ผลกระทบของราคาผิดนัดหนี้
โดยธรรมชาติอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่เกิดจากการผิดนัดชำระหนี้สูงหรือสูงขึ้นเป็นปัจจัยลบในการดำเนินงานของหมวดสินทรัพย์ในขณะที่อัตราการผิดนัดชำระหนี้ในอัตราต่ำหรือต่ำจะช่วยสนับสนุนผลการดำเนินงาน อัตราการผิดนัดมีแนวโน้มที่จะสูงที่สุดในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำและต่ำสุดในช่วงเวลาที่ เศรษฐกิจ แข็งแกร่ง อัตราการผิดนัดชำระหนี้คือการพิจารณาของนักลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลที่ ให้ผลตอบแทนสูง และพันธบัตรใน ตลาดทุนที่ ให้ผลตอบแทนสูงแก่การ ลงทุน แต่ไม่เกี่ยวข้องกับ คลังของสหรัฐ เนื่องจากแทบไม่มีโอกาสที่รัฐบาลจะ ผิดนัด ชำระหนี้ของตน - - ในกว่า 200 ปีก็ไม่เคยมี
อุบัติการณ์การผิดนัดหนี้
แม้ว่าค่าเริ่มต้นจะเป็นเหตุการณ์ภัยพิบัติสำหรับราคาของแต่ละพันธบัตรค่าผิดนัดทั่วไปเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นน้อยมากสำหรับหลักทรัพย์ที่ได้รับการจัดอันดับสูงสุด คุณสามารถเข้าถึงข้อมูลที่ผ่านมาเกี่ยวกับอัตราการผิดนัดชำระหนี้ขององค์กรและอัตราผลตอบแทนสูงจากหน่วยงานจัดอันดับ Standard & Poor 's ที่นี่
เว็บไซต์นี้จากปีพ. ศ. 2555 ซึ่งมีข้อมูลที่เก็บย้อนหลังไปถึงปีพ. ศ. 2524 ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโอกาสในการผิดนัดสำหรับผลตอบแทนจากการลงทุนและผลตอบแทนสูง (หรือที่รู้จักกันในชื่อว่า "ขยะ") คุณควรสละเวลาสักครู่เพื่อสแกนแผนภูมิและตารางเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าเริ่มต้น แต่สิ่งที่น่าสนใจก็คือ:
- อัตราการผิดนัดในตลาดตราสารหนี้ของ บริษัท ค่อนข้างต่ำโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 1.47% ของยอดคงค้างทั้งหมดในช่วงเวลา 32 ปีที่วัดได้ พันธบัตรการลงทุนในอัตราผิดนัดในอัตราเพียงร้อยละ 0.10 ต่อปีในขณะที่อัตราดอกเบี้ยผิดนัดสำหรับหุ้นกู้ที่อยู่ต่ำกว่าระดับการลงทุน (yield) เท่ากับ 4.22%
- ส่วนใหญ่ผิดนัดเกิดขึ้นในหมู่ผู้ออกต่ำสุด โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 31% สำหรับ AAA (อันดับสูงสุด) และ AA เท่ากับ 0.0% และ 0.2% ตามลำดับ (ต่ำสุดที่สอง) อยู่ที่ 4.28% แต่สำหรับ CCC / C ที่ต่ำสุดคือ 26.85%
- ส่วนใหญ่ของค่าผิดนัดจะถูกนำหน้าด้วยการลดอันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสาร เครดิต
- พันธบัตรเทศบาลยังมีอัตราการผิดนัดชำระหนี้ต่ำและเช่นเดียวกับกรณีของภาคธุรกิจการผิดนัดชำระหนี้ส่วนใหญ่เกิดขึ้นท่ามกลางหลักทรัพย์ที่มีอันดับต่ำที่สุดในภาคธุรกิจ ตาม Fmsbonds.inc "จากพันธบัตรที่ผิดนัดสาเหตุหลักตามมู้ดดี้คือ" ความเสี่ยงขององค์กร " ความเสี่ยงนี้เกิดจากความล้มเหลวของโครงการที่ได้รับการสนับสนุนจากพันธบัตรเพื่อให้บรรลุผลที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากการวางแผนที่ผิดพลาดหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยทำให้โครงการไม่สามารถทำได้ "
หลีกเลี่ยงค่าผิดนัดผิดนัด
จากการสำรวจตลาดตราสารหนี้พบว่านักลงทุนส่วนใหญ่จะ จำกัด การลงทุนในพันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับ AAA หรือ AA หรือ กองทุน ตราสารหนี้ที่ให้ความสำคัญกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการจัดอันดับสูงกว่านี้
อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ถือพันธบัตรหรือกองทุนพันธบัตรที่หลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ทั้งหมดจะยังคงต้องเผชิญกับ ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นจึงไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลขาดทุนจากเงินต้นได้หากขายก่อนครบกำหนด