MERVAL (MERcado de VALores) เป็นดัชนีหุ้นที่สำคัญที่สุดในประเทศทำให้เป็นบารอมิเตอร์ที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจของประเทศและภูมิภาค
เมื่อวันที่กันยายน 2015 ดัชนี MERVAL มีส่วนประกอบทั้งหมด 13 รายการมูลค่า 9,631.94 ดอลลาร์อาร์เจนตินา ในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมาดัชนีได้แข็งค่าขึ้นจากประมาณ 2,000.00 จุดในช่วงปลายปี 2551 จนถึงปัจจุบัน
ส่วนประกอบของดัชนี MERVAL
ดัชนี MERVAL ประกอบด้วยส่วนประกอบที่แตกต่างกัน 13 องค์ประกอบซึ่งได้รับเลือกจากส่วนแบ่งการตลาดจำนวนการทำธุรกรรมและราคาใบเสนอราคา ด้วยราคาฐานที่กำหนดไว้ในวันที่ 30 มิ.ย. 1986 ที่ 0.01 เปโซอาร์เจนตินาดัชนีจะมีการอัพเดตทุกๆ 3 เดือนตามส่วนแบ่งการตลาดในช่วงก่อนหน้าเพื่อให้มั่นใจว่าดัชนีมีการกระจายตัวกันอย่างเพียงพอ
ตั้งแต่เดือนกันยายนปี 2015 ส่วนประกอบต่างๆ ได้แก่ :
- Aluar Aluminio Argentino SAIC
- Petrobras
- Banco Macro SA
- Sociedad Comercial del Plata SA
- Emp อ. Com.Norte
- Ternium Siderar
- BBVA Banco Franc
- กรุปโป Financiero Galicia SA
- Pampa Energia SA
- Petrobras Argentina SA
- Tanaris SA
- YPF SA
การลงทุนในดัชนี MERVAL
นักลงทุนสหรัฐที่กำลังมองหาการสัมผัสกับดัชนี MERVAL มีทางเลือกที่แตกต่างกันออกไป
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน จำนวนมาก (ETFs) เสนอให้กับเศรษฐกิจของอาร์เจนตินาและมีแนวโน้มที่จะมีน้ำหนักเกินใน 13 บริษัท เหล่านี้ขณะที่ American Depository Receipts (ADRs) มีแนวทางโดยตรงในการสร้างความเสี่ยงจากปัจจัยบางส่วนของดัชนี
กองทุนสำรองเลี้ยงชีพหลักของอาร์เจนตินาคือกองทุน Global X Funds FTSE Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT) ซึ่งมี บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดและใหญ่ที่สุด 20 แห่งที่มีส่วนร่วมโดยตรงในระบบเศรษฐกิจอาร์เจนตินา แต่ไม่ได้จดทะเบียนในอาร์เจนตินา
หลาย บริษัท ที่ถือครองโดยอีทีเอฟคือสมาชิก ADR รุ่นของดัชนี MERVAL
บาง ADRs ที่เป็นที่นิยมในการลงทุนโดยตรง ได้แก่ :
- Tenaris SA (NYSE: TS)
- Banco Macro SA (NYSE: BMA)
- Telecom Argentina SA (NYSE: TEO)
- YPF SA (NYSE: YPF)
- บริษัท Petrobras Argentina SA (NYSE: PZE)
ความเสี่ยงที่สำคัญที่ต้องพิจารณา
นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงหลายประการก่อนที่จะตกลงเงินเข้ากับส่วนประกอบดัชนี MERVAL หรือหุ้นอาร์เจนตินาหรืออีเอฟเอฟอื่น ๆ จากสภาพแวดล้อมทางการเมืองและเศรษฐกิจที่ผันผวนต่อการได้รับผลกระทบจากการลงทุนใน บริษัท บางแห่งนักลงทุนควรชั่งน้ำหนักความเสี่ยงเหล่านี้อย่างรอบคอบก่อนลงทุนในตัวเลือกใด ๆ
ต่อไปนี้เป็นความเสี่ยงที่ควรพิจารณา:
- กองทุนเปิดเอฟทีเอเอสเอฟทีเออาร์เจนตินา 20 ETF (NYSE: ARGT) มีน้ำหนักเกินในด้านพลังงาน (39.76%), การเงิน (16.83%) และเทคโนโลยีสารสนเทศ (13.28%) ขณะที่ Tenaris SA คิดเป็น 19.98% ของพอร์ตการลงทุนและบัญชี YPF SA คิดเป็นร้อยละ 13.51 ของยอดรวม
- ประเทศเผชิญกับ ความเสี่ยงด้านภูมิศาสตร์การเมือง รวมถึงนโยบายการคลังที่ไม่ดีหนี้สาธารณะที่สูงสกุลเงินที่ไม่เสถียรและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นซึ่งทำให้จำนวนการประท้วงรวมถึงการล่มสลายทางเศรษฐกิจในปี 2544
- ผู้นำของประเทศมีประวัติแทรกแซงในสกุลเงินและตลาดทุนเพื่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่นประธานาธิบดี Christina Fernandez de Kirchner ได้กำหนดข้อ จำกัด เกี่ยวกับการไหลของสกุลเงินเพื่อพยายามเทียมเงินเฟ้อ
คะแนน Takeaway Key
- อาร์เจนตินาเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสามของประเทศในละตินอเมริกาทำให้เป็นแหล่งลงทุนที่ได้รับความนิยมสำหรับนักลงทุนต่างชาติจำนวนมาก
- นักลงทุนสามารถสร้างความเสี่ยงด้วยกองทุน FTSE Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT) และ ADR หลายแห่งที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงมากมายเกี่ยวกับการลงทุนในอาร์เจนตินาตั้งแต่ความเสี่ยงทางการเมืองต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