สรุปภาพรวมของรายรับการรับฝาก
การรับฝากเป็นอย่างไร?
การรับฝากเป็นเพียงเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศซึ่งเป็นหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะของ บริษัท ต่างชาติ
ใบเสร็จรับเงินรับฝากจะออกโดยธนาคารเพื่อการลงทุนในกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นใน บริษัท ต่างประเทศจัดกลุ่มลงในแพ็คเก็ต (โดยปกติจะเป็น 10 หุ้นต่อแพ็คเก็ต) และออกแต่ละแพ็กเก็ตเป็นใบเสร็จการรับฝากในตลาดหุ้นในประเทศ หุ้นที่ออกในตลาดหุ้นมีการกำหนดราคาเป็นสกุลเงินท้องถิ่นและจ่ายเงินปันผลเป็นสกุลเงินท้องถิ่นซึ่งจะช่วยลดขั้นตอนสำหรับนักลงทุนในประเทศที่ต้องการซื้อหุ้นในหุ้นต่างประเทศ
ราคาของใบเสร็จรับเงินจะขึ้นอยู่กับมูลค่าของหุ้นอ้างอิง แต่จะซื้อขายได้อย่างอิสระและชำระบัญชี ตัวอย่างเช่น Roche Holdings Ltd. (VTX: ROG) ใน SIX Swiss Exchange จะไม่มีการประเมินมูลค่าเช่นเดียวกับ Roch Holdings Ltd. (OTC: RHHBY) ADR ผู้ค้าอาจหาโอกาสในการเก็งกำไรระหว่างหุ้นที่สามารถซื้อหุ้นต่างประเทศและขาย ADR เพื่อหากำไรได้เล็กน้อย
ประเภทของใบเสร็จรับเงิน
ใบเสร็จรับเงินรับฝากทำงานเหมือนกันโดยไม่คำนึงถึงภูมิภาคของตนยกเว้นตลาดหุ้นและสกุลเงินหลัก
ที่กล่าวว่ามีคำที่แตกต่างกันที่นักลงทุนใช้สำหรับการรับฝากเงินในภูมิภาคต่างๆซึ่งเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทราบ
American Depositary Receipts (ADRs) อาจเป็นที่รู้จักมากที่สุดสำหรับนักลงทุนต่างชาติของสหรัฐฯ ADR หมายถึงจำนวนหุ้นที่กำหนดในหุ้นต่างประเทศและการค้าในตลาดหุ้นสหรัฐฯเช่น New York Stock Exchange (NYSE) หรือ NASDAQ
European Depositary Receipts (EDRs) ให้แก่นักลงทุน ในยุโรปที่ มีหุ้นซื้อขายในประเทศใน บริษัท นอกยุโรป ในขณะที่ EDRs อาจมีการออกในสกุลเงินยูโรใดสกุลเงินที่พบมากที่สุดคือเงินยูโรเนื่องจากเป็นที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในภูมิภาค
Global Depositary Receipts (GDRs) เป็นรูปแบบทั่วไปของ ADR หรือ EDR กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขาเป็นตัวแทนของใบเสร็จรับเงินที่ไม่ใช่ชาวอเมริกันและไม่ใช่ชาวยุโรป มักใช้โดย ตลาดที่พัฒนาแล้ว เพื่อลงทุนใน ตลาด ชายแดน หรือ ตลาดเกิดใหม่
การรับใบเสร็จรับเงิน
ผู้ออกตราสารหนี้ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดของ GDR ได้แก่ JPMorgan, Citigroup, Deutsche Bank และ Bank of New York Mellon แต่มีธนาคารนับไม่ถ้วนที่ออกหลักทรัพย์ประเภทนี้ทั่วโลก ธนาคารเหล่านี้สร้างรายได้เมื่อมีการจำหน่าย ADRs เข้าสู่ตลาดด้วยการเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นจากการค้าเช่นเดียวกับการค้าอื่น ๆ ธนาคารอาจคิดค่าธรรมเนียมการ จ่ายเงินปันผล และจ่ายค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการแปลงสกุลเงิน
ADRs เหล่านี้มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เช่นตลาดหุ้นแฟรงค์เฟิร์ตตลาดหลักทรัพย์ลักเซมเบิร์กและตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน ในการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ ADRs ทำการค้ากับ International Order Book หรือ IOB ซึ่งทำหน้าที่เป็นหนังสือสั่งซื้ออิเล็กทรอนิกส์สำหรับหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ
นักลงทุนที่ซื้อขาย ADRs EDRs หรือ GDRs ควรตระหนักถึงปัจจัยเสี่ยงหลายประการที่อาจส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของพวกเขา:
- ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน : การ แปลงสภาพสกุลเงินจะต้องเปลี่ยนเป็นสกุลเงินของประเทศในบางช่วงเวลาซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนอาจทำให้ความแตกต่างในด้านราคาและเงินปันผลได้มาก นักลงทุนควรคำนึงถึงปัจจัยเหล่านี้
- ความเสี่ยงทางการเมือง : การ รับฝากเป็นตัวแทนในหุ้นต่างประเทศซึ่งหมายความว่าอาจมีความเสี่ยงจากปัจจัยเสี่ยงต่างประเทศเช่นความเสี่ยงทางการเมืองโดยเฉพาะอย่างยิ่ง
- ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง : การ รับฝากอาจไม่สามารถซื้อขายได้บ่อยเท่าที่เป็นหุ้นต่างประเทศซึ่งหมายความว่านักลงทุนอาจมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการซื้อหรือขายในราคาที่ยุติธรรมโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีการเคลื่อนไหวที่ต่ำลง
บรรทัดด้านล่าง
นักลงทุนต่างชาติส่วนใหญ่คุ้นเคยกับ American Depositary Receipts (ADRs) ซึ่งทำให้การซื้อ บริษัท ต่างชาติในตลาดหุ้นสหรัฐฯเป็นเรื่องง่าย แต่มีใบเสร็จรับเงินอีกหลายประเภทที่นักลงทุนอาจเจอ ได้แก่ European Depositary Receipts (EDRs) และ Global Depositary Receipts (GDRs) สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการเข้าใจข้อกำหนดเหล่านี้เพื่อให้เข้าใจถึงวิธีการที่ดีที่สุดในการซื้อและขายหุ้นรวมถึงปัจจัยเสี่ยงที่อาจมีส่วนเกี่ยวข้องในกระบวนการนี้