การประเมินราคาหุ้นด้วยกำไรจากราคาเฉลี่ย
วิธีการตีความ P / E เฉลี่ยในอดีตสำหรับดัชนี S & P 500
แม้ว่าจะไม่ใช่วิธีที่แม่นยำในการทำนายความผันผวนของตลาดหุ้นในระยะสั้น แต่อัตราส่วนราคาต่อกำไรหรือที่เรียกว่า "P / E" ของดัชนี S & P 500 สามารถใช้เป็นบารอมิเตอร์ทั่วไปเพื่อพิจารณาว่า หุ้นอาจซื้อหรือขายเกิน
สำหรับการอ้างอิงอัตราส่วน P / E เฉลี่ยสำหรับหุ้นตั้งแต่ช่วงปี พ.ศ. 2413 ประมาณ 15.00 ซึ่งหมายความว่าหากคุณใช้ราคาเฉลี่ยของหุ้นขนาดใหญ่ที่มีอยู่ในดัชนี S & P 500 และหารราคาร่วมตามกำไรเฉลี่ยที่เกี่ยวข้องคุณจะได้รับ P / E สำหรับสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่เรียกว่า "ตลาด" หาก P / E สูงกว่า 15.00 น. มีความเป็นไปได้ที่จะคาดว่าราคาหุ้นจะลดลงในบางช่วงเวลาและหาก P / E ต่ำกว่าคุณคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น
การพังทลายของ P / E: เหตุใดจึงอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่หลอกลวง
ขณะนี้สำหรับมุมมองบางประการการประเมินมูลค่าหุ้นสามารถแกว่งตัวห่างจากค่าเฉลี่ย P / E 15.00 ในความเป็นจริงค่า P / E มักจะลดลงตามความเป็นจริงทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นตาม advisorperspectives.com "ในปี 1999 เมื่อสองสามเดือนก่อนด้านบนของ Tech Bubble อัตราส่วน P / E เดิมเท่ากับ 34 ซึ่งใกล้เคียงกับ 47 สองปีหลังจากที่ตลาดพุ่งขึ้น" รายได้ลดลงเร็วกว่าราคา
P / E คืออัตราส่วน (ราคาหารด้วยรายได้) ดังนั้นหากกำไร (ตัวหาร) ลดลงเร็วกว่าราคา (ตัวเศษ) P / E จะมีค่าสูงและทำให้ P / E ไม่สอดคล้องกันหรืออาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ปกคลุมด้วยวัตถุฉนวน
โดยสรุปแล้ว P / E สูงกว่า 15.00 น. ตามดัชนี S & P 500 ไม่ได้บ่งบอกถึงสัญญาณการขายและ P / E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ระบุว่ามีการขาย
อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ชาญฉลาดสามารถใช้ P / E ของ S & P เป็นหนึ่งในมาตรการด้านสุขภาพสำหรับตลาดหุ้น P / E ทั่วไปมีลักษณะย้อนกลับไปในช่วงสิบสองเดือนหรือ "TTM" และเราทราบว่าอดีตไม่ได้เป็นการรับประกันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
จากมุมมองของ การวิเคราะห์พื้นฐาน ราคาหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังเกี่ยวกับอนาคต แต่ยังสะท้อนถึงความต้องการหุ้นเป็นสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นในช่วงต้นปี 2553 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรร่วงลงและ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จ่ายดอกเบี้ยเป็นศูนย์และนักลงทุนที่ต้องการหารายได้เริ่มซื้อหุ้นที่ จ่ายเงินปันผล และ กองทุนรวมเงินปันผล
นอกจากนี้ระยะทางจากความน่าสะพรึงกลัวของตลาดในปี 2551 ลดลงอย่างต่อเนื่องทำให้นักลงทุนมั่นใจที่จะกลับเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นได้อีกครั้งแม้ว่าราคาดัชนีเช่นดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์จะอยู่ในระดับสูงสุดในช่วงต้นปี 2556 เมื่อ S & P 500 P / E ยังคงอยู่ที่คุณคาดเดามันค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ของ 15.00 ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในปี 2557 และจนถึงสิ้นปี 2558 ดัชนี S & P 500 P / E ใกล้เคียงกับ 21.00
Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์