มองไปไกลกว่า VGK และ IEV สำหรับการสัมผัสกับยุโรป
ในบทความนี้เราจะดูนอกกรอบห้ากลยุทธ์ทางเลือกที่นักลงทุนต่างชาติสามารถใช้เมื่อลงทุนในยุโรป
ทำไมต้องลงทุนในทางเลือก?
ETFs ที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปนำเสนอนักลงทุนในวงกว้างในหลายภาคส่วนในหลายประเทศ หากคุณกำลังมองหาการเพิ่ม 'ยุโรป' ลงในพอร์ตโฟลิโอทันทีเงินเหล่านี้อาจเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้ด้วยการค้าเพียงอย่างเดียว
ปัญหาเกี่ยวกับเงินทุนขนาดใหญ่เหล่านี้คือการ ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่งคือคุณกำลังซื้อ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดและน้อยกว่า บริษัท ที่เล็กที่สุด นี้อาจดูเหมือนเป็นวิธีตรรกะจนกว่า บริษัท เริ่มต้นกลายเป็น overvalued หากคุณลงทุนอย่างหมดจดตามขนาดคุณจะจบลงด้วยการซื้อหุ้นใน บริษัท ต่างๆมากขึ้นขณะที่พวกเขากลายเป็นราคาที่สูงเกินไปซึ่งตรงกันข้ามกับที่คุณควรทำ
เมื่อเทียบกับเงินทั่วยุโรปแล้วนักลงทุนจะได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในประเทศที่ใหญ่ที่สุดมากกว่าการได้รับทุก ประเทศ เท่าเทียมกัน
Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) ถือหุ้น 25% ในสหราชอาณาจักรเทียบกับสเปนเพียง 5% ในสเปนและ 4% ในอิตาลี วิกฤติที่ส่งผลกระทบต่อสหราชอาณาจักรโดยเฉพาะเช่น Brexit อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อพอร์ตการงานแม้ว่า UK จะเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของยุโรปทางภูมิศาสตร์
กองทุนยุโรปที่มีขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ยังหลีกเลี่ยงการป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน ในยุโรปที่ปอนด์ ยูโร โครนัสและฟรังค์ทั้งหมดมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐผลกระทบของสกุลเงินอาจเป็นไปได้ค่อนข้างมาก ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เหล่านี้อาจทำให้ปวดหัวสำหรับนักลงทุนหาก บริษัท ในยุโรปมีผลกำไรที่แข็งแกร่ง แต่ค่าเงินยูโรหรือสกุลเงินอื่น ๆ ลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนที่แท้จริงอาจลดลง
ETFs ทางเลือกสำหรับการลงทุนในยุโรป
ข่าวดีก็คือว่ามี ETFs ในยุโรปหลายแห่งที่ใช้กลยุทธ์อื่น ๆ นอกเหนือจากการถ่วงน้ำหนักในตลาดทุน โดยทั่วไปกองทุนเหล่านี้เรียกว่าเงินทุน 'beta อัจฉริยะ' เนื่องจากรวมกลยุทธ์การจัดการที่ใช้งานอยู่กับการลงทุนแบบพาสซีฟ นักลงทุนอาจต้องการพิจารณากองทุนและกลยุทธ์ที่แตกต่างกันเหล่านี้เป็นทางเลือกให้กับกองทุนที่มีการถ่วงน้ำหนักในตลาดแบบเดิมซึ่งมักดึงดูดความสนใจมากที่สุด
1. การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลตอบแทนของการลงทุนระหว่างประเทศ ตัวอย่างเช่นหุ้นยุโรปอาจมีอัตราการเติบโตร้อยละ 10 ในช่วงไตรมาสหนึ่ง แต่การลดลงของเงินยูโรเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ในช่วงเวลา 5 เปอร์เซ็นต์หมายความว่านักลงทุนสหรัฐจะเห็นเพียงร้อยละ 5 ของกำไร 10 เปอร์เซ็นต์หลังจากที่แปลงสภาพกลับเข้ามา ดอลลาร์
ETFs ใหม่จำนวนมากได้พยายามที่จะป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้เพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่ดีจากผลการดำเนินงานของ บริษัท
The Wisdom Tree European Hedjung Equity ETF (HEDJ) เป็นตัวอย่างที่ดีของ ETF ที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ให้นักลงทุนเลือกเล่นแบบบริสุทธิ์ การใช้ตราสารอนุพันธ์ทำให้เกิดความแตกต่างในผลการดำเนินงานของเงินตราต่างประเทศเพื่อชดเชยผลกระทบจากการแปลงสภาพ ข้อเสียคือนักลงทุนอาจพลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีและมีการกระจายการลงทุนโดยรวมน้อยลงเนื่องจากขาดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
2. พิจารณากองทุน Smart-Beta
กองทุนสมาร์ทเบต้า กลายเป็นวิธียอดนิยมในการรวมกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้งานอยู่ด้วยวิธีการทำดัชนีแบบพาสซีฟ เนื่องจากคำศัพท์จึงคลุมเครือมีหลายพันกลยุทธ์ที่แตกต่างกันซึ่งใช้โดยกองทุนเหล่านี้ แต่แนวคิดพื้นฐานคือการคิดค้นกลยุทธ์แบบพาสซีฟสำหรับการถ่วงน้ำหนักหุ้นในดัชนีอื่นนอกเหนือจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
กลยุทธ์เหล่านี้สามารถนำมาใช้เป็นพื้นฐานขับเคลื่อนด้วยเทคนิคหรือการรวมกันของทั้งสอง
First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) เป็นกองทุนสมาร์ทเบต้าที่มุ่งเน้นในยุโรปซึ่งใช้การเพิ่มขึ้นของราคาการเติบโตของรายได้มูลค่าตามบัญชีกระแสเงินสดผลตอบแทนจากสินทรัพย์และเมตริกอื่น ๆ อีกหลายดัชนีเพื่อสร้างดัชนีหุ้นยุโรป กองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อให้มีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีมาตรฐานในขณะที่เป้าหมายของนักลงทุนจะได้รับการตอบสนองอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนของตนเช่นหลีกเลี่ยงหุ้นที่ซื้อเกินราคาหรือหุ้นที่ซื้อมา
3. เพิ่มการเปิดรับ Small Cap Exposure
นักลงทุนส่วนใหญ่มีการลงทุนในหุ้น ขนาดเล็ก ในต่างประเทศ แต่ที่น่าแปลกใจคือหุ้นขนาดเล็กต่างชาติมีส่วนแบ่งผลประโยชน์หลายอย่างเช่นเดียวกับคู่สัญญาในประเทศเช่นรายได้และรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หุ้นกลุ่มเล็ก ๆ ในยุโรปยังมีส่วนแบ่งตลาดมากขึ้นกับผู้บริโภคชาวยุโรปมากกว่า บริษัท ข้ามชาติ หลาย แห่ง ที่เพิ่งเกิดขึ้นในยุโรป
iShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) เป็นตัวอย่างที่ดีของกองทุนขนาดเล็กในยุโรปที่นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาเพิ่มความเสี่ยงในระดับสินทรัพย์ ขณะที่กองทุนมีการถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (มีเพดาน) แต่ก็ให้โอกาสกับ บริษัท ขนาดเล็กที่ดีกว่าเงินทุนที่มีน้ำหนักไม่มากนักโดยไม่มีเพดาน กองทุนอาจช่วยปรับปรุงการกระจายความเสี่ยงเนื่องจากความสัมพันธ์กับตลาดโลกน้อยลง
4. พิจารณากองทุนที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้
นักลงทุนที่เกษียณอายุหรือนักลงทุนที่ต้องการหา บริษัท ที่มีคุณภาพสูงอาจถูกนำไป จ่ายเป็นหุ้นปันผล ในขณะที่ บริษัท อเมริกันหลายแห่งจ่ายเงินปันผลกันในแต่ละไตรมาส บริษัท ในยุโรปมักจะจ่ายเงินตามอัตราร้อยละของกำไรสองครั้งต่อปี ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถเห็นจำนวนเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติเนื่องจากการเพิ่มผลกำไรของ บริษัท แม้ว่าจะอาจลดลงหากผลกำไรลดลงก็ตาม
First Trust STOXX ยุโรปเลือกเงินปันผล ETF (FDD) เสนอการลงทุนในตลาดหุ้นในยุโรปที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูง ในขณะที่กองทุนรวมอาจถือครองหุ้นขนาดใหญ่ได้เช่นเดียวกับหุ้นที่มีการถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดการถือครองหุ้นจะมีการถ่วงน้ำหนักด้วยการจ่ายเงินปันผลมากกว่าขนาด ณ เดือนเมษายนปีพ. ศ. 2560 กองทุนมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจถึง 4% เมื่อเทียบกับมากกว่า 3 เปอร์เซ็นต์สำหรับ Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)
5. ลดความผันผวนของเงินกองทุน Low-Vol
ยุโรปกลายเป็นภูมิภาคที่มีความเสี่ยงของโลกเมื่อพิจารณาถึงการลงทุนระหว่างประเทศกับ " Brexit " และการต่อต้านกระแสเงินยูโร เป็นผลให้นักลงทุนจำนวนมากอาจต้องการลดการสัมผัสกับหุ้นที่มีแนวโน้มที่จะได้รับการชิงช้าป่า โชคดีที่กองทุนมีความผันผวนต่ำหรือกองทุนที่ มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ เน้นหุ้นที่มีความผันผวนน้อย การลงทุนในกองทุนเหล่านี้สามารถช่วยให้ผลตอบแทนที่ราบรื่นและทำให้การลงทุนเครียดมากน้อยลง
ความผันผวนต่ำสุดของหุ้นของ iShares MSCI ยุโรป ETF (EUMV) เป็นหุ้นที่ขึ้นอยู่กับความผันผวนของหุ้นในขณะที่หุ้นมีความผันผวนต่ำเป็นสัดส่วนที่มากขึ้นของพอร์ทการลงทุน เมื่อเดือนเมษายนปี 2017 กองหน้า FTSE Europe ETF (VGK) มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้า 1.21 เปอร์เซ็นต์ - ชี้ให้เห็นว่ามีความผันผวนมากกว่า S & P 500 ถึง 21 เปอร์เซ็นต์ EUMV ลงทุนในธุรกิจที่มีความผันผวนน้อยกว่าเช่นการป้องกันสินค้าอุปโภคบริโภคและสาธารณูปโภคเพื่อลดความผันผวน กว่า VGK
บรรทัดด้านล่าง
นักลงทุนส่วนใหญ่มองไปที่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด (ETFs) เมื่อทำการลงทุนระหว่างประเทศ แต่การทำเช่นนั้นอาจทำให้นกพิราบ - เจาะพวกเขาไปซื้อ บริษัท ข้ามชาติขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียวโดยไม่ต้องสัมผัสกับยุโรปอย่างแท้จริง ห้ากลยุทธ์ที่อธิบายไว้ในบทความนี้จะช่วยให้คุณสามารถขยายขอบเขตอันไกลโพ้นของคุณและลงทุนในการเล่นที่บริสุทธิ์ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงกว่าการกระจายความเสี่ยงที่ดีขึ้นและผลตอบแทนที่ปรับตัวได้ตามความเสี่ยง