นี่คืออีกสองไข่มุกแห่งภูมิปัญญาจาก Peter Lynch ที่จะช่วยให้คุณสามารถเลือก หุ้นค้าปลีกที่ยอดเยี่ยม ได้
"บริษัท ขนาดใหญ่มีการเคลื่อนไหวขนาดเล็ก บริษัท ขนาดเล็กมีการเคลื่อนไหวใหญ่"
แต่ละสต็อกที่คุณเป็นเจ้าของแสดงถึงส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของในธุรกิจจริง ตลาดได้พิจารณาแล้วว่า บริษัท มีมูลค่าเท่าใดในราคาหุ้นปัจจุบัน ดังนั้นหากคุณคาดหวังว่า บริษัท จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างน้อยหนึ่งในสามข้อ
- บริษัท ขยายตัว สำหรับร้านค้าปลีกนี้ควรทำโดยการขายและการเติบโตของร้านค้าทั่วไป
- ผลการดำเนินงานของ บริษัท (รายได้กำไรยอดขาย ฯลฯ ) ดีขึ้น
- ตลาดมีการประเมินหุ้นต่ำเกินไปหรือคุณภาพไม่ได้รับการชื่นชมอย่างเต็มที่
ร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ที่เล็กและใหญ่มักเหมาะกับสองประเภทนี้ หากพวกเขาสามารถเติบโตอินทรีย์และลูกค้ารักพวกเขาพวกเขาจะขยายตัวเป็นเวลาหลายปี พวกเขายังไม่ได้รับการติดตามอย่างหนักจากนักวิเคราะห์ดังนั้นโอกาสที่พวกเขาจะต่ำกว่าที่ชื่นชมอยู่ในระดับสูง
นักลงทุนสถาบันมักหลีกเลี่ยงหุ้นขนาดเล็กเป็นเวลาหลายปีเพราะพวกเขาไม่สามารถซื้อหุ้นได้เพียงพอที่จะส่งผลกระทบต่อกำไรของพวกเขา เมื่อในที่สุดพวกเขาก็เริ่มฮุบปริมาณหุ้นที่ค่อนข้างเล็กราคาของร้านค้าปลีกขนาดเล็กอาจเพิ่มขึ้นอย่างกระทันหัน
ฉันไม่ได้บอกว่าคุณไม่ควรซื้อร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ที่มีหมวก ฉันเพียงแค่บอกว่าคุณควรมีความคาดหวังที่แตกต่างกันสำหรับพวกเขา
Take Home Depot เป็นต้น เป็น บริษัท ที่ยอดเยี่ยม แต่มีร้านค้ากว่า 2,000 แห่งที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะดี แต่ขณะนี้มีราคาต่อกำไร (P / E) 22 ซึ่งหมายความว่าราคาสำหรับการเจริญเติบโต
กล่าวคือถ้า Home Depot มีโอกาสเพิ่มขึ้นหรือมีการประเมินมูลค่าที่สมเหตุผลมากขึ้นอาจทำให้การลงทุนที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตามการที่มีคุณค่าอย่างมากกับโอกาสการเติบโตที่ จำกัด เป็นองค์ประกอบที่ไม่ดี คุณต้องทราบว่าหุ้นของคุณตกอยู่ในประเภทใด (การเล่นมูลค่าการ จ่ายเงินปันผล ผู้ปลูกพืชเร็ว ฯลฯ ) เพื่อให้คุณสามารถทราบว่าจะคาดหวังอะไรจากพวกเขาและเพื่อให้คุณทราบว่าการประเมินค่าของคุณ "รวยเกินไป"
"ถ้าฉันสามารถหลีกเลี่ยงสต็อกเดี่ยวก็จะเป็นสต็อกดังสุด ๆ ในอุตสาหกรรมดังสุด ๆ "
หุ้นร้อนในอุตสาหกรรมที่ร้อนมักจะร้อนเกินไปที่จะจัดการ การประเมินมูลค่าหุ้นเช่น Amazon.com เป็นไปไม่ได้เลย เนื่องจากทุกคนต้องมีความสมบูรณ์จึงมีราคาเป็นมูลค่าปัจจุบัน ความผิดพลาดใด ๆ ที่อาจส่งหุ้นไม้ลอย ส่วนหนึ่งของเหตุผลที่หุ้นยังไม่ร่วงลงเนื่องจากวัวกำลังคาดการณ์สิ่งที่ยอดเยี่ยมจากผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ (เมฆสตรีมมิ่ง ฯลฯ ) ที่ไม่สร้างผลกำไรมากในวันนี้ นี่ไม่ใช่เรื่องแปลก อุตสาหกรรมที่ร้อนกำลังเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ
Amazon.com อาจดีต่อไปทะยาน แต่การวิเคราะห์ที่มันจะเป็นในอนาคตจะก้าวกระโดดของความเชื่อ
ถ้าคุณรู้สึกไม่สบายใจในการก้าวกระโดดคุณอาจต้องการหุ้นที่มีคุณสมบัติ "Lynch approved" เหล่านี้
- อยู่ในอุตสาหกรรมหมองคล้ำและสามารถคาดเดาได้ซึ่งจะไม่เปลี่ยนแปลงหรือดึงออกมาในการแข่งขันที่รุนแรง
- การเติบโตของรายได้อยู่ในระดับที่ยั่งยืน (15-25%)
- มีลูกค้าเฉพาะและมีความยินดี
- อยู่นอกเรดาร์ คุณจะไม่ได้ยินนักวิเคราะห์หลายคนโม้เกี่ยวกับการแนะนำและไม่มีใครในงานเลี้ยงค็อกเทลจะบอกคุณว่ามันเลือกหุ้นร้อนของพวกเขา
ตัวอย่างที่ดีของสต็อกประเภทนี้คือ Advance Auto Parts มีรายได้ที่เฉพาะเจาะจงมั่นคงและรูปแบบธุรกิจที่เรียบง่ายและสามารถคาดการณ์ได้ ในขณะที่ไม่มีใครคาดหวังความยิ่งใหญ่จากสต็อกนี้รายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 20% ต่อปีในช่วงห้าปี
รายได้ที่สม่ำเสมอนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยม สต็อกเพิ่มขึ้นกว่า 200% ในช่วงห้าปี (เทียบกับ 78% สำหรับ S & P 500 )
ในบางจุดเร็ว ๆ นี้ Advance อาจถึงจุดอิ่มตัวของตลาดเช่นเดียวกับ Home Depot ที่กล่าวมา ในที่สุดทั้งหุ้น P / E จะเลื่อนและพวกเขาจะอยู่ในเรดาร์ของฉันเป็นมูลค่าเล่น ผู้ค้าปลีกทุกรายอยู่ในจุดที่แตกต่างกันในวัฏจักรการเจริญเติบโตและแต่ละคนอาจเป็นเงินลงทุนที่ดีในราคาที่เหมาะสม
ผู้ชนะที่ดีที่สุดคือ Advance Auto Parts ครั้งต่อไป โชคดีถ้าคุณจำกฎเหล่านี้คุณสามารถค้นหาได้ ล่วงหน้าบินภายใต้กำแพงถนนเรดาร์สำหรับปี ตลอดมามันก็มีโอกาสที่จะเติบโตรายได้คงที่และช่องที่ยอดเยี่ยม อุตสาหกรรมการเติบโตที่ย่ำแย่ของอเมริกากำลังขับรถรุ่นเก่าขึ้นและแก้ไขปัญหาเหล่านี้ขึ้น สิ่งสำคัญที่สุดคืออุตสาหกรรมของตนไม่เคยได้รับความเสียหายหรือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญทำให้รายได้ง่ายขึ้น
เรียนรู้จากตำนาน
ในขณะที่คุณไม่สามารถคาดหวังให้ตรงกับผลการดำเนินงานของ Peter Lynch เขาได้รับผลตอบแทน 29.2% ต่อปีเป็นเวลา 13 ปีคุณสามารถเรียนรู้จากกลยุทธ์ของเขาได้ ภูมิปัญญาที่อยู่เบื้องหลังคำพูดเหล่านี้สามารถช่วยคุณเลือกหุ้นค้าปลีกที่ยอดเยี่ยมสำหรับปีต่อ ๆ ไป
การเปิดเผยข้อมูล: ฉันไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใด ๆ ที่พูดถึงในบทความนี้และไม่มีแผนจะซื้อหุ้นในอีก 72 ชั่วโมง อย่าซื้อหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ (หรือที่อื่น ๆ ) โดยไม่ต้องทำวิจัยของคุณเอง