การลงทุนบทที่ 3 - การวิเคราะห์งบดุล
หากคุณกำลังมองหาบางอย่างเช่น บริษัท ผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นรูปแบบที่หลาย บริษัท ใช้กันในปัจจุบันโดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของ S & P 500 หรือ Dow Jones Industrial Average ส่วนหนี้สินอื่น ๆ อาจมีหลายอย่างเช่น บริษัท ระหว่าง บริษัท เงินกู้ยืมที่เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท หรือ บริษัท ย่อยแห่งหนึ่งใน บริษัท ยืมเงินจาก บริษัท หรือ บริษัท ย่อยอื่น หนี้สินอื่น ๆ อาจรวมถึงค่าใช้จ่ายค้างจ่ายภาษีขายที่ต้องชำระหรือเศษอื่น ๆ
แม้ว่าความสำคัญของรายการเฉพาะนี้ในงบดุลจะแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท แต่ส่วนใหญ่แล้ว บริษัท ส่วนหนี้สินอื่น ๆ ในงบดุลก็ไม่ควรเป็นกรณีพิเศษ ตราบเท่าที่ไม่มีอะไรดูออกมาจากสามัญและคุณรู้สึกว่าบันทึกอย่างเพียงพออธิบายว่าจำนวนเงินที่เป็นตัวแทนและวิธีการที่พวกเขาเกิดขึ้นที่มักจะเพียงพอที่จะย้ายในการวิเคราะห์ของคุณ
ภาระผูกพันเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นตัวชี้วัดและไม่มีความสำคัญใน โครงสร้างทุน โดยรวมเนื่องจากหนี้สินที่สำคัญอื่น ๆ ที่เราได้กล่าวไว้ในบทเรียนนี้ คุณกำลังพยายามหาสิ่งที่โดดเด่น; ที่ยกธงสีแดงหรือที่ไม่ควรจะมี
เพื่อให้เป็นภาพประกอบในโลกแห่งความเป็นจริงฉันได้ดึงรายงานประจำปีของ Johnson & Johnson ไว้
ปีงบประมาณล่าสุดเป็นปีพ. ศ. 2558 พลิกงบเปิดในหน้า 31 ส่วนงบดุลรวมแสดงรายการ "หนี้สินอื่น ๆ " จำนวน 10,241,000,000 ดอลลาร์สำหรับสิ้นปี ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนเพียง 16.4% ของหนี้สินรวมที่ บริษัท มีหนี้สินรวม 62,261 ล้านเหรียญและมีเพียง 7.7% ของฐานสินทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท เท่านั้น จอห์นสันแอนด์จอห์นสันเป็น บริษัท โฮลดิ้งขนาดใหญ่ที่มีประวัติที่ซับซ้อนซึ่งควบคุมธุรกิจการดำเนินงานของแต่ละบุคคล 265 ราย แบ่งการดำเนินธุรกิจออกเป็น 3 หมวดใหญ่ ๆ ได้แก่
- ผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพผู้บริโภคซึ่งประกอบด้วยสิ่งต่างๆเช่นน้ำยาบ้วนปากบรรเทาอาการปวดผ้าพันแผลผลิตภัณฑ์ดูแลผิวยาฆ่าเชื้อยาเม็ดอิจฉาริษยาล้างหน้ายาหยอดตาและคอนแทคเลนส์
- อุปกรณ์ทางการแพทย์ซึ่งประกอบด้วยสิ่งต่างๆเช่น stints หัวใจกับระบบการตรวจสอบกลูโคสในเลือดกับสิ่งที่ฆ่าเชื้อเครื่องมือทางการแพทย์เพื่อลดโอกาสของการติดเชื้อในระหว่างการผ่าตัดหรือวิธีการอื่น ๆ
- Pharmaceuticals ซึ่งรวมถึงการวิจัยยาเสพติดระดับโลกและการดำเนินงานด้านการผลิตซึ่งทำให้ยาต่อสู้ทุกอย่างตั้งแต่โรคมะเร็งและเอชไอวีไปจนถึงโรคจิตเภทและโรคเบาหวาน
บริษัท แม่ของ Johnson & Johnson มีหน้าที่ในการเคลื่อนย้ายเงินทุนและการสนับสนุนไปทั่วองค์กรเนื่องจาก บริษัท ย่อยแต่ละแห่งที่ดำเนินการอยู่แบบอิสระซึ่งเป็นหนึ่งในจุดแข็งของวิสาหกิจที่โดดเด่น
ส่วนหนี้สินอื่นมีสัดส่วนค่อนข้างคงที่ต่อยอดหนี้สินและสินทรัพย์รวม เป็นส่วนเล็ก ๆ ของงบดุล ไม่น่าสนใจโดยเฉพาะ ไม่ใช่เรื่องที่คุณต้องใช้เวลามากในการกังวลเกี่ยวกับเมื่อคุณเริ่มคุ้นเคยกับ บริษัท แล้วจะทำธุรกิจได้อย่างไรโครงสร้างองค์กรและโครงสร้างทางกฎหมายและวิธีที่จะเคลื่อนย้