สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องและไม่เกี่ยวข้อง

เรียนรู้เกี่ยวกับสาเหตุที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์เป็นตัววัดว่าการลงทุนมีความสัมพันธ์กันอย่างไรและเมื่อใด เมื่อทรัพย์สินเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกันในเวลาเดียวกันพวกเขาจะถือว่ามีความสัมพันธ์กันมาก เมื่อสินทรัพย์หนึ่งมีแนวโน้มที่จะขยับตัวขึ้นเมื่อมีสินทรัพย์อื่นลดลงสินทรัพย์ทั้งสองนี้จะมีความสัมพันธ์เชิงลบ

ตามข้อแนะนำ Pros เพื่อการกระจายการลงทุนจาก Fidelity Investments: "ความสัมพันธ์เป็นจำนวนตั้งแต่ -100% ถึง 100% ซึ่งคำนวณโดยใช้ผลตอบแทนในอดีต

ความคล้ายคลึงกันของ 50% ระหว่างสองหุ้นเช่นหมายความว่าในอดีตเมื่อผลตอบแทนจากหนึ่งหุ้นเพิ่มขึ้นแล้วประมาณ 50% ของเวลาที่ผลตอบแทนจากหุ้นอื่น ๆ ก็จะขึ้นเช่นกัน ความสัมพันธ์ของ -70% บอกคุณว่าในอดีต 70% ของเวลาที่พวกเขากำลังเดินไปในทิศทางตรงกันข้าม - หนึ่งหุ้นได้ขึ้นไปและอื่น ๆ ที่จะลง "ความสัมพันธ์ 0 หมายความว่าผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่ไม่ได้เป็นอย่างสมบูรณ์ไม่ได้ถ้า สินทรัพย์สองรายการได้รับการพิจารณาว่าไม่มีความสัมพันธ์ใด ๆ การเคลื่อนไหวของราคาทรัพย์สินหนึ่งรายการไม่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อื่น

ภายใต้ ทฤษฎี สิ่งที่เรียกว่า ทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่ คุณสามารถลดความเสี่ยงโดยรวมในพอร์ตการลงทุนและเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมโดยการลงทุนในการรวมสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กัน ความหมายพวกเขาไม่ได้มีแนวโน้มที่จะย้ายในลักษณะเดียวกันในเวลาเดียวกัน หากมีความสัมพันธ์เป็นศูนย์หรือค่าลบหรือไม่มีความสัมพันธ์สินทรัพย์หนึ่งจะเพิ่มขึ้นเมื่อค่าอื่น ๆ ลดลงและในทางกลับกัน

ซื้อเป็นเจ้าของทั้งสองอย่างคุณทำได้ดีในตลาดใด ๆ โดยไม่ต้องปีนที่สูงชันและลึก dips เพียงประเภทสินทรัพย์อย่างใดอย่างหนึ่ง ความสูงของคุณอาจไม่สูงเท่ากับเพื่อนบ้านของคุณ แต่ระดับต่ำสุดของคุณจะไม่ต่ำเกินไป

ความสัมพันธ์สามารถเปลี่ยนแปลงได้

ทฤษฎีสัมพันธภาพและไม่มีความสัมพันธ์ทำให้เกิดความรู้สึกที่ดี แต่ก็เป็นการง่ายที่จะพิสูจน์ว่าการลงทุนมีความสัมพันธ์ในทางบวกน้อยหรือไม่

