5 ดาวในหนังสือของฉัน แต่จะไม่ได้รับรางวัลใน Morningstar's
- กองทุนบางแห่งอาจมีผลตอบแทนที่ยาวนานบางครั้งตราบใดที่ห้าปีหรือมากกว่าเพราะได้รับประโยชน์จากมากกว่าเพียงแค่สมาร์ททีมผู้บริหารที่มีประสบการณ์ - กองทุนรวมเช่น กองทุนภาค ก็สามารถมีเวลาที่ดีจากการลงทุนใน กำมือของหุ้นที่ครองอยู่ไม่กี่ปี กองทุนเช่นนี้สามารถได้รับการจัดอันดับดาวระดับ 5 ดาว แต่แล้วผู้ที่มีผลงานใหญ่ ๆ เหล่านี้ก็อาจมีความสูญเสียมากและจู่ ๆ กองทุนระดับ 5 ดาวก็กลายเป็นกองทุนระดับ 3 ดาว
- การให้คะแนนเป็นดาวอาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับ การวิจัยและวิเคราะห์กองทุนรวม อย่างไรก็ตามการ จำกัด การค้นหาเพียงแค่ 5 ดาวไม่ใช่ความคิดที่ดี ฉันไม่อยากแนะนำให้ซื้อกองทุน 1 หรือ 2 ดาว แต่ก็มีกองทุน 3 และ 4 ดาวจำนวนมากที่ทำผลงานได้ดีในระยะยาว อีกครั้งกองทุนดัชนีเป็นตัวอย่างที่นี่
ในการสรุปการให้คะแนนดาวอาจเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการวิจัยกองทุนรวม แต่ควรเป็นปัจจัยหนึ่งในการวิเคราะห์ ในความเป็นจริงตราบเท่าที่คุณใส่ความหลากหลายและค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากในรายการลำดับความสำคัญของคุณคุณสามารถละเลยการให้คะแนนดาวได้อย่างสมบูรณ์และยังคงหา แหล่งเงินทุนที่ดีที่สุด สำหรับคุณ