เบอร์เกอร์ที่ดีสต๊อกราคาถูก
การหาธุรกิจที่ดีไม่เพียงพอ คุณต้องทำการบ้านกับหุ้น หากคุณไม่ได้ถ้าคุณเพียงซื้อหุ้นเพราะคุณชอบผลิตภัณฑ์ "การซื้อสิ่งที่คุณรู้" สามารถหันหลังให้กับคุณ
ผมเชื่อว่า Shake Shack กำลังจะพิสูจน์จุดนี้
ที่ทันสมัยพันปีเป็นมิตรเบอร์เกอร์ร่วมสองเท่าในวันเปิดตัวครั้งแรกในปี 2015 และมันเป็นสองเท่าอีกครั้งในระยะสั้น ตลอดทาง "กระท่อม" ทำถูกต้องมาก แต่หุ้นอาจไม่ส่งผลตอบแทนที่ดีให้กับนักลงทุนที่ซื้อวันนี้ นี่คือเหตุผล
การประเมินค่า
คุณไม่จำเป็นต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินค่าเพื่อดูว่า Shake Shack ของหุ้นเป็นราคาแพง tad
- หุ้นซื้อขายใน ราคาต่อกำไร (P / E) มากกว่า 1,000 และ P / E ของ บริษัท จะอยู่ที่ 550 โดยการวัดใด ๆ นั่นคือการประเมินค่าที่ไม่น่าเชื่อ P / E ปัจจุบันสำหรับ S & P 500 คือ 20! P / E สำหรับ Chipotle ซึ่งเป็นกษัตริย์ของภาคที่ไม่เป็นทางการอย่างรวดเร็วคือ 40
- วันนี้ Shake Shack มี มูลค่าตลาด ประมาณ 3 พันล้านเหรียญ โดยการเปรียบเทียบ Brinker International ซึ่งเป็น บริษัท แม่ที่ทำกำไรได้ของ Chilis และ Maggiano's Little Italy ยังมีส่วนแบ่งทางการตลาดประมาณ 3 พันล้านเหรียญ Shake Shack มี 63 ร้านอาหาร Brinker มี 1,622 ตลาดบอกเราว่าร้าน Shake Shack แต่ละแห่งมีมูลค่ามากกว่าร้าน Brinker 25 เท่า; นี่ไม่ได้รับการสนับสนุนโดยรายได้รายได้หรือเมตริกอื่น ๆ
- ประมาณการของนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยสำหรับราคาหุ้น Shake Shack ณ สิ้นปีนี้อยู่ที่ประมาณ 45 เหรียญ ในขณะที่นักวิเคราะห์มักจะผิดพลาดเมื่อการประมาณการณ์นี้ห่างไกลบางสิ่งอาจคาว
ฉันสามารถไป แต่คุณจะได้รับจุดโดยการวัดใด ๆ หุ้นที่ร้อนเกินไป สิ่งที่นักลงทุนต้องถามตัวเองคือ: ทำไมหุ้นจึงสูงมากและสามารถดำเนินการต่อได้หรือไม่?
ปัจจัยประดิษฐ์และไดรฟ์ hype Shake Shack
เป็นความเห็นของฉันว่าหลายปัจจัยที่ไม่ยั่งยืนทำให้เกิดราคาหุ้นของ Shake Shack ถึงวันที่
- หุ้นมีจำนวนหุ้นที่น้อยมาก แต่ยังให้ความสนใจสั้นมาก เมื่อข่าวดีใด ๆ เข้าชม ผู้ขายสั้น ๆ ได้รับการบีบ ออกและราคาหุ้นมีการพูดเกินจริงเนื่องจากมีหุ้นเหลือน้อย กรณีนี้จะไม่เป็นเช่นนั้นถ้า Shake Shack ได้ออกหุ้นเพิ่มขึ้นหรือหากมีผู้ขายสั้นลง
- หุ้นดังกล่าวได้รับความนิยมจากแนวโน้มการเสนอขายหุ้นอย่างรวดเร็วเช่น Chipotle, Potbelly, Noodles & Company และ Zoe's Kitchen จากกลุ่มเพียง Chipotle ได้อย่างแท้จริงอาศัยอยู่ถึง hype ของมัน ส่วนที่เหลือได้เพิ่มสูงขึ้นตามการเสนอขายหุ้นของ บริษัท ซึ่งรายงานไม่กี่ไตรมาสที่ดีและจากนั้นกลับมาที่แผ่นดิน ไม่ได้หมายความว่า Shake Shack ไม่สามารถพิสูจน์ได้แตกต่างกัน แต่อย่างน้อยการเปิดตัว IPO ครั้งแรกเกิดจากการโฆษณาที่บริสุทธิ์
- สต็อกได้เพิ่มขึ้นในข่าวลือและการเก็งกำไร เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ยื่นต่อเครื่องหมายการค้าชื่อ "Chicken Shack" หุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อมีการคาดเดาแนวคิดหรือผลิตภัณฑ์ใหม่ เมื่อซีอีโอของเขากล่าวว่าเขาจะไม่ออกกฎการครอบครองอินเทอร์เน็ตก็หึ่งอีกครั้ง นี้เป็นธรรมชาติหุ้นเป็นที่นิยมในขณะนี้และบทความจะต้องมีการเขียนเกี่ยวกับบางสิ่งบางอย่าง แต่การซื้อหุ้นในข่าวลือนี้ทำให้นักลงทุนต้องใช้ความเชื่ออย่างมาก (เช่นสมมติว่าแนวคิดการซื้อกิจการหรือไก่จะประสบความสำเร็จ) นั่นเป็นเรื่องโง่เขลา
อย่าทำให้ฉันผิดไปมีสิ่งที่ดีมากมายเกิดขึ้นที่ Shake Shack กลุ่มเบอร์เกอร์เพิ่งเปิดตัวมอนสเตอร์ไตรมาสที่ ยอดขายสาขาเดียวกัน เพิ่มขึ้น 11.7% และรายได้เพิ่มขึ้น 56.3% มีช่องที่ยอดเยี่ยมผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพและบรรยากาศที่เย็นไม่ต้องพูดถึงการบูชาต่อไปนี้ เพียงแค่ว่าราคาหุ้นได้เพิ่มสูงขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้
ประวัติศาสตร์เล่าให้เราฟังว่าอุตสาหกรรมอาหารมีการแข่งขันสูงและ Shake Shack จะตั้งหลัง มีคู่แข่งอื่น ๆ ที่เป็น "เบอร์เกอร์ที่ดีกว่า" (เช่น Five Guys) ที่มีการจัดตั้งขึ้นอย่างดี หากยังคงประสบความสำเร็จผู้แข่งขันจะมาถึงและกฎหมายจำนวนมากจะทำให้ยอดขายเติบโตขึ้น หุ้นมีราคาสำหรับการขยายตัว แต่ บริษัท ยังไม่ได้พิสูจน์ว่าแนวคิดนี้จะทำงานนอกเมืองใหญ่ที่ร่ำรวยเช่น New York และ Chicago
แน่นอนว่า Shake Shack จะเติบโตต่อไป แต่จะไม่เป็นเส้นตรง สต็อกเป็นเพียงราคาสำหรับผลลัพธ์ที่ร้านอาหารไม่กี่คนที่ยิ่งใหญ่แม้กระทั่งสามารถอยู่ได้ถึง