FCM เป็น Merchant Commission สัญญาซื้อขายล่วงหน้า FCM เป็นบุคคลหรือองค์กรที่ร้องขอและ / หรือยอมรับคำสั่งซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศและสัญญาแลกเปลี่ยนและรับเงินหรือทรัพย์สินอื่น ๆ จากลูกค้าเพื่อสนับสนุนคำสั่งดังกล่าว
FCM มีหน้าที่เก็บรวบรวม ส่วนต่าง จากลูกค้า
Commodity Futures Trading Commission / สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์
สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) ควบคุมการดำเนินงานของ FCM บุคคลหรือ บริษัท ที่ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในนามของผู้อื่นต้องลงทะเบียนกับ National Futures Association มีการยกเว้นบางอย่างจากการลงทะเบียน ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท หรือบุคคลจัดการธุรกรรมเฉพาะสำหรับตัวเองหรือ บริษัท ของตนเองหรือ บริษัท ในเครือเจ้าหน้าที่เจ้าหน้าที่ระดับสูงกรรมการหรือหากพวกเขาเป็นผู้อยู่อาศัยที่ไม่ใช่ชาวอเมริกันหรือ บริษัท ที่มีเฉพาะลูกค้าที่ไม่ใช่ชาวอเมริกันและบุคคลหรือ บริษัท ยื่นต่อทั้งหมด การค้าสำหรับการหักล้างไปยัง FCM ที่มีการควบคุมซึ่ง บริษัท หรือบุคคลนั้นจะไม่ต้องลงทะเบียน
กฎระเบียบ
มีกฎระเบียบมากมายที่ใช้บังคับกับ FCM กฎเหล่านี้กลายเป็นเรื่องที่เข้มงวดมากขึ้นหลังจากที่มีการปฏิรูปด็อดแฟรงค์ Wall Street และ Consumer Protection Act ของปี 2010 ลูกค้าที่ซื้อขายฟิวเจอร์สผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (Introducing Broker หรือ IB ) เคลียร์ผ่าน FCM
ที่ใหญ่ที่สุด FCMs โดยทั่วไปธนาคารและสถาบันการเงินที่มีหลายสายธุรกิจที่หลากหลาย อย่างไรก็ตามบางส่วนของ FCM ทำงานภายใต้ขอบเขตของธุรกิจฟิวเจอร์สเท่านั้น หนึ่งในกฎที่สำคัญที่สุดในการควบคุม FCMs ก็คือ CFTC ห้ามมิให้พวกเขาผสมเงินของตนเองด้วยเงินที่เป็นของลูกค้า
FCMs ต้องแยกเงินจากลูกค้าทั้งหมด กฎข้อนี้ช่วยปกป้องลูกค้าของ บริษัท จากการขาดทุน กรณีของ บริษัท MF Global แสดงให้เห็นว่าเหตุใดกฎนี้จึงมีความสำคัญ
MF Global
MF Global เป็น FCM ที่ซื้อขายในบัญชีของตนเอง เมื่อการค้ากับ บริษัท พวกเขาสูญเสียเงินเป็นจำนวนมาก หลังจากการตรวจสอบ CFTC พบว่า MF Global ได้ผสมเงินของ บริษัท เองกับเงินที่เรียกเก็บจากลูกค้า ในเดือนตุลาคม 2554 บริษัท ได้โอนเงินจำนวนเกือบ 900 ล้านดอลลาร์จากบัญชีลูกค้าไปยังตัวแทนจำหน่ายเพื่อทำธุรกรรมด้านการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ บริษัท ดังนั้นเมื่อ MF Global ล้มละลายในปี 2554 ลูกค้าของ บริษัท ต้องสูญเสียเงินของตัวเอง หาก MF Global ปฏิบัติตามกฎและแยกเงินทุนของลูกค้าออกไป บริษัท อาจยังคงล้มละลายเนื่องจากธุรกิจที่ไม่ดี แต่ลูกค้าของพวกเขาจะไม่ได้รับความเสียหายกฎเหล่านี้จะได้รับการคุ้มครอง แม้ว่าลูกค้าของ MF Global จะได้รับเงินคืน แต่ก็ใช้เวลาเกือบสองปีในการจัดระเบียบข้อมูล อย่างที่คุณเห็นมีเหตุผลที่สำคัญสำหรับกฎและข้อบังคับในอุตสาหกรรมฟิวเจอร์สที่ผันผวน หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดหลักเกณฑ์เหล่านี้เพื่อปกป้องลูกค้า
FCMs ต้องส่งไปตรวจสอบและแสดงให้เห็นถึงระดับของเงินทุนที่เพียงพอในการดำเนินธุรกิจของพวกเขา
นอกจากนี้พนักงานของ FCM ต้องแสดงให้เห็นถึงความเชี่ยวชาญในธุรกิจการซื้อขายล่วงหน้าและส่งไปตรวจสอบประวัติ การซื้อขายและการลงทุนในตลาดซื้อขายล่วงหน้าได้ดึงดูดผู้เข้าร่วมประชุมที่เพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ตลาดซื้อขายล่วงหน้ามีแนวโน้มผันผวนมากกว่าตลาดสินทรัพย์อื่น ๆ และมีการดำเนินงานในระดับสูง ต้องมีเพียงส่วนเล็ก ๆ น้อย ๆ (พันธบัตร) เพื่อเริ่มต้นตำแหน่งฟิวเจอร์ส หากปราศจากการกำกับดูแลของคณะกรรมการซื้อขายล่วงหน้าพ่อค้าที่ควบคุมการไหลของธุรกิจไปสู่การแลกเปลี่ยนความเป็นไปได้ที่จะเกิดการล่วงละเมิดจะเป็นเรื่องใหญ่ โบรกเกอร์ฟิวเจอร์สมักเป็นพนักงานของ FCM หรือเป็นพันธมิตรกับ FCM ช่วยเพิ่มความคล่องตัวในการดำเนินกิจกรรมที่เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยน จะสร้างสภาพแวดล้อมที่มีประสิทธิภาพและการกำกับดูแลเป็นไปได้
Futures Commission Merchants มีบทบาทสำคัญในโลกที่ผันผวนในการซื้อขายล่วงหน้า