เช่นการลงทุนทั้งหมด TIPS มีทั้งข้อดีและข้อเสีย
ประโยชน์และความเสี่ยงของ TIPS
TIPS ได้รับการออกแบบเพื่อรักษากำลังซื้อในระยะยาวโดยการปกป้องนักลงทุนจากความเสี่ยงต่อการเกิดภาวะเงินเฟ้อ พวกเขาเป็นพันธบัตรที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐฯซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยคงที่
จำนวนเงินที่จ่ายดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นและลดลงเนื่องจากมีการปรับเงินต้นตามการเปลี่ยนแปลงดัชนีราคาผู้บริโภคหรือ CPI ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯจ่ายทั้งเงินต้นหรือเงินต้นที่ได้รับการปรับปรุงเมื่อหลักทรัพย์เหล่านี้ครบกำหนดแล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า
เคล็ดลับปัจจุบันแทบไม่มีความเสี่ยงเริ่มต้นเพราะพวกเขากำลัง พันธบัตรตั๋วเงินคลัง และมีการจัดทำดัชนีอัตราเงินเฟ้อดังนั้นเกือบจะไม่มีความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อตราบใดที่อัตราเงินเฟ้อของคุณใกล้เคียงกับอัตรา CPI แต่พวกเขาไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง ราคาตลาดของ TIPS ปรับตัวสูงขึ้นโดยมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง นั่นหมายความว่าราคาหุ้นของกองทุนรวมที่ลงทุนใน TIPS อาจแตกต่างกันไปในระยะสั้น
ความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืด - ความเสี่ยงจากการลดลงของราคาโดยทั่วไปซึ่งเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับอัตราเงินเฟ้อ - เป็นข้อพิจารณาอีกประการหนึ่ง หากมีภาวะเงินฝืดเป็นระยะเวลานาน TIPS อาจสูญเสียคุณค่าบางอย่างไป
อย่างไรก็ตามกระทรวงการคลังสหรัฐฯได้ให้คำมั่นที่จะจ่ายเงินให้นักลงทุนรายใดใน TIPS หนึ่งร้อยเซ็นต์ต่อดอลลาร์ของมูลค่าหลัก
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อ TIPS
การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย:
- ราคา TIPS จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับหุ้นกู้อื่น ๆ
- พันธบัตรแบบดั้งเดิมมีความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อในอนาคตที่มีอยู่ในผลผลิตของพวกเขา
- TIPS ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย "จริง" - อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันที่หักอัตราเงินเฟ้อ
ความคาดหวังเงินเฟ้อ:
- การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อในอนาคตมักเป็นแรงผลักดันหลักของความต้องการ TIPS
- พันธบัตรแบบดั้งเดิมมีความคาดหวังสำหรับอัตราเงินเฟ้อในอนาคตที่สร้างขึ้นในผลผลิตของพวกเขา
- การแพร่กระจาย ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และ TIPS แบบเดิม ๆ ส่วนใหญ่มาจากอัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะได้รับ เมื่ออัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงสูงกว่าที่คาดไว้ TIPS อาจจะมีประสิทธิภาพดีกว่าพันธบัตรเดิมและถ้าอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงต่ำกว่าที่คาดไว้ TIPS อาจจะต่ำกว่าพันธบัตรเดิม
บรรทัดด้านล่าง: ใครควรลงทุนในกองทุน TIPS?
กองทุน TIPS อาจมีบทบาทสำคัญในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและให้ผลตอบแทนที่ดีเป็นบวกสำหรับนักลงทุนระยะยาว กองทุน TIPS หมายถึงการกระจายการลงทุนที่หลากหลายและมีความหลากหลายมากขึ้น ไม่ควรมองว่าเป็นทางเลือกที่ หลากหลายสำหรับการกระจายความเสี่ยงของพันธบัตรในวงกว้าง และนักลงทุนควรใช้ กองทุนพันธบัตรชนิด อื่นด้วย
กองทุน TIPS ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการทนต่อความผันผวนของราคาหุ้นในระดับปานกลางหรือผู้ที่ต้องการเงินทุนระยะยาว
John Hollyer ผู้จัดการร่วมของกองทุนหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อระดับแนวหน้าได้ตอบคำถามเหล่านี้หลายคำถามเกี่ยวกับประโยชน์และความเสี่ยงของ TIPS
บทความนี้เป็นบทสรุปสำหรับผู้บริหารของการสัมภาษณ์ทั้งหมดและได้รับการจัดเตรียมโดยกองหน้า
หมายเหตุ: ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินทุกครั้งเพื่อดูข้อมูลและแนวโน้มล่าสุด บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนและไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน