หุ้นระหว่างประเทศจะดำเนินการอย่างไรในปีพ. ศ. 2561?

สิ่งที่คาดหวังใน 2018 และอื่น ๆ

ตลาดหุ้นทั่วโลกมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในปี 2561 โดย Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: VEA) เพิ่มขึ้นมากกว่า 20 เปอร์เซ็นต์ในปี 2560 ขณะที่อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจดีขึ้นนักลงทุนบางรายกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นในสหรัฐอเมริกา และมี ความเสี่ยงทางการเมือง มากมาย ผลที่ได้คือนักลงทุนต่างชาติส่วนใหญ่เชื่อว่าเศรษฐกิจมีความยืดหยุ่นมากกว่าในหลายปีที่ผ่านมาและการ กระจายความเสี่ยง สามารถป้องกันความเสี่ยงต่างๆได้

การเติบโตทั่วโลกทั่วโลก

เศรษฐกิจโลกกำลังประสบกับอัตราการขยายตัวที่กว้างและเป็นไปในทิศทางเดียวกันในปีพ. ศ. 2561 ตามแนวโน้มทางเศรษฐกิจของ OEDC ในขณะที่ทุกประเทศที่มีเศรษฐกิจสำคัญ ๆ 45 แห่งทั่วโลกเติบโตขึ้นในปีพ. ศ. 2560 และคาดว่าจะขยายตัวในปีพ. ศ. 2561 อัตราการเติบโตประจำปียังคงต่ำกว่าช่วงก่อนวิกฤตและการฟื้นตัวในอดีต ความท้าทายในระยะยาวได้ยับยั้งเศรษฐกิจที่เข้มแข็งมากขึ้นและมีความยืดหยุ่นมากขึ้น

อัตราการจ้างงานในหลายประเทศในกลุ่ม OEDC อยู่เหนือระดับก่อนวิกฤต แต่แนวโน้มเหล่านี้ไม่ได้สร้างรายได้ค่าแรงที่แท้จริงในช่วงต้นปีพ. ศ. 2561 โดยไม่ต้องมีอัตราการเติบโตของค่าจ้างและ อัตราเงินเฟ้อ OEDC เชื่อว่าการขยายตัวทั่วประเทศเหล่านี้จะลดลงในปี 2562 ยังระดับสูงหรือหนี้ขององค์กรและครัวเรือนที่สร้างขึ้นโดยสภาพแวดล้อมที่มี อัตราดอกเบี้ย ต่ำซึ่งจะทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตในช่วงหลายปีที่จะถึงนี้

OEDC คาดการณ์อัตราการเติบโตที่ช้าลงในปีพ. ศ. 2562 สำหรับประเทศส่วนใหญ่ แต่ อินเดีย เป็นข้อยกเว้นที่สำคัญ

กลุ่มคาดการณ์ว่าอินเดียขยายตัวร้อยละ 6.7 ในปีพ. ศ. 2560 และจะเพิ่มขึ้นเป็น 7 เปอร์เซ็นต์ในปีพ. ศ. 2561 และ 7.4 เปอร์เซ็นต์ในปีพ. ศ. 2562 แนวโน้มเหล่านี้เป็นผลมาจากการปฏิรูปที่คาดว่าจะช่วยเพิ่มการลงทุนผลผลิตและการเติบโต บราซิล และ รัสเซีย ยังคาดว่าจะออกจากภาวะถดถอยของพวกเขาในขณะที่สหรัฐอเมริกาจะชะลอตัวลงเหลือ 2.1% ในปีพ. ศ. 2562

ความสัมพันธ์และความผันผวนต่ำ

ความสัมพันธ์ของตลาดหุ้นทั่วโลกกลับมาสู่ระดับปกติอีกครั้งหลังจากมีความสัมพันธ์สูงขึ้นหลังจากวิกฤตการเงินในปี 2551 ความจริงความ สัมพันธ์ใน ส่วนของหุ้นมีค่าต่ำสุดที่พวกเขาได้รับในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาในกลุ่ม G20 ตัวอย่างเช่นตลาดหุ้นสหรัฐฯได้รับผลประกอบการที่แข็งแกร่งซึ่งหุ้นของยุโรปมีการซื้อขายที่มีส่วนลดเพิ่มขึ้นแม้จะมีสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่ดีการประเมินค่าที่ถูกกว่าและการประเมินค่าสกุลเงินที่ต่ำกว่า

ในขณะเดียวกันความผันผวนยังคงอยู่ในระดับต่ำในตลาดหุ้นทั่วโลกจำนวนมาก ดัชนีความผันผวนของ Chicago Board Options Exchange (CBOE) มีแนวโน้มที่ต่ำกว่า 10.0 ในสิ้นปีซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ย 20.0 ในระยะยาวในสหรัฐอเมริกา เป็นที่น่าสังเกตว่าความผันผวนบางส่วนอาจเป็นผลมาจากความแปรปรวนของภาคซึ่งหมายความว่าตัวเลขพาดหัวที่ต่ำอาจกำบังการลดลงในบางภาค

ความเสี่ยงจากภัยคุกคามทางการเมืองธนาคารกลางและการทหารยังไม่หายไป แต่นักลงทุนเชื่อว่าเศรษฐกิจโลกไม่ได้รับความเดือดร้อนจากปัญหาเหล่านี้เช่นเดียวกับในอดีต ความขัดแย้งกับเกาหลีเหนืออาจมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดหากเกิดขึ้น แต่ความเสี่ยงที่ใหญ่ขึ้นอาจทำให้ ธนาคารกลาง แคบลงโดยไม่มีเงินเฟ้อซึ่งอาจนำไปสู่การเติบโตที่ช้าลงและปัญหาอื่น ๆ ที่อาจนำไปสู่ปัญหาตลาดตราสารทุนและตราสารทุน

เคล็ดลับสำหรับนักลงทุน

ความสัมพันธ์ต่ำระหว่างตลาดตราสารทุนทั่วโลกหมายความว่านักลงทุนต่างชาติอาจได้รับประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง อย่างไรก็ตามพวกเขาอาจได้รับประโยชน์จากความผันผวนน้อยลงในผลงานของตนโดยไม่ต้องเสียสละผลตอบแทนจากการขยายตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลก การกระจายการลงทุนอาจเป็นไปในทิศทางที่ชาญฉลาดหากเศรษฐกิจโลกประสบภาวะถดถอยในระยะสั้นจากค่าจ้างที่ตกต่ำหรืออาจเกิดภาวะช็อกทางการเงินเกี่ยวกับหนี้สิน

นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการปรับพอร์ตการลงทุนของตนเป็นประจำ ตัวอย่างเช่นผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯที่แข็งแกร่งหมายความว่านักลงทุนต่างชาติจำนวนมากอาจได้รับความสนใจกับหุ้นสหรัฐฯในช่วงปลายปีพ. ศ. 2560 การย้ายสินทรัพย์เข้าสู่ตลาดหุ้นยุโรปจะเป็นประโยชน์ต่อพวกเขามากขึ้นหากการประเมินมูลค่าแม้ระหว่างสหรัฐฯและยุโรป ประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นก็คือผลงานจะกระจายตัวได้ดีขึ้นในกรณีที่ภาวะตกต่ำทั่วโลก

วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนอย่างเท่าเทียมกันทั่วโลกคือการใช้กองทุน ETFs หรือกองทุนรวมที่มีการจัดสรรสินทรัพย์โดยอัตโนมัติ ตัวอย่างเช่น Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: VEA) ให้การยอมรับกับสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ชาวอเมริกันซึ่งรวมถึงการสัมผัสกับยุโรป 54 เปอร์เซ็นต์, การสัมผัสกับเอเชีย 38 เปอร์เซ็นต์และการสัมผัสกับตลาดอเมริกาเหนือที่ไม่ใช่อเมริกาเหนือเช่นแคนาดาและ เม็กซิโก