โลหะมีค่า: อัตราส่วนเงินทอง
ทอง และเงินอยู่เสมอในข่าว เมื่อเร็ว ๆ นี้ Federal Reserve ระบุว่าจะสิ้นสุดการซื้อสินทรัพย์ในเดือนตุลาคม การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็นอีกเรื่องหนึ่ง ที่ไม่น่าจะมาก่อนกลางปี 2015 อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นบวกสำหรับทองและเงิน ในช่วงความมั่งคั่งของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและอัตราดอกเบี้ยต่ำราคาทองคำและเงินเพิ่มสูงขึ้นตลอดทุกช่วงเวลา หลังจากที่เฟดประชุมเมื่อเห็นได้ชัดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังอยู่ในระดับต่ำราคาทองและเงินก็เพิ่มสูงขึ้น
ทองคำเพิ่มขึ้น 10% ในปี 2014 ขณะที่เงินมีความชื่นชมเพียง 5% เท่านั้น จนถึงปัจจุบันในปีพ. ศ. 2557 ทองคำมี เงิน สูงกว่า ทองคำ แต่เป็นไปได้ว่าแนวโน้มดังกล่าวกำลังย้อนกลับ
ทองและเงิน - ความสัมพันธ์พิเศษ
ประมาณ 3,000 BC ก่อนฟาโรห์อียิปต์ Menes ประกาศว่าทองส่วนหนึ่งเท่ากับสองและครึ่งหนึ่งของเงิน มันเป็นบันทึกแรกที่เกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับเงิน ในประวัติศาสตร์ความสัมพันธ์มีความสำคัญ รัฐบาลบางแห่งยอมรับมาตรฐานทองคำขณะที่สถาบันอื่น ๆ มีมาตรฐานเงินเป็นเกณฑ์สำหรับระบบการเงินของตน การเลือกตั้งประธานาธิบดีของวิลเลียมแมคคินลีย์เมื่อปีพ. ศ. 2439 ต่อวิลเลียมเจนนิงส์ไบรอันท์ McKinley ชอบมาตรฐานทองคำขณะที่ Bryant เป็นมาตรฐานเงิน ความสัมพันธ์ระหว่างสองโลหะมีค่าเหล่านี้มีความสำคัญเป็นอย่างมากในปัจจุบันเนื่องจากเป็นเวลาหลายพันปีมาแล้ว
อัตราส่วนเงิน - ทอง
ผู้ค้าจำนวนมากมองดูคุณค่าของทองคำเมื่อเทียบกับค่าเงินเพื่อหาหลักฐานว่าทิศทางราคาของโลหะเหล่านี้เป็นอย่างไร
การแบ่งราคาปัจจุบันของทองคำด้วยราคาปัจจุบันของเงินจะสร้างอัตราส่วนปัจจุบัน อีกวิธีหนึ่งที่จะนึกถึงความสัมพันธ์นี้ก็คือการถามในราคาที่เท่าไรว่าออนซ์เงินใช้เวลาเท่าไรในการซื้อออนซ์ทองหนึ่ง? ด้วยการซื้อขายทองคำที่ระดับ 1329 เหรียญต่อออนซ์และเงินที่ 21.15 ดอลลาร์ในปัจจุบันมีอัตราส่วนอยู่ที่ 62.84: 1
ที่อยู่เหนือระดับที่ประกาศโดย Menes เมื่อห้าพันปีมาแล้ว
ในช่วงสี่ทศวรรษที่ผ่านมาอัตราส่วนเงิน - ทองมีการซื้อขายสูงถึง 93: 1 ในปี 1990 และเหลือเพียง 15.5: 1 ในปีพ. ศ. 2522 โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ 55: 1 แม้ว่าจะมีช่วงเวลาที่อัตราส่วนได้ขยายไปแล้ว แต่ก็มีแนวโน้มที่จะกลับสู่ระดับค่ามัธยฐานดังกล่าวตลอดช่วงเวลา หนึ่งสามารถตีความว่าเงินและทองมีราคาถูกหรือแพงโดยใช้ความสัมพันธ์นี้ เมื่ออัตราส่วนสูงกว่า 55: 1 เงินมีแนวโน้มว่าจะมีราคาถูกเมื่อเทียบกับราคาทองคำ เมื่ออัตราส่วนทองคำต่ำกว่า 55: 1 มักจะมีราคาถูกเมื่อเทียบกับราคาของเงิน วันนี้เงินกว่า 62: 1 มีราคาถูกในอดีต
