บริษัท พัฒนาธุรกิจคืออะไร

คุณควรลงทุนใน บริษัท พัฒนาธุรกิจ (BDC) หรือไม่?

บริษัท พัฒนาธุรกิจ (BDC) เป็น บริษัท ด้านการลงทุนแบบปิดที่ออกแบบมาเพื่อลงทุนใน บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลาง นักลงทุนที่ซื้อใน BDCs มักจะมองหาผลตอบแทนสูงจากการจ่ายเงินปันผลหรือยานพาหนะการลงทุนทางเลือกเพื่อกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)

บริษัท พัฒนาธุรกิจสามารถเป็นพาหนะการลงทุนที่ชาญฉลาด อย่างไรก็ตาม BDC ไม่ใช่สำหรับทุกคน

เช่นเดียวกับกรณีการลงทุนประเภทใดนักลงทุนพิจารณาลงทุนใน BDC ควรเข้าใจวิธีการทำงานและหากคุณภาพที่เป็นเอกลักษณ์สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ในการลงทุนและความอดทนต่อความเสี่ยง

บริษัท พัฒนาธุรกิจทำงานอย่างไร?

ที่สร้างขึ้นโดยสภาคองเกรสเมื่อปีพ. ศ. 2523 เมื่อมีการแก้ไขพระราชบัญญัติการลงทุนของ บริษัท เมื่อปีพ. ศ. 2483 BDCs อยู่ในประเภท กองทุนสำรองเลี้ยงชีพแบบ Closed-End ในแง่ง่ายๆ BDCs เป็น บริษัท ด้านการลงทุนแบบปิดที่ใช้เงินทุนเพื่อให้กู้ยืมเงินหรือซื้อความเป็นเจ้าของ (equity stakes) ใน บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลางทั่วสหรัฐอเมริกาซึ่งส่วนใหญ่เป็นของเอกชน

สำหรับวัตถุประสงค์ทางภาษี BDC ส่วนใหญ่จะถือว่าเป็น บริษัท ที่ลงทุนที่ได้รับการควบคุม (RIC) ประโยชน์ทางภาษีสำหรับ BDC คือพวกเขาไม่ใช่หน่วยงานที่ต้องเสียภาษี เพื่อแลกกับการจัดเก็บภาษีที่ดี BDC ต้องกระจายรายได้ให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างน้อยร้อยละ 90 ต่อปีทุกๆปี ในเรื่องนี้ BDCs คล้ายกับ Real Estate Investment Trusts (REITs)

ดังนั้นเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลสูงและการจ่ายดอกเบี้ยของพวกเขามักใช้ BDCs โดยนักลงทุนเป็นยานพาหนะรายได้

วิธีการลงทุนใน BDC

บริษัท พัฒนาธุรกิจ (BDC) ทำงานคล้ายกับ กองทุนรวม และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ( ETFs ) เมื่อนักลงทุนคิดหรือลงทุนในกองทุนรวมเช่นในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์บัญชีเกษียณอายุ (IRA) หรือ 401 (k) พวกเขาใช้เงินทุนหมุนเวียน

ด้วยกองทุนรวมนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมและไม่ จำกัด จำนวนหุ้น อย่างไรก็ตามกองทุนรวมปิดท้ายมีจำนวนหุ้นที่กำหนดไว้ผ่านการเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก

ถ้าคุณต้องการลงทุนใน บริษัท พัฒนาธุรกิจ (BDC) ก็ทำเช่นเดียวกับหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์กองทุน ETF และอื่น ๆ แต่ละ BDC มีสัญลักษณ์และนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์หรือ IRA ได้

BDC ที่ใหญ่ที่สุด 10 อันดับแรกในตลาด

แม้ว่าสภาคองเกรสได้สร้างแบบฟอร์มการพัฒนาธุรกิจ (BDC) ขึ้นในปี 1980 แต่ BDC ส่วนใหญ่ในตลาดในปัจจุบันมีเพียงตั้งแต่ต้นปี 2000 เท่านั้น นั่นหมายความว่าไม่มีข้อมูลและประวัติที่จะวิเคราะห์เพื่อทำการตัดสินใจลงทุนอย่างแจ่มแจ้ง ดังนั้นนักลงทุนที่คิดจะลงทุนใน BDCs จึงควรพิจารณาที่ใหญ่ที่สุดที่มีประวัติยาวนาน

ตามที่ BDCinvestor มีดังนี้คือ BDC ที่ใหญ่ที่สุด 10 แห่งที่วัดจากสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7.10 พันล้านเหรียญในสินทรัพย์
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): สินทรัพย์มูลค่า 3.35 พันล้านเหรียญ
3. FS Investment Corp (FSIC): สินทรัพย์ 2.29 พันล้านเหรียญ
4. Appolo Investment Corp (AINV): สินทรัพย์ 1.43 พันล้านเหรียญ
5. Main Street Capital Corp (MAIN): สินทรัพย์ 1.38 พันล้านเหรียญ

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): 1.04 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): 1.03 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1.01 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): สินทรัพย์ 958 ล้านดอลลาร์
5. Solar Capital Liminted (SLRC): สินทรัพย์มูลค่า 922 ล้านเหรียญ

BDC ที่ใหญ่ที่สุดไม่ใช่ค่าดีฟอลต์ที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อ BDC อย่างไรก็ตามสินทรัพย์ที่สูงขึ้นภายใต้การบริหารพร้อมด้วยประวัติการทำงานที่ยาวนานมักจะดีกว่าเมื่อลงทุนใน BDCs หากต้องการเริ่มต้นการวิจัยเพื่อซื้อ BDC คุณอาจได้รับข้อมูลเบื้องต้นเช่นราคารายได้และผลตอบแทนจาก บริษัท วิจัยด้านการลงทุนที่เป็นกลางเช่น Morningstar, Inc

บรรทัดด้านล่างของการลงทุนใน BDCs

แม้ว่า BDCs อาจดูน่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ แต่ผลผลิตที่สูงขึ้นอาจทำให้เกิดความเสี่ยงสูง เนื่องจาก BDC หลายรายลงทุนในธุรกิจเอกชนขนาดเล็กความเสี่ยงต่อการลดลงของมูลค่าตลาดจึงลดลงอย่างมาก

ตัวอย่างเช่นในปี 2008 วิกฤตสินเชื่อ, BDCs มีการสูญเสียขนาดใหญ่กว่าหลายกองทุนธรรมดา

เช่นเดียวกับประเภทการลงทุนใด ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับยานพาหนะเพื่อการลงทุนทางเลือกอื่นนักลงทุนควรทำการบ้านก่อนการลงทุนใน BDCs หลังจากทำความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนและการทำงานแล้วนักลงทุนจะต้องพิจารณาว่า BDC เหมาะสมหรือไม่เพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนและความเสี่ยง

Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์