ดัชนี Big Mac คืออะไร?

McDonald's เป็นดัชนีความเท่าเทียมกันของการจัดซื้อ

ดัชนีบิ๊กแม็คเป็นดัชนีที่สร้างขึ้นโดยนักเศรษฐศาสตร์โดยอ้างอิงจากทฤษฎีความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ (PPP) ในระยะยาวทฤษฎี PPP ระบุว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศควรเท่ากับราคาตะกร้าสินค้าและบริการในประเทศต่างๆ และสิ่งที่ดีกว่าตะกร้าสินค้ากว่า MacDonald 's Big Mac - หรืออย่างน้อยเทียบเท่า - ในประเทศต่างๆ?

ในทางทฤษฎีราคาของบิ๊กแม็คสะท้อนถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจในท้องถิ่นหลายอย่างตั้งแต่ต้นทุนของส่วนผสมไปจนถึงต้นทุนการผลิตและการโฆษณาท้องถิ่น

ดังนั้นผลการวัด PPP ที่เป็นผลทำให้นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเห็นว่าเป็นการวัดความสามารถในการซื้อของโลกแห่งความเป็นจริง แต่นักลงทุนควรจำไว้ว่ามีข้อยกเว้นที่สำคัญในกฎ

วิธีการทำงานของดัชนี Big Mac

ดัชนีบิ๊กแม็คคำนวณโดยการหารราคาของบิ๊กแม็คในประเทศหนึ่งด้วยราคาของบิ๊กแม็คในประเทศอื่นในสกุลเงินในประเทศของตนเพื่อให้ได้อัตราแลกเปลี่ยน อัตราแลกเปลี่ยนนี้จะถูกนำมาเปรียบเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการระหว่างสองสกุลเงินเพื่อกำหนดว่าสกุลเงินใดมีการประเมินมูลค่าต่ำกว่าหรือเป็น overvalued ตามทฤษฎี PPP

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าบิ๊กแม็คในสหรัฐฯมีค่าใช้จ่ายหนึ่งเหรียญสหรัฐและหนึ่งใน ยูโรโซนมี ค่าใช้จ่ายสองยูโร การประเมินค่าดัชนีบิ๊กแม็คสำหรับ EUR / USD จะเท่ากับ 2.0 หรือสองหารด้วยหนึ่งซึ่งอาจเทียบได้กับอัตราแลกเปลี่ยน EUR / USD หากอัตราแลกเปลี่ยน EUR / USD อยู่ที่ 1.5 นักลงทุนอาจคาดการณ์ได้ว่ายูโรอ่อนค่าลง 0.5 ยูโรต่อดอลลาร์สรอ.

นอกจากนี้ยังมีตัวแปร Big Mac จำนวนมากที่อาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุน ตัวอย่างเช่นการบริหารความมั่งคั่งของ UBS ได้ขยายดัชนีเป็นจำนวนชั่วโมงที่คนงานเฉลี่ยต้องทำงานเพื่อหารายได้เพียงพอในการซื้อบิ๊กแม็ค กลุ่มอื่น ๆ สร้างดัชนีแยกต่างหากสำหรับทุกอย่างตั้งแต่ Apple iPod ไปจนถึงกาแฟ Starbucks ไปจนถึงชั้นวางหนังสือ Ikea Billy

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของ อัตราเงินเฟ้อ - รวมถึงสินค้าทุกประเภท แต่นักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่าสินค้าบางประเภทอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ถูกต้องมากขึ้นเนื่องจาก CPI สามารถเบี่ยงเบนตามหมวดหมู่บางประเภทหรือควบคุมโดยบางรัฐบาลได้ แน่นอนว่ามีข้อเสียเปรียบคล้ายคลึงกันในการใช้ดัชนีบิ๊กแม็ค: มีเพียงรายการเดียวและขาดความหลากหลายในตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจอื่น ๆ ที่เป็นปัจจัยในผลิตภัณฑ์และบริการที่หลากหลาย

การใช้ดัชนี Big Mac

นักลงทุนในสหรัฐฯอาจไม่เห็นความจำเป็นในดัชนีบิ๊กแม็กเนื่องจากมีดัชนีราคาที่มีชื่อเสียงจำนวนมากเช่นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) แต่ดัชนีจะเป็นประโยชน์ในประเทศอื่น ๆ ที่ไม่มีดัชนีที่น่าเชื่อถือเช่นข้อมูลที่ใช้สถิติของรัฐบาลหรือข้อมูลที่ไม่เผยแพร่ข้อมูลอย่างเป็นทางการ ในประเทศเหล่านี้นักลงทุนอาจมีปัญหาในการเปรียบเทียบอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคกับอัตราแลกเปลี่ยน

ตัวอย่างเช่นนักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่า อาร์เจนตินา ได้ปรับเปลี่ยนข้อมูลราคาผู้บริโภคอย่างเป็นทางการเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงของอัตราเงินเฟ้อต่ำลงระหว่างปี 2010 ถึงปี 2012 ดังนั้น Economist จึงใช้ดัชนี Big Mac เพื่อหาอัตราเฉลี่ยรายปีของอัตราเงินเฟ้อของชาวเมืองอยู่ที่ 19% เทียบกับอัตราเงินเฟ้อ 10% ของประเทศอย่างเป็นทางการในเดือนมกราคม 2554

ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้อาจช่วยให้นักลงทุนต่างชาติได้รับความคิดที่แท้จริงเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในขณะที่พยายามหามูลค่าพันธบัตรหรือหลักทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราเงินเฟ้ออื่น ๆ

นักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลจาก Big Mac Index ได้หลายวิธี ตัวอย่างเช่นพวกเขาสามารถใช้ค่าเพื่อกำหนดว่าสกุลเงินถูก overvalued หรือ undervalued เมื่อเทียบกับคนอื่น ๆ และการค้าบนพื้นฐานของข้อมูลดังกล่าวใน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในทำนองเดียวกันนักลงทุนสามารถวัดการเปลี่ยนแปลงของค่าในช่วงเวลาเพื่อกำหนดอัตราเงินเฟ้อและเปรียบเทียบกับบันทึกอย่างเป็นทางการ

ภาวะเงินเฟ้อเองเป็นประโยชน์อย่างมากเมื่อรู้ถึงคุณค่าของเครื่องมือทางการเงิน ตัวอย่างเช่นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรต้องเป็นปัจจัยในอัตราที่คาดการณ์ไว้ของอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้มั่นใจว่าจะยังคงเป็นที่น่าสนใจในอนาคต อัตราเงินเฟ้อยังส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าสกุลเงินซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทั้งนักลงทุนและนักการเมืองที่ต่อสู้กับปัญหาว่าภาษีศุลกากรหรืออุปสรรคทางการค้าอื่น ๆ เป็นที่ชอบธรรมหรือไม่

ในตอนท้ายนักลงทุนต่างชาติควรใช้ดัชนีบิ๊กแม็คเป็นเพียงหนึ่งในหลาย ๆ เครื่องมือที่ใช้ในการวิเคราะห์ตลาดต่างประเทศ