การดำเนินการตลาดล่าสุดอาจบอกเล่าบางสิ่งบางอย่างแก่เรา
หลังจากการประชุม Federal Reserve ครั้งสุดท้ายเมื่อวันที่ 17 มิถุนายนประธานเจเน็ตเยลเลนชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำในช่วงที่เหลือของปีนี้ ราคาทองคำและเงินวันรุ่งขึ้นเริ่มขึ้น ราคาทองคำปรับตัวขึ้นจาก 1275 เหรียญเป็น 1322 เหรียญ (เพิ่มขึ้น 3.7%) ขณะที่เงินเคลื่อนตัวจาก 19.95 เหรียญเป็น 20.97 เหรียญ (เพิ่มขึ้น 5.1%) ในขณะที่บางคนอาจคาดการณ์ได้อัตราส่วนเงิน - ทองก็ปรับตัวลดลงในวันนั้น
เงินอาจนำไปสู่ขาขึ้นในโลหะมีค่า
ทั้งทองและเงินได้รับการผสานรวมตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนและทั้งสองตลาดสามารถเตรียมพร้อมสำหรับขาขึ้นต่อไปเพื่อท้าทายความคิดฟุ้งซ่านล่าสุด
ด้วยอัตราส่วนเงิน - ทองการซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยระดับกลางในระยะยาวเป็นราคาที่ถูกในอดีตและอาจนำไปสู่การชุมนุมโลหะมีค่าอีกเมื่อมาถึง ผู้ค้ามืออาชีพจำนวนมากมองดูความสัมพันธ์นี้สำหรับคำแนะนำทิศทาง ผู้ที่สนใจโลหะมีค่าอาจต้องการใช้อัตราส่วนเงิน - ทองเป็นส่วนหนึ่งของแคลคูลัสการลงทุนของพวกเขา
การกระทำล่าสุด
ในปี 2015 ตลาดหมีในโลหะมีค่ายังคงมีทั้งทองและเงินร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในหลายปี ในเดือนสิงหาคมทองคำร่วงลงมาที่ระดับต่ำสุดที่ 1072.30 ดอลลาร์และเงินที่ซื้อขายอยู่ที่ 13.91 ดอลลาร์ อัตราส่วนเงิน - ทองปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 80: 1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปีพศ. 2551
ความสัมพันธ์นี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงระยะเวลาที่ตลาดหมีและลดลงเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น ความผันผวนของอัตราส่วนเป็นไปได้เพราะเงินเป็นโลหะที่มีความผันผวนมากขึ้นและมีแนวโน้มที่จะดึงดูดความสนใจเกี่ยวกับการเก็งกำไรทั้งด้านขาขึ้นและขาลง
เงินมีแนวโน้มที่จะนำทองคำ ดังนั้นจึงน่าแปลกใจที่อัตราส่วนเงิน - ทองจะซื้อขายที่ระดับสูงในปีพ. ศ. 2558 ณ วันที่ 23 ตุลาคม 2558 อยู่ที่ประมาณ 73: 1 จากมุมมองทางประวัติศาสตร์ทองคำมีราคาแพงเกินไปหรือ เงินมีราคาถูกเกินไป นอกจากนี้ระดับของการแพร่กระจายตรวจสอบตลาดหมีในภาคโลหะมีค่า
ปัจจัยอื่น ๆ ที่ทำให้ความแตกต่างจากบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ในการแพร่กระจายคือ ความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์ และ สภาวะเศรษฐกิจโลกที่ ซบเซาโดยเฉพาะอย่างยิ่งใน ประเทศจีน ระดับและความผันผวนของอัตราส่วนเงิน - ทองสามารถให้เบาะแสที่เป็นประโยชน์ต่อทิศทางโดยรวมของราคาโลหะมีค่า ในระดับปัจจุบันมันบอกเราว่าตลาดหมีในโลหะมีค่ายังไม่สิ้นสุด
บทความนี้ได้รับการปรับปรุงเมื่อวันที่ 10/24/15