การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มีความเหมาะสมกับคุณหรือไม่?

ข้อมูลพื้นฐาน REIT: ประเภทผลตอบแทนและความเสี่ยง

การลงทุนเพื่อลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT ถือเป็นส่วนของ การลงทุนที่ มักใช้โดยผู้ที่ต้องการเพิ่มผลตอบแทนจากผลงานของตน แต่เช่นเคยกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นมาความเสี่ยงเพิ่มเติม

REITS คืออะไร?

REITS เป็นเพียง บริษัท ที่มีธุรกิจเป็นเจ้าของและดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ตัวอย่าง REIT ทั่วไปอาจซื้อและจัดการอพาร์ตเมนต์ ตามกฎหมายจะต้องกระจายผลกำไร 90% ในรูปของเงินปันผล

REIT (REET) ส่วนใหญ่จะแจกจ่ายกำไรเหล่านี้ให้กับนักลงทุนรายไตรมาสซึ่งทำให้สะดวกในการหารายได้สำหรับผู้เกษียณอายุที่ต้องการรายได้ที่มั่นคง REITS ซึ่งแตกต่างจาก บริษัท มหาชนไม่ต้องจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล ผลกำไรหลังการหักกลบลบหนี้จะถูกแจกจ่ายก่อนหักภาษีสำหรับนักลงทุนของ REIT ในอดีตเป็นระยะเวลานาน - เช่นเดียวกับในช่วงตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 ถึงปี พ.ศ. 2558REITS มีผลตอบแทนสูงกว่า หุ้นกู้

ประเภท REITs

REITS มี 3 รสชาติ:

• REIT ซึ่งเป็นเจ้าของและดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่ให้รายได้
• REITs จำนองซึ่งให้ยืมเงินให้กับเจ้าของอสังหาริมทรัพย์และผู้ประกอบการหรือลงทุนในหลักทรัพย์ค้ำประกันแอ่นหรือเงินให้กู้ยืม
• ไฮบริด REIT ซึ่งทำทั้งสองอย่าง

การส่งคืน REITs

เมื่อวัดจากดัชนี MSCI US REIT ณ วันที่ 23 มิถุนายน พ.ศ. 2559 สหรัฐอเมริกา REIT ได้สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีในช่วง 5 ปีก่อนหน้าเป็น 12.34% ดัชนี S & P 500 ซึ่งเป็นมาตรวัดสมรรถนะที่กว้างสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ, มีอัตราผลตอบแทน 10.49% จากช่วงเวลาเดียวกัน

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องระลึกว่าผลตอบแทนที่สูงขึ้นจาก REIT เป็นเพียงการวัดประสิทธิภาพในช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจงเท่านั้นไม่ใช่ข้อบ่งชี้ว่า REIT เป็นเงินลงทุนที่เหนือกว่า ในความเป็นจริง REIT ได้ติดตาม S & P 500 ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง, สามและห้าปีสิ้นสุดในวันที่ 31 สิงหาคม 2013

ปลายปีพ. ศ. 2549 ผลตอบแทนจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯในช่วงปลายปี 2550 ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างมากในช่วงหลายปีก่อนภาวะถดถอย

สิ่งนี้มีส่วนสำคัญต่อผลตอบแทนของ REIT เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจดจำไว้เมื่อวัดประสิทธิภาพ REIT REITS ไม่ใช่การลงทุนที่เหนือกว่าตลอดเวลา ในความเป็นจริง REIT ได้ติดตามดัชนี S & P 500 ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง, สามและห้าปีซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 31 สิงหาคม 2013

ความเสี่ยงของ REITs

REIT มีการซื้อขายในตลาดหุ้นและเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนในหุ้น พวกเขายังได้รับผลกระทบจากความอ่อนแอในราคาอสังหาริมทรัพย์ แม้ว่าผลตอบแทนระยะยาวของ REITs จะน่าประทับใจ แต่ก็มีช่วงเวลาที่พวกเขามีประสิทธิภาพต่ำกว่า ในปี 2550 ดัชนี iShares Dow Jones สหรัฐอสังหาริมทรัพย์เอสเตท (IYR) กลับมาที่ -20.35% ตามมาด้วยผลตอบแทนจาก -40.03% (รวมถึงรายได้เงินปันผล) ในช่วงปลายปีพศ. 2550 และปีพศ. 2551 นักลงทุนที่กำลังมองหาทางเลือกในการออกตราสารหนี้ต้องตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

REITs ยังมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนรวมในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยมีการเพิ่มขึ้นหรือ เพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำนักลงทุนมักจะย้ายออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อแสวงหารายได้ในพื้นที่อื่น ๆ ของตลาด ในทางตรงกันข้ามเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงหรือในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนนักลงทุนมักจะไหลกลับไปยังสหรัฐฯหรือการลงทุนในตราสารหนี้อื่น ๆ

ในขณะที่บางครั้งก็นำเสนออย่างไม่ระมัดระวังเป็น "สารทดแทนพันธบัตร" REITS ไม่ใช่พันธบัตร พวกเขาเป็นหุ้น เช่นเดียวกับหุ้นทั้งหมดจะมีความเสี่ยงมากกว่า พันธบัตรรัฐบาล อย่างมีนัยสำคัญ

วิธีการลงทุนใน REITs

REIT มีให้สำหรับนักลงทุนในหลายรูปแบบ ได้แก่ กองทุนรวมที่ทุ่มเทกองทุน ปิดท้าย และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ REITS ได้แก่ iShares Dow Jones สหรัฐฯอสังหาริมทรัพย์ (IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) และ iShares Cohen & Steers Realty (ICF)

นักลงทุนยังสามารถเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์และซื้อ REIT แต่ละรายการได้โดยตรง REITs ที่ใหญ่ที่สุดบางแห่ง ได้แก่ Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) และ Ventas (VTR)

นักลงทุนยังมีวิธีที่จะเข้าถึงตลาด REIT ในต่างประเทศได้มากขึ้น

การลงทุนเหล่านี้มักจะมีความเสี่ยงมากกว่า REITs ในสหรัฐฯ แต่ก็มีผลตอบแทนสูงกว่าและมีศักยภาพในการกระจายการลงทุนให้มากขึ้น ETF ที่ใหญ่ที่สุดที่มุ่งเน้นไปที่ REITs ที่ไม่ใช่ของสหรัฐคือ SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX)

REITs ในการก่อสร้าง Portfolio

ลักษณะ REIT หนึ่งข้อเป็นบวกอย่างปฏิเสธไม่ได้คือ REITs มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกับพื้นที่อื่น ๆ ของตลาดซึ่งหมายความว่าในขณะที่พวกเขาได้รับผลกระทบจากแนวโน้มตลาดที่กว้างขึ้นผลการดำเนินงานของพวกเขาอาจจะเบี่ยงเบนไปจาก ดัชนีหุ้นที่สำคัญ และ บางอย่างจากพันธบัตร

การจัดสรร REIT สามารถช่วยลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตการลงทุนได้ในเวลาเดียวกับที่สามารถเพิ่มผลผลิตได้ ข้อดีอีกประการของ REIT คือไม่เหมือนหุ้นกู้ที่ซื้อในตลาด REITs มีศักยภาพในการเพิ่มทุนระยะยาว พวกเขาอาจจะทำได้ดีกว่าการลงทุนอื่น ๆ ในช่วงที่มี อัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากราคาอสังหาริมทรัพย์จะเพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อ โปรดจำไว้ว่าเงินปันผลของ REIT ซึ่งแตกต่างจาก เงินทุน จากตราสารทุนที่ถือครองไว้อย่างน้อยหนึ่งปีจะต้องเสียภาษีอย่างเต็มที่ คุณควรพูดคุยเกี่ยวกับการตัดสินใจในการจัดสรรสินทรัพย์กับที่ปรึกษาทางการเงินที่น่าเชื่อถือเสมอ

Disclaimer : ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์