ความหมายของ 'อย่าต่อสู้กับเฟด' คืออะไร?

เรียนรู้ว่า 'การต่อสู้กับเฟด' อาจเป็นแนวคิดที่ไม่ดีสำหรับนักลงทุน

คุณอาจเคยได้ยินมนต์การลงทุนเก่าแก่ว่า "อย่าต่อสู้กับเฟด" แต่มันหมายถึงอะไร? นี่เป็นคำแนะนำที่ดีสำหรับนักลงทุนทุกคนหรือไม่?

เช่นเดียวกับสโลแกนและวลีที่มีการลงทุนมากที่สุดมีบางคำที่กล่าวมานี้เกี่ยวกับนโยบายของคณะกรรมการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ แต่นักลงทุนส่วนใหญ่มีความชาญฉลาดในการตัดสินใจลงทุนทั้งหมดในเป้าหมายทางการเงินของตนเอง

แต่สำหรับผู้ที่อยากรู้เกี่ยวกับคำพูดนี่คือสิ่งที่ต้องรู้เกี่ยวกับการต่อสู้ Federal Reserve Board of Governors และนโยบายที่ เรียกว่า "เฟด":

'อย่าต่อสู้กับคำนิยามและตัวอย่างของเฟด'

สิ่งที่ "ไม่ต่อสู้กับเฟด" หมายความว่าตามค่าเฉลี่ยในอดีตนักลงทุนสามารถทำอะไรได้ดีในการลงทุนในรูปแบบที่สอดคล้องกับนโยบายการเงินในปัจจุบันของคณะกรรมการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของรัฐบาลกลางมากกว่าการต่อต้านพวกเขา

ตัวอย่างเช่นคำแนะนำนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนควรลงทุนอย่างเต็มที่ (ขึ้นอยู่กับ ความอดทนต่อความเสี่ยง ของตนแน่นอน) เมื่อเฟดกำลังลดอัตราดอกเบี้ยหรือรักษาระดับต่ำไว้ ดังนั้นนักลงทุนที่มีความอดทนต่อความเสี่ยงสูงอาจจัดสรรหุ้นได้ 100% ในกองทุนหุ้นเมื่อนโยบายการเงินของเฟดเป็น "ผ่อนคลาย" หรือ "เหมาะสม"

เหตุผลก็คือว่าในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ บริษัท สามารถยืมเงินได้อย่างถูกกว่าซึ่งมักแปลเป็นกำไรมากขึ้นเมื่อพวกเขาลงทุนเงินที่ยืมเพื่อขยายกิจการ (เช่นปรับปรุงกระบวนการผลิตและเพิ่มผลผลิตผ่านการซื้อเทคโนโลยี) หรือเพียงแค่ เพื่อปรับโครงสร้างหนี้จากอัตราที่สูงขึ้นเป็นอัตราที่ต่ำลงทำให้รายได้เพิ่มขึ้นโดยการลดค่าใช้จ่ายลง

ดังนั้นหุ้นของ บริษัท ทำได้ดีเมื่องบดุลของเฟดทำให้เกิดความแข็งแกร่ง

เมื่อเฟดเริ่มยกระดับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็จะป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจร้อนเกินไปซึ่งอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น อัตราการขึ้นยังสอดคล้องกับช่วงปลายของ วัฏจักรธุรกิจ ซึ่งจะนำไปสู่ ตลาดหมี และภาวะถดถอยของวงจรการเติบโต (และใกล้เคียงกับตลาดหมีและภาวะเศรษฐกิจถดถอย)

ดังนั้น ตลาดวัว สำหรับหุ้นมักจะยอด ก่อน ที่เศรษฐกิจยอด ทั้งนี้เนื่องจากตลาดหุ้นเป็นกลไกการคาดการณ์ล่วงหน้าหรือ "กลไกการลดราคา"

สรุปได้ว่าคุณควรจะ "ต่อสู้กับเฟด" เพื่อที่จะพูดถ้าคุณยังคงลงทุนอย่างเต็มที่เมื่อ Federal Reserve ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือหากคุณลงทุนอย่างระมัดระวังเมื่อมีการลดอัตราหรือรักษาระดับต่ำไว้ แต่ความคิดคือไม่ต้องต่อสู้กับเฟด! ดังนั้นติดกับหุ้นเมื่อเฟดจะลดอัตราและเลื่อนออกไปจากพวกเขาเมื่ออัตราเริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการอยู่ต่อหน้าเฟด

