เคล็ดลับสำคัญก่อนการลงทุน
ในบทความนี้เราจะดูที่กองทุนตราสารหนี้ในรายละเอียดมากขึ้นและระบุบางส่วนของข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับนักลงทุนต่างชาติ
ภาพรวมโดยย่อ
กองทุน Templeton Global Bond Fund ใช้การวิเคราะห์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพร่วมกันรวมทั้งการวิจัยภาคพื้นดินเพื่อระบุโอกาสในการลงทุนทั่วโลก ทีมงานมุ่งเน้นไปที่การวิเคราะห์ประเทศเชิงลึกเพื่อระบุความไม่สมดุลของเศรษฐกิจที่นำไปสู่โอกาสในด้านค่าเงินอัตราดอกเบี้ยและ เครดิตอธิปไตย ในขณะเดียวกันก็ประเมินความเสี่ยงและการขยับโฟกัสอย่างต่อเนื่องเนื่องจากวงจรเศรษฐกิจและเครดิตทั่วโลกมีการพัฒนาขึ้น
กองทุนมีการลงทุนขั้นต่ำที่ 1,000 ดอลลาร์โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 40 พันล้านเหรียญในช่วงกลางปีพ. ศ. 2560 Morningstar จัดประเภทพอร์ตการลงทุนของกองทุนให้มีระยะเวลา จำกัด ซึ่งหมายถึง ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย น้อยกว่ากองทุนอื่น ๆ โดยมีพันธบัตรที่มีคุณภาพต่ำและมีคุณภาพโดยคาดว่าจะมีกองทุนพันธบัตรระหว่างประเทศมากที่สุด
ในแง่ของผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงกองทุนมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่มีความเสี่ยงที่เท่ากัน
ค่าธรรมเนียมดังต่อไปนี้ใช้กับผู้ลงทุนในกองทุนรวม:
| อัตราส่วนค่าใช้จ่าย | 0.96 เปอร์เซ็นต์ |
| อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ | 0.93 เปอร์เซ็นต์ |
| ยอดขายเริ่มต้นสูงสุด | 4.25 เปอร์เซ็นต์ |
| CDSC | 0.00 เปอร์เซ็นต์ |
| ค่าธรรมเนียม 12b-1 | 0.25 เปอร์เซ็นต์ |
* ตั้งแต่เดือนมกราคม 2017 (อัปเดตทุกปี)
ตาม Morningstar ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับเงินที่เท่ากันและการหมุนเวียนร้อยละ 23 เจียมเนื้อเจียมตัวช่วยลดต้นทุนการซื้อขายที่เสริมที่สามารถกินผลตอบแทน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ตราสารหนี้ทั่วโลกจำนวนมาก (ETFs) อาจมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 0.20 เปอร์เซ็นต์ แต่นักลงทุนไม่สามารถเข้าถึงทีมผู้บริหารที่มีประสบการณ์เช่นเดียวกับผู้จัดการได้ นักลงทุนควรพิจารณาค่าธรรมเนียมเหล่านี้อย่างไรก็ตามเมื่อตัดสินใจระหว่างการลงทุน
ประโยชน์และความเสี่ยง
กองทุน Templeton Global Bond Fund นับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2529 โดยมีประวัติที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานและคะแนน Morningstar
ประโยชน์ของการลงทุนในกองทุนรวม:
- การกระจายการลงทุน พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของกองทุนรวมกว่า 150 ตำแหน่งทั่วโลก ในขณะที่ตำแหน่งเหล่านี้อยู่ในกระแสตลอดเวลากองทุนมีการเปิดรับ 40 เปอร์เซ็นต์ในทวีปอเมริกาการสัมผัส 25 เปอร์เซ็นต์กับเอเชียการเปิดรับ 4 เปอร์เซ็นต์สู่ยุโรปในช่วงกลางปี 2017 โดย 70% ลงทุนในตราสารหนี้และลงทุนในเงินลงทุน 30%
- ผู้บริหารที่มีประสบการณ์ กองทุนนี้ได้รับการบริหารจัดการโดย Michael Hasenstab ตั้งแต่ปี 2544 และได้รับการสนับสนุนจากนักวิเคราะห์รายใหญ่ทั่วโลก ความสามารถของทีมนี้มีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีมาตรฐานขณะที่การรักษาความเสี่ยงให้อยู่ในระดับปานกลางทำให้พวกเขาแตกต่างจากทีมอื่น ๆ ในพื้นที่
