ดัชนีราคาถ่วงน้ำหนัก
ด้วยดัชนีราคาถัวเฉลี่ย ดัชนีราคาซื้อขาย ขึ้นอยู่กับราคาซื้อขายของแต่ละหลักทรัพย์ (หุ้น) ซึ่งประกอบด้วยตะกร้าดัชนี (เรียกว่าส่วนประกอบ)
กล่าวอีกนัยหนึ่งหุ้นที่มีราคาสูงกว่าจะมีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากกว่าหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าเนื่องจากราคาของหุ้นนั้นมีน้ำหนักมากขึ้น ตัวอย่างเช่นถ้าสต็อกไปจาก $ 100 ถึง $ 110 มันจะย้ายดัชนีมากกว่าหุ้นที่จะไปจาก $ 20 ถึง $ 30 ถึงแม้ว่าเปอร์เซ็นต์การย้ายมากขึ้นสำหรับสต็อกที่มีราคาต่ำกว่าที่ไปจาก $ 20 ถึง $ 30 เนื่องจากราคาเป็น สูงกว่า
หนึ่งในหุ้นที่ถ่วงน้ำหนักมากที่สุดคือดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DIJ) ซึ่งประกอบด้วยส่วนประกอบที่แตกต่างกัน 30 ส่วน ในดัชนีนี้หุ้นราคาที่สูงขึ้นเคลื่อนไหวดัชนีมากกว่าที่มีราคาการซื้อขายที่ลดลง, ergo ราคาถ่วงน้ำหนัก
ดัชนีค่าถ่วงน้ำหนัก
ในกรณีของดัชนีค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
เมื่อพิจารณาน้ำหนักของแต่ละหุ้นในดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักแล้วสูตรพื้นฐาน (โดยไม่ให้มีความซับซ้อนมากเกินไปสำหรับจุดประสงค์ในการสาธิต) คือการคูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว (ราคาหุ้น x ยอดคงค้าง)
ตัวอย่างเช่นถ้าหุ้นเอบีซีมีหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว 6,000,000 หุ้นและซื้อขายที่ 15 ดอลลาร์น้ำหนักของดัชนีจะอยู่ที่ 90,000,000 ดอลลาร์
แต่ถ้าหุ้น XYZ ซื้อขายที่ราคา 30 เหรียญ แต่มีหุ้นที่โดดเด่น 1,000,000 หุ้นมีน้ำหนักอยู่ที่ 30,000,000 ดอลลาร์
ดังนั้นในหุ้นที่ถ่วงน้ำหนัก ABC จะมีผลกระทบมากขึ้นในการเคลื่อนไหวของดัชนี แต่ในหุ้นที่ถ่วงน้ำหนักก็จะมีมูลค่าน้อยลงเนื่องจากราคาของมันต่ำกว่า ตัวอย่างของดัชนีที่มีค่าเป็นดัชนียุทธศาสตร์ MSCI ที่เป็นที่นิยม
Unweighted Indexes
ความผันแปรที่สามของดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักเป็นดัชนีที่ไม่มีการชั่งน้ำหนัก หุ้น ทั้งหมด โดยไม่คำนึงถึงปริมาณหุ้นหรือราคามีผลกระทบเท่ากับราคาดัชนี การเปลี่ยนแปลงราคาในดัชนีขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์การส่งคืนของแต่ละคอมโพเนนต์ ลองใช้ตัวอย่าง:
สมมติว่ามีสามแบบในตัวอย่างดัชนีที่ไม่มีน้ำหนักของเรา ได้แก่ ABC, XYX และ MNO โดยไม่คำนึงถึงจำนวนหุ้นที่คุณมีในแต่ละหุ้นหรือราคาซื้อขายจริงคุณดูเปอร์เซ็นต์การเคลื่อนไหวของราคา ดังนั้นหาก ABC ขึ้น 50% และ XYZ เพิ่มขึ้น 10% และ MNO ขึ้น 15% ดัชนีจะเพิ่มขึ้น 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (จำนวนหุ้นในดัชนี)
การคำนวณนี้ใช้ค่าเฉลี่ยเลขคณิต แต่ดัชนีที่ไม่ได้น้ำหนักบางส่วนจะใช้การคำนวณทางเรขาคณิตเช่นกัน ดังนั้นสูตรจะเปลี่ยนเป็น (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3] โดยปกติสูตรทางเรขาคณิตจะสร้างเปอร์เซ็นต์ต่ำกว่าสูตรทางคณิตศาสตร์ แต่ก็ควรใกล้เคียงกัน
ในขณะที่มีประเภทอื่น ๆ ของดัชนีที่มีน้ำหนัก - มูลค่าตลาด (หุ้นของแต่ละหุ้นในดัชนีที่มีตัวพิมพ์ใหญ่ที่อิงกับราคาตลาดของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว) ดัชนีรายได้น้ำหนักดัชนีพื้นฐานและแม้แต่ลอยตัว ดัชนี - เราเน้นที่สามสำหรับบทความนี้ตามที่มักใช้กับ ETFs
มีข้อโต้แย้งเกี่ยวกับประเภทของ ดัชนีที่ มีการถ่วงน้ำหนักที่ดีกว่า (ข้อดีข้อเสียและเช่น) แต่นั่นคือการอภิปรายในอีกวันหนึ่งและบางสิ่งบางอย่างที่คุณสามารถค้นคว้าหาวิธีที่ดีที่สุดสำหรับกลยุทธ์การลงทุนของคุณ