ในทางตรงกันข้ามกับตลาดและนักลงทุนเศรษฐกิจหรือถูกต้องมากขึ้นที่จะกล่าวว่าเฟดและนักเศรษฐศาสตร์อื่น ๆ มองย้อนกลับ พวกเขากำลังมองหาข้อมูลทางประวัติศาสตร์ซึ่งโดยปกติจะใช้เวลาประมาณหนึ่งถึงสามเดือนเพื่อให้มีการวัดสุขภาพทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นถ้าภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจเริ่มขึ้นในวันนี้นักเศรษฐศาสตร์จะไม่รายงานเรื่องดังกล่าวอย่างน้อยหนึ่งเดือน (หรือแม้กระทั่งสามเดือนขึ้นไปหากคุณมีส่วนร่วมในการแก้ไข)

ตอนนี้พิจารณาว่าระยะเวลาเฉลี่ย (ยาว) ของตลาดหมีสำหรับหุ้นเป็นหนึ่งปี เมื่อถึงเวลาที่นักเศรษฐศาสตร์ประกาศข่าวภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้เริ่มขึ้นแล้วตลาดหมีอาจอยู่ในสถานที่สามหรือสี่เดือนแล้วและหากต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาอาจถึงเวลาที่จะเริ่มกลับเข้าซื้อหุ้น

นี่คือเหตุผลที่ว่าทำไมตลาดหุ้นจึงถูกเรียกว่า "ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ" เพราะมันสามารถ (แต่ไม่เสมอไป) คาดการณ์ทิศทางในอนาคตในระยะใกล้สำหรับเศรษฐกิจ นี้นำไปสู่รูปแบบเดิมของบทความนี้ "อย่าต่อสู้ Fed." แม้ว่าเศรษฐกิจและตลาดหุ้นจะยังคงเติบโตและเติบโตได้ดีขึ้นเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยนักลงทุนมักมองไปข้างหน้าในระยะต่อไป ในกรณีนี้ขั้นตอนต่อไปคือภาวะถดถอยและนักลงทุนไม่ต้องการที่จะได้รับการติดการสัมผัสกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตัวอย่างเช่นมี กองทุนพันธบัตร บางอย่าง ที่ทำได้ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และนักลงทุนบางรายอาจต้องการหลีกเลี่ยง เงินทุนพันธบัตรที่เลวร้ายที่สุดสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในทำนองเดียวกันเมื่อเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเศรษฐกิจอาจอยู่ในภาวะถดถอยและราคาหุ้นสามารถลดลงได้ต่อไป

อย่างไรก็ตามระยะการเจริญเติบโตและตลาดวัวอาจจะอยู่เพียงรอบมุม ในคำพูดที่แตกต่างกันตลาดหมีใหม่สำหรับหุ้นสามารถเริ่มต้นแม้ในขณะที่เศรษฐกิจยังคงเติบโต ในความเป็นจริงตามเวลาที่ Federal Reserve ประกาศอย่างเป็นทางการว่าภาวะถดถอยได้เริ่มขึ้นแล้วอาจเป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะก้าวร้าวมากขึ้นและเริ่มวางเงินลงทุนของคุณไว้ในหุ้นมากขึ้น

บทสรุปและข้อควรระวังในการต่อสู้กับเฟด (หรือไม่)

โดยสรุปและเพื่อทำซ้ำเพื่อให้ประสบความสำเร็จในการที่ไม่ต่อสู้กับเฟดคุณจะลงทุนในเชิงรุกมากขึ้นเมื่อมีการลดอัตราดอกเบี้ยและคุณลงทุนอย่างระมัดระวังเมื่อมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าราคาหุ้นสามารถ (และมักจะ) ปรับตัวสูงขึ้นต่อไปได้หลังจากที่เฟดเริ่มขันนโยบายด้วยอัตราที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นของอัตราดังนั้นจึงเป็นเพียงสัญญาณว่าตลาดวัวอยู่ใกล้กับจุดสิ้นสุดกว่าจุดเริ่มต้น

ที่สำคัญนักลงทุนมีความชาญฉลาดที่จะไม่คาดเดาทิศทางของราคาหุ้นหรือเศรษฐกิจตามนโยบายของ Federal Reserve การกระทำหรือการกระทำของพวกเขาเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อราคาหุ้น

Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์