- จำกัด ระยะเวลา ระยะเวลาของกองทุนมีแนวโน้มที่จะมี จำกัด ซึ่งหมายความว่ากองทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าเงินกองทุนอื่นที่คล้ายคลึงกัน อาจทำให้การลงทุนมีรายได้คงที่ที่น่าสนใจแม้ ธนาคารกลางจะ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยงในการลงทุนในกองทุนรวม ได้แก่
- ความเสี่ยงรายได้คงที่ การลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภทขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลาง นอกจากนี้รายได้คงที่มีแนวโน้มที่จะมีสภาพคล่องน้อยกว่าหุ้นในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจซึ่งอาจมีผลกระทบต่อกองทุน
- ความเสี่ยงทางการเมือง ตราสารหนี้ภาครัฐมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นกู้ในประเทศเนื่องจากมี ความเสี่ยงทางการเมือง มากขึ้น ตัวอย่างเช่นประเทศอาจตัดสินใจที่จะไม่ชำระคืนพันธบัตรและการผิดนัดชำระหนี้เนื่องจากปัจจัยต่างๆที่อยู่นอกเหนือการควบคุม
- ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ทั่วโลกที่พัฒนาแล้วหลังจากวิกฤตการเงินในปีพ. ศ. 2551 อัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้น - เช่นเคยเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาในปีพ. ศ. 2560 - อาจทำให้ราคาของพันธบัตรในกองทุนลดลง
ทางเลือกในการพิจารณา
มีกองทุนรวมพันธบัตรและกองทุน ETF หลายแห่งทั่วโลก Morningstar แสดงรายการกองทุนรวมพันธบัตรสากลกว่า 300 กองทุนในขณะที่ ETFdb.com แสดงรายการ ETF เกือบ 20 รายการที่ตรงตามเกณฑ์เดียวกัน
บาง ETFs พันธบัตรที่เป็นที่นิยมทั่วโลกรวมถึง:
- กองทุนรายได้ด้านกลยุทธ์ริเวอร์ฟร้อนท์ (RIGS)
- กองทุนรายได้จากการเข้าถึง FlexShares Ready Access Variable (RAVI)
- PowerShares Global ระยะสั้น High ผลตอบแทนพันธบัตรผลงาน (PGHY)
- SPDR พันธบัตรตั๋วเงินคลังระหว่างประเทศ Barclays ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
กองทุนรวมตราสารหนี้ที่เป็นที่นิยมทั่วโลก ได้แก่
- กองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ PIMCO (PFOAX)
- กองทุนตราสารหนี้สากลของ Payden (PYGFX)
- กองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศ (TIFUX)
- กองทุนตราสารหนี้ระหว่างประเทศของ SEI (SEFIX)
- DFA พอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ส่วนกลาง 5 ปี (DFGBX)
บรรทัดด้านล่าง
กองทุน Templeton Global Bond เป็นหนึ่งในกองทุนรวมตราสารหนี้ระหว่างประเทศที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลก ด้วยคะแนนระดับห้าดาวจาก Morningstar และประวัติผลตอบแทนจากผลการทดสอบที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานนักลงทุนต่างชาติควรพิจารณากองทุนนี้ว่าเป็นทางเลือกในการหารายได้คงที่สำหรับพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตามควรคำนึงถึง ค่าใช้จ่ายที่ เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมและปัจจัยความเสี่ยงที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งจะส่งผลต่อระดับสินทรัพย์