รายได้คงที่
รายได้คงที่ สามารถอ้างถึงกลยุทธ์การลงทุนหรือรูปแบบที่มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างรายได้คงที่หรือมั่นคงหรือสามารถอ้างอิงถึงประเภทการลงทุนภายในพอร์ตการลงทุน
จากมุมมองการดำเนินชีวิตรายได้คงที่ยังสามารถสะท้อนถึงรายได้ของบุคคล
เมื่อสร้างผลงานของกองทุนรวมรายได้คงที่ระยะยาวโดยทั่วไปหมายถึงส่วนของพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยเงินทุนที่ค่อนข้างต่ำในความเสี่ยงด้านตลาดและพวกเขาจ่ายดอกเบี้ยให้กับนักลงทุนเพื่อสร้างรายได้ ความคิดโดยรวมสำหรับกลยุทธ์การลงทุนรายได้คงที่คือการสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและสามารถคาดการณ์ได้
วัตถุประสงค์ทั่วไปสำหรับกลยุทธ์การลงทุนรายได้คงที่คือการเกษียณอายุ นี่คือช่วงเวลาในชีวิตที่มีผลตอบแทนที่มั่นคงและสามารถคาดการณ์ได้เป็นสิ่งสำคัญที่สุด คนที่เกษียณอายุอาจพึ่งพาแหล่งรายได้เช่นประกันสังคมเงินบำนาญเงินรายปีและ / หรือบัญชีการลงทุนที่ก่อให้เกิดรายได้เท่ากัน (หรือจำนวนที่เพิ่มขึ้นในอัตราเล็ก ๆ น้อย ๆ ) ในแต่ละปีต่อปี รากฐาน ในคำอื่นรายได้ของบุคคลนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงไปตามเวลาที่กำหนดและอาจมีความสามารถน้อยมากในการดูดซับค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเป็นงวด
ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและกองทุนรวมตราสารหนี้
พันธบัตร เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยนิติบุคคลเช่น บริษัท หรือรัฐบาล เมื่อคุณซื้อพันธบัตรแต่ละครั้งคุณจะให้เงินแก่นิติบุคคลเป็นระยะเวลาที่ระบุไว้ ในการแลกเปลี่ยนสำหรับเงินกู้ของคุณนิติบุคคลจะจ่ายดอกเบี้ยจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลา (วันที่ครบกำหนด) เมื่อคุณจะได้รับเงินลงทุนหรือเงินกู้เดิม (เงินต้น)
ประเภทของพันธบัตรถูกจัดประเภทโดยนิติบุคคลที่ออกตราสารดังกล่าว หน่วยงานดังกล่าว ได้แก่ บริษัท สาธารณูปโภคที่สาธารณชนเป็นเจ้าของและรัฐรัฐบาลท้องถิ่นและรัฐบาลกลาง
กองทุนตราสารหนี้เป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตร อีกวิธีหนึ่งกองทุนพันธบัตรหนึ่งสามารถถือเป็นตะกร้าของโหลหรือหลายร้อยของพันธบัตรอ้างอิง (holdings) ภายในพอร์ตการลงทุนพันธบัตรหนึ่ง ตัวอย่างเช่นกองทุนพันธบัตรองค์กรจะถือหลักพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท ฉันจะอธิบายในรายละเอียดเพิ่มเติมประเภทของกองทุนพันธบัตรในบทความนี้
ความเสี่ยงด้านตลาดของการลงทุน
เมื่อคุณได้ยินคำว่า "รายได้คงที่" คุณอาจคิดว่าตราสารหนี้ทั้งหมดหรือประเภทการลงทุนไม่ผันผวน นี่เป็นเท็จ! เป็นความจริงที่ว่าเมื่อคุณซื้อพันธบัตรคุณจะได้รับการชำระเงินคงที่ในช่วงระยะเวลาที่กำหนด (จนกว่าตราสารหนี้จะครบกำหนดไถ่ถอนเมื่อคุณได้รับเงินต้นคืนแรก) อย่างไรก็ตามราคาของพันธบัตรสามารถขึ้นหรือลงได้ ดังนั้นหากคุณต้องการขายพันธบัตรของคุณก่อนที่จะครบกำหนดและราคาลงไปคุณจะได้รับเงินน้อยกว่าจำนวนเงินต้นที่คุณได้ลงทุน
การลงทุนในพันธบัตรโดยทั่วไปมีความเสี่ยงน้อยมากเมื่อเทียบกับหุ้น อย่างไรก็ตามพันธบัตรและกองทุนรวมพันธบัตรจะไม่มีความเสี่ยง
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการลงทุนในพันธบัตรคือ ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคาพันธบัตรจะลดลง ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ย 2.0% และครบกําหนด 5 ปีนับจากวันที่ซื้อ จากนั้น 2 ปีต่อมาอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มขึ้นและนักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรที่คล้ายกันในราคาเดียวกัน แต่พันธบัตรใหม่นี้จ่าย 3.0% ถ้าคุณต้องการขายพันธบัตรของคุณที่จ่าย 2.0% คุณจะต้องยอมรับราคาที่ลดเนื่องจากผู้ที่ต้องการจ่ายราคาเต็มสำหรับพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยน้อยกว่าพันธบัตรอื่น ๆ หรือไม่?