วันนี้ตลาดไม่สามารถคาดการณ์ได้ไม่เสถียรและกำลังเปลี่ยนแปลงวิธีที่พวกเขาเคลื่อนย้าย ในความเป็นจริงผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจำนวนมากเห็นว่าความสัมพันธ์ดูเหมือนว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริงในช่วงหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2551 ความสัมพันธ์กับหุ้นของทุกอย่าง แต่เงินฝากของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2551-2552 ตาม Fidelity และเทรเชอร์มีความสัมพันธ์ในเชิงบวกเมื่อพวกเขาเคย เป็นลบ หุ้นระหว่างประเทศและพันธบัตรที่ใช้ในการย้ายไปในทิศทางตรงกันข้ามกับหุ้นและพันธบัตรสหรัฐ แต่วันนี้ตลาดโลกหนึ่งสามารถส่งผลกระทบต่อไปได้อย่างรวดเร็ว บริษัท ส่วนใหญ่มีความเป็นสากลและไม่โดดเดี่ยวกับประเทศหรือภูมิภาคใดประเทศหนึ่ง ความสัมพันธ์กับหุ้นต่างประเทศเพิ่มขึ้นถึง 90% พันธบัตรขยะก็มีความสัมพันธ์กับ 90% ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา หุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กที่เพิ่งเริ่มออกและแม้แต่หุ้นในตลาดเกิดใหม่ก็ไม่ได้มีความเกี่ยวพันกันกับหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่หรือหุ้นที่จัดตั้งขึ้น แต่ดูเหมือนว่าจะขึ้นอยู่กับตลาด ประเภทสินทรัพย์ทางเลือกเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงและภาคเอกชนโดยทั่วไปไม่มีความสัมพันธ์ แต่สามารถใช้ได้เฉพาะกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองที่ร่ำรวยที่สุด

วิธีรับสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้อง

การกระจายการลงทุน เป็นวิธีที่จะทำให้เกิดความไม่เกี่ยวข้องกัน

ความจริงที่ไม่ใช่ความสัมพันธ์ในปัจจุบันเป็นเรื่องที่หาได้ยากในปัจจุบันและมีผู้เชี่ยวชาญทางการเงินที่ทำงานเต็มเวลาในความพยายามที่จะค้นหาผลงานที่ไม่มีความเกี่ยวข้องกันอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ สำหรับส่วนมากของเราการถือครองหุ้นหุ้นพันธบัตรและบางทีเงินสดและอสังหาริมทรัพย์บางอย่างในระยะยาวจะเป็นการหลอกลวง สินทรัพย์เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินการในลักษณะที่น้อยกว่าที่มีความสัมพันธ์และในการรวมกันสามารถช่วยลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอได้ ทองก็เป็นที่รู้กันว่าไม่มีความสัมพันธ์กับหุ้น (มันทำให้รู้สึกเมื่อคุณคิดว่าคนที่ทำงานเพื่อความปลอดภัยของทองคำเมื่อมีความผันผวนในตลาดหุ้น.)

ความหลากหลายในการสร้างความรู้สึก?

แม้การลงทุนจะมีความเกี่ยวข้องกันมากขึ้นการกระจายความหลากหลายอย่างชาญฉลาดยังคงสามารถลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนจากผลงานของคุณได้ สินทรัพย์ยังคงมีแนวโน้มที่จะดำเนินการแตกต่างกันและกำไรของหนึ่งยังคงรองรับความเสียหายที่อื่น

เพื่อหาส่วนผสมของการลงทุนที่เหมาะสมกับ ความเสี่ยง ของคุณและเป้าหมายการลงทุนระยะยาว คุณจะเป็นเจ้าของผลงานที่ทันสมัยมาก

ความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เพื่อการวิจัย

มีเครื่องมือและทรัพยากรมากมายที่จะช่วยคุณในการค้นหาความสัมพันธ์ของชั้นสินทรัพย์โดยใช้ ETF ที่เป็นที่นิยมและเกณฑ์มาตรฐานของชั้นสินทรัพย์ ทรัพยากรนี้จาก Portfolio Visualizer แสดงเมทริกซ์ความสัมพันธ์สำหรับคลาสสินทรัพย์และชั้นเรียนทั่วไป โดยทั่วไปแล้วระดับสินทรัพย์บางประเภทที่มีความสัมพันธ์กันในระดับต่ำหรือมีความเกี่ยวพันกันมีส่วนช่วยในการกระจายผลประโยชน์ของสินทรัพย์ประเภทต่างๆในพอร์ตการลงทุน

เนื้อหาในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลและเพื่อการอภิปรายเท่านั้น ไม่ใช่เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงินอย่างมืออาชีพและไม่ควรเป็นพื้นฐานสำหรับการลงทุนหรือการตัดสินใจในการวางแผนภาษีของคุณ ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์

อัปเดตโดย Scott Spann