การซื้อขายล่วงหน้า จะเป็นตัวกำหนดและกำหนด อัตรา ดอกเบี้ย ฟิวเจอร์ส บางครั้ง บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะเพิ่มส่วนเกินพิเศษให้กับอัตราแลกเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยนขั้นต่ำเพื่อลดความเสี่ยง
อัตรากำไรถูกกำหนดโดยพิจารณาจากความผันผวนของตลาด เมื่อความผันผวนของตลาดหรือความผันผวนของราคาจะสูงขึ้นในอัตรามาร์จินของตลาดฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้น เมื่อ ซื้อขายหุ้น มีการจัดเรียงกำไรที่เรียบง่ายกว่าในตลาดฟิวเจอร์ส ตลาดตราสารทุนช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อขายได้สูงสุด 50% ดังนั้นหนึ่งสามารถซื้อหรือขายได้ถึง 100,000 ดอลลาร์มูลค่าของหุ้นสำหรับ $ 50,000
อัตรากำไรสำหรับสัญญาในอนาคต
ในโลกของ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า อัตรากำไรจะต่ำกว่ามาก ในสัญญาฟิวเจอร์สโดยทั่วไปอัตรากำไรจะแตกต่างกันไประหว่าง 5 ถึง 15% ของมูลค่าสัญญาทั้งหมด ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อสัญญา ล่วงหน้าข้าวสาลี อาจต้องยื่นขอ 1,700 เหรียญสหรัฐเท่านั้น สมมติว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวน 32,500 เหรียญ (6.50 เหรียญ x 5,000 บุชเชล) ส่วนต่างของสัญญาฟิวเจอร์สจะมีมูลค่าประมาณ 5% ของมูลค่าสัญญา Initial Futures Margin คือจำนวนเงินที่ต้องเปิดรับซื้อหรือขายใน สัญญาฟิวเจอร์ส
อัตรากำไรขั้นต้นคืออัตรากำไรขั้นต้นจำนวนที่โพสต์เมื่อเริ่มต้นการค้าเดิม
การบำรุงรักษา Margin
การบำรุงรักษาหลักประกันคือจำนวนเงินที่จำเป็นเมื่อการสูญเสียตำแหน่งฟิวเจอร์สต้องการให้มีการจัดสรรเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อคืนส่วนต่างของกำไรไปเป็นระดับอัตรากำไรขั้นต้นหรือระดับเดิม ตัวอย่างเช่นถ้าส่วนต่างของ สัญญาข้าวโพดล่วงหน้า อยู่ที่ 1,000 เหรียญและมีอัตราการบำรุงรักษาอยู่ที่ 700 เหรียญ
การซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพดล่วงหน้าต้องมีมูลค่า 1,000 เหรียญในเบื้องต้น หากราคาข้าวโพดลดลง 7 เซ็นต์หรือ 350 ดอลลาร์จะต้องมีการผ่านรายการเพิ่มอีก 350 เหรียญเพื่อให้ระดับกลับสู่ระดับเริ่มต้น
Margin Calls - เมื่อมูลค่าของบัญชีลดลงต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษาการเรียกมาร์จินจะถูกเรียกใช้ ตัวอย่างเช่นคุณมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 5 สัญญาที่มีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 10,000 เหรียญและมีอัตราการบำรุงรักษาอยู่ที่ 7,000 เหรียญ เมื่อมูลค่าของบัญชีของคุณลดลงเหลือ 6,500 ดอลลาร์การเรียกมาร์จินจะต้องมีเงินเพิ่มอีก 3,500 เหรียญเพื่อคืนบัญชีให้อยู่ในระดับ อัตรากำไรขั้นต้น การปิดหรือการชำระบัญชีตำแหน่งจะช่วยลดความต้องการในการรับสายเรียกเข้า
วิธีการคำนวณ Margin Futures
แลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์สโดยใช้โปรแกรมที่เรียกว่า SPAN โปรแกรมนี้วัดตัวแปรหลายตัวแปรเพื่อให้ได้ตัวเลขขั้นสุดท้ายสำหรับระยะเวลาการเริ่มต้นและการบำรุงรักษาในแต่ละตลาดฟิวเจอร์ส ตัวแปรที่สำคัญที่สุดคือความผันผวนของตลาดฟิวเจอร์สแต่ละแห่ง การแลกเปลี่ยนปรับความต้องการอัตรากำไรของพวกเขาขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด
Margin In Futures มีประโยชน์มากมาย
Margin เป็นเงินประกันที่ดีที่ผู้เข้าร่วมตลาดลงรายการบัญชีกับสำนักหักบัญชี คิดว่าอัตรากำไรเป็นเงินดาวน์ในมูลค่าเต็มของสัญญาที่คุณกำลังซื้อขาย
Margin ช่วยให้การแลกเปลี่ยนกลายเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายและผู้ขายทุกรายสำหรับผู้ซื้อสัญญาฟิวเจอร์สทุกราย
Margin มีประโยชน์สองประการสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด (การแลกเปลี่ยนอยู่เสมอคู่ค้าของคุณ) และจะช่วยลดความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมของคู่ค้า การแลกเปลี่ยนถูกควบคุมโดย CFTC และมีเงินจำนวนมากในมือเพื่อให้เป็นไปตามข้อผูกพันทั้งหมด เงินเหล่านี้มาจากส่วนต่างที่ผู้เข้าร่วมตลาดเก็บรวบรวม
เนื่องจากส่วนต่างของมาร์จินมีเพียงร้อยละขนาดเล็กของมูลค่าสัญญาทั้งหมดมีการใช้ประโยชน์อย่างมากในตลาดฟิวเจอร์ส ให้เราดูตัวอย่าง:
- ซื้อสัญญาทองคำ COMEX 1 สัญญาที่ 1270
- สัญญาแต่ละฉบับมีไว้สำหรับออนซ์ทอง 100 ออนซ์
- กำไรเริ่มต้น = 4400 เหรียญ
- ขายสัญญาทองคำ COMEX 1 สัญญาที่ราคา 1275
- กำไร - $ 5 ต่อออนซ์หรือ $ 500 ต่อสัญญา
- หากคุณซื้อทองคำจริงและทำกำไร $ 5 ซึ่งจะเท่ากับ 0.3937% gain ($ 5 / $ 1,270)
- อย่างไรก็ตามเมื่อคุณซื้อสัญญาฟิวเจอร์สด้วยทองคำกำไรจะคำนวณจากจำนวนเงินที่ติดประกาศสำหรับการค้าหรือ 4,400 เหรียญและผลกำไรจะเท่ากับร้อยละ 11.36 ($ 500 / $ 4,400)
- แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นในตลาดฟิวเจอร์สจะอยู่ในระดับสูง แต่อย่าลืมว่าในกรณีที่มีศักยภาพในการให้รางวัลมีความเสี่ยงอยู่เสมอ หากคุณสูญเสียเงิน 5 เหรียญต่อออนซ์ในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำสัญญาหนึ่งสัญญาการสูญเสียของคุณจะเท่ากับ 11.36%
แลกเปลี่ยนกำหนดระดับอัตรากำไรและทบทวนอย่างต่อเนื่องเมื่อความผันผวนของตลาดเปลี่ยนแปลงไป - อัตรากำไรสามารถเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้ทุกเมื่อ FCM ได้รับอนุญาตให้ต้องมีอัตรากำไรที่สูงกว่าระดับอัตราแลกเปลี่ยนโดยพิจารณาจากความเสี่ยงของลูกค้าและความสามารถในการติดต่อกับลูกค้าได้ทันที
Margin คือกาวที่ยึดตลาดฟิวเจอร์สไว้ด้วยกันเพื่อให้ตลาดมีส่วนร่วมในการค้าขายด้วยความมั่นใจว่าผู้อื่นจะปฏิบัติตามข้อผูกพันทั้งหมดตลอดเวลา