วิธีการกองทุนตราสารหนี้สามารถสูญเสียเงิน
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นประเด็นที่นักลงทุนในกองทุนรวมมีความกังวลมากกว่าผู้ลงทุนในพันธบัตร ตามที่ได้อธิบายไว้ก่อนหน้านี้กองทุนพันธบัตรมีการทำงานแตกต่างจากพันธบัตรเนื่องจากกองทุนรวมประกอบด้วยผู้ ถือครองหลักทรัพย์ หลายสิบรายหรือหลายร้อย ราย และผู้จัดการกองทุนพันธบัตรซื้อและขายพันธบัตรที่อยู่ในกองทุนอย่างต่อเนื่อง
กองทุนตราสารหนี้ไม่ได้มี "ราคา" แต่เป็นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ( NAV ) ของหุ้นอ้างอิง ผู้จัดการยังต้องรับการไถ่ถอน (จากผู้ลงทุนรายอื่นที่ถอนเงินจากกองทุนรวม) ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตรจะทำให้ NAV เปลี่ยนแปลงไป
ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นราคาพันธบัตรมักจะลดลง อีกครั้งเนื่องจากนักลงทุนพันธบัตรไม่ต้องการซื้อพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยจนกว่าพวกเขาจะได้รับเงินคืน
ยิ่งไปกว่านั้นระยะเวลาที่ครบกำหนดจะทำให้ความผันผวนของราคาในการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยมีมากขึ้น ในช่วงที่อัตราการขึ้นและราคาลดลงกองทุนตราสารหนี้ระยะยาวจะมีมูลค่าลดลงมากกว่าพันธบัตรระยะปานกลางและระยะสั้น ดังนั้นนักลงทุนบางส่วนและผู้จัดการกองทุนจะเปลี่ยนการลงทุนในตราสารหนี้ของตนให้สั้นลงเมื่อคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงอีกต่อไป (เช่นพันธบัตรระยะยาว) อาจเป็นทางออกที่ดีกว่า
สรุปได้ว่ากองทุนรวมพันธบัตรอาจสูญเสียมูลค่าได้หากผู้จัดการพันธบัตรขายพันธบัตรจำนวนมากในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นและนักลงทุนในตลาดเปิดจะเรียกร้องส่วนลด (จ่ายต่ำกว่า) ในหุ้นกู้เก่าที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำลง ราคา. นอกจากนี้ราคาที่ตกลงจะส่งผลกระทบต่อ NAV
ประเภทของกองทุนตราสารหนี้
กองทุนรวมพันธบัตรจัดประเภทตามวัตถุประสงค์หลักของกองทุนซึ่งหมายความว่าประเภทจะอธิบายถึงประเภทของพันธบัตรที่ถือไว้ในพอร์ตการลงทุน กองทุนพันธบัตรอาจประกอบด้วยพันธบัตรหลายประเภทเช่น บริษัท หรือรัฐบาลและกำหนดระยะเวลาตามกำหนดเช่นระยะสั้น (น้อยกว่า 3 ปี) ระยะปานกลาง (3 ถึง 10 ปี) และระยะยาว อายุ (10 ปีขึ้นไป)
ชื่อของกองทุนพันธบัตรมักจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับวัตถุประสงค์และถือครองของตน ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังพิจารณาการซื้อหุ้นของกองทุนรวมพันธบัตรชื่อ "XYZ ระยะกลางของ บริษัท พันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง" หมายความว่าพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยหลักของพันธบัตรองค์กรที่มีระยะเวลาครบกำหนด 3 ถึง 10 ปี พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือที่เรียกกันว่า พันธบัตรขยะ มีแนวโน้มที่จะจ่ายดอกเบี้ยสูงกว่า แต่มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากขึ้นซึ่งหมายความว่า บริษัท ที่ออกพันธบัตรอาจมีความสามารถในการชำระหนี้ที่น่าสงสัย
ผู้เริ่มต้นควรหลีกเลี่ยงพันธบัตรขยะและหาเงินพันธบัตรระยะกลางที่มีความหลากหลายและค่าใช้จ่ายต่ำ
กองทุนรวมขั้นพื้นฐานที่มีต้นทุนต่ำและมีความหลากหลายมากที่สุดคือ กองทุนดัชนี ดัชนีเกี่ยวกับการลงทุนคือการสุ่มตัวอย่างทางสถิติของหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนของส่วนงานที่กำหนดไว้ในตลาด ในคำอื่น ๆ ถ้าคุณต้องการที่จะได้รับกว้างในการเลือกขนาดใหญ่และหลากหลายของพันธบัตรในการลงทุนหนึ่งคุณสามารถใช้กองทุนดัชนีพันธบัตร
สำหรับการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ที่กว้างที่สุดให้ใช้กองทุนดัชนีตลาดตราสารหนี้ทั้งหมด ดัชนีตลาดตราสารหนี้รวมหมายถึง Barclay's Aggregate Bond Index หรือที่เรียกว่า BarCap Aggregate ซึ่งเป็นดัชนีพันธบัตรในวงกว้างที่ครอบคลุมพันธบัตรการซื้อขายในสหรัฐฯและพันธบัตรต่างประเทศบางแห่งที่ซื้อขายในสหรัฐฯ
> Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์