วิธีการได้รับประโยชน์สูงสุดจากกองทุนที่มีการบริหารจัดการอย่างแข็งขัน
ผู้บริหารพอร์ตการลงทุนของ กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน มักมีวัตถุประสงค์เดียวกันกับที่ทำผลงานได้ดีกว่ามาตรฐานเป้าหมาย
นักลงทุนที่ซื้อกองทุนเหล่านี้จะมีเป้าหมายเดียวกันในการได้รับผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย
แต่ความจริงที่ทราบกันทั่วไปว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะดัชนีเกณฑ์มาตรฐานของตนในช่วงเวลาที่ยาวนานเช่น 10 ปีหรือมากกว่า นี้ส่วนใหญ่เนื่องจากการลงทุนที่ใช้งานต้องใช้เวลามากขึ้นทรัพยากรทางการเงินและ ความเสี่ยงทางการตลาด เป็นผลให้ค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มที่จะลดลงผลตอบแทนในช่วงเวลาและเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอัตราต่อรองของการสูญเสียไปยังเป้าหมายมาตรฐาน แต่มีเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนในกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหรือไม่? พวกเขาสามารถสมาร์ทในกรอบเวลาที่สั้นกว่าหรือใช้ร่วมกับกองทุนดัชนีได้หรือไม่?
เมื่อกองทุนมีการบริหารจัดการอย่างแข็งขันสามารถเอาชนะกองทุนดัชนีได้
แม้ว่ากองทุนดัชนีจะสามารถเอาชนะกองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ แต่ก็มีสภาพแวดล้อมทางการตลาดบางอย่างที่กองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นถือเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญเหนือคู่ค้าที่มีการจัดการอย่างอดทน:
- ตลาดผู้เลี้ยงดู: เมื่อนักลงทุนตกอยู่ในภาวะตื่นตระหนกและราคาหุ้นเกือบทุกสต็อกในจักรวาลกำลังร่วงลงอย่างรวดเร็วกองทุนดัชนีที่หลากหลายเช่นการลงทุนในดัชนี S & P 500 โดยปกติจะไปเหนือหน้าผาและตลาด แต่ผู้จัดการที่มีทักษะกับกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้งานได้สามารถคาดการณ์การลดลงของตลาดที่สำคัญหรือทำการปรับเปลี่ยนเพื่อลดผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดของตลาดหมี ตัวอย่างเช่นในปี 2008 ในตลาดหมีที่แย่ที่สุดแห่งหนึ่งของประวัติศาสตร์กองทุน S & P 500 ที่ดีที่สุด ก็ร่วงลง 37% อย่างไรก็ตามกองทุนที่มีการจัดการอย่างดีเช่น Vanguard Equity-Income (VEIPX) ลดลง 31% ที่ยังคงเป็นลบ แต่ไม่ใกล้เป็นเลวเป็นดัชนี
- เมื่อตลาดหุ้นอยู่ในโหมดการกู้คืนเต็มรูปแบบกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งลงทุนในหุ้นที่มีการเติบโตสามารถกู้คืนได้เร็วขึ้นซึ่งหมายถึงผลตอบแทนที่มากกว่าดัชนีตลาดหลัก ๆ ตัวอย่างเช่นในปีพ. ศ. 2552 เมื่อหุ้นเริ่มกลับมาจากระดับต่ำสุดของตลาดหุ้นหมี เฟดเดอรัลด์กรุ๊ป (FDGRX) เติบโต ขึ้น 41% ขณะที่ S & P 500 เพิ่มขึ้น 26%
กับสิ่งที่กล่าวว่ามันเป็นเรื่องยากที่จะรู้ว่าเวลาที่เหมาะสมที่จะซื้อกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน และเนื่องจากการตัดสินใจในเวลาที่ไม่ดีอาจเป็นอันตรายต่อผลตอบแทนของนักลงทุนนักลงทุนส่วนใหญ่จึงควรใช้วิธีการแบบพาสซีฟกับการลงทุน
การประนีประนอมอย่างชาญฉลาดสามารถรวมองค์ประกอบของการลงทุนแบบพาสซีฟกับการลงทุนเชิง ธุรกิจที่มีโครงสร้างหลักและโครงสร้างผลงานผ่านดาวเทียม ชื่อนี้หมายถึงพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วย "แกนกลาง" เช่นกองทุนรวมดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งหมายถึงส่วนที่ใหญ่ที่สุดของพอร์ทโฟลิโอและกองทุนประเภทอื่น ๆ ซึ่ง ได้แก่ กองทุนดาวเทียม บางส่วนของผลงานเพื่อสร้างทั้ง ดาวเทียมสามารถรวมเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจากหลากหลายประเภท
บรรทัดล่างคือนักลงทุนควรระมัดระวังในการกำหนดเวลาของตลาดและการสร้างพอร์ตการลงทุนด้วยการรวมกันของกองทุนที่พาสซีฟและใช้งานได้อาจเป็นแนวคิดที่ชาญฉลาด
Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์