วิธีการลงทุนในหุ้นยูทิลิตี้

by Thomas Kenny

ผู้ที่กำลังมองหาวิธีที่จะสร้างรายได้การลงทุนผ่านการจ่ายเงินปันผลมักจะจัดสรรส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเพื่อหุ้นสาธารณูปโภค สาธารณูปโภคได้รับการมองว่าเป็นตัวเลือกที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถจับเงินปันผลได้มากกว่าที่มีอยู่ในพื้นที่ส่วนใหญ่ของตลาดหุ้น

ประโยชน์ของหุ้นยูทิลิตี้

สาธารณูปโภคเป็น บริษัท ที่ให้บริการที่จำเป็นเช่นน้ำก๊าซและไฟฟ้า

เนื่องจากบริการเหล่านี้อยู่เสมอในความต้องการไม่ว่า เศรษฐกิจ จะเติบโตเร็วหรือช้า แต่ภาคนี้มีแนวโน้มที่จะเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่มีเสถียรภาพมากขึ้นของตลาดหุ้นในแง่ของผลประกอบการประจำวัน

หุ้นสามัญยังมีแนวโน้มที่จะดีขึ้นในตลาดที่ร่วงลงเนื่องจากนักลงทุนมักรีบเร่งในการขายเงินลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำลงเมื่อสภาพแวดล้อมที่กว้างขึ้นกลายเป็นเปรี้ยว แม้ว่ากลุ่มสาธารณูปโภคมีความเสี่ยงสูงกว่ากลุ่มสินทรัพย์ส่วนใหญ่ในตลาดตราสารหนี้ แต่ก็มักจะเห็นว่ามีความเสี่ยงลดลงเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นโดยรวม

ประโยชน์หลักของสาธารณูปโภคก็คือพวกเขามักจ่ายเงินปันผลเหนือตลาด ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน เลือก Sector SPDR Utilities (ticker: XLU) ซึ่งลงทุนในภาคสาธารณูปโภคทั้งสหรัฐโดยเน้น บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดโดยปกติแล้วจะให้ผลผลิตประมาณ 1.75-2.5 เท่าของ ดัชนี S & P 500 (วัดจากผลการดำเนินงานในตลาดสหรัฐที่กว้างขึ้น)

โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดโดยรวม

เงินปันผลสูง แต่มีห้อง จำกัด สำหรับการชื่นชมทุน

ด้านพลิกกลับก็คือศักยภาพในการเพิ่มทุนในระยะยาวจะถูก จำกัด ด้วยระบบสาธารณูปโภค โอกาสในการเติบโตของ บริษัท ส่วนใหญ่ในภาคอุตสาหกรรมมี จำกัด และสะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพของราคาหุ้น

ประโยชน์ประการหนึ่งของเรื่องนี้ก็คือโอกาสน้อยที่จะลงทุนเพื่อการเติบโตในอนาคต บริษัท มีเงินสดในมือเพื่อจ่ายเงินปันผล

อย่างไรก็ตามเมื่อเวลาผ่านไปการ จ่ายเงินปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ยอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผล ตอบแทนทั้งหมด พิจารณาว่าสาธารณูปโภค ETF กล่าวข้างต้น เมื่อวันที่ 22 ธันวาคม 1998 ถึงวันที่ 10 มิถุนายน 2014 XLU มีผล ตอบแทนรวม สะสม 150.1% และผลตอบแทนรวมต่อปีเฉลี่ย 6.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน SPDR S & P 500 ETF (SPY) ซึ่งติดตามดัชนี S & P 500 ซึ่งเป็นดัชนีวัดผลการดำเนินงานที่กว้างสำหรับหุ้นของสหรัฐมีผลตอบแทนรวมทั้งสิ้น 112.8% และผลตอบแทนรวมต่อปีเฉลี่ย 5.0% นี้ไม่ได้หมายถึงการแสดงให้เห็นว่าสาธารณูปโภคที่มีการลงทุนที่เหนือกว่า แต่เพื่อแสดงให้เห็นว่าจุดเงินปันผลพิเศษร้อยละของเงินปันผลอาจมีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้นในระยะยาว

ความเสี่ยงของหุ้นยูทิลิตี้

เช่นเดียวกับส่วนของตลาดหุ้นใด ๆ ระบบสาธารณูปโภคอาจมีการบังคับให้ตลาดกว้างขึ้น ในช่วงที่มีการลดลงของตลาดหลัก ๆ ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา - พ.ศ. 2544-2545 และ 2551-2552 - หุ้นสาธารณูปโภคสูญหายประมาณครึ่งหนึ่งของมูลค่าตามราคา (ไม่นับเงินปันผล) นักลงทุนรายได้จำเป็นต้องคำนึงถึงเรื่องนี้เมื่อตัดสินใจเลือกลงทุนในหุ้นกู้หรือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเช่นสาธารณูปโภค

สองปัจจัยอื่น ๆ อาจมีผลกระทบในทางลบต่อประสิทธิภาพการทำงานของหุ้นสาธารณูปโภค ประการแรกการ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาจทำให้ภาคธุรกิจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าด้วยเหตุผล 2 ประการคือ 1) อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้ภาระดอกเบี้ยจ่ายของสาธารณูปโภคเพิ่มขึ้นเนื่องจาก บริษัท ในภาคธุรกิจมีแนวโน้มที่จะต้องใช้เงินมากและมีภาระหนี้มากขึ้นและ 2) อัตราที่สูงขึ้นทำให้นักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ เพื่อข่มเหงพันธบัตรและอยู่ห่างจากตัวเลือกที่มีความเสี่ยงสูงกว่าในตลาดหุ้น นอกจากนี้ภาคอุตสาหกรรมยังมีการควบคุมอย่างเข้มงวดและเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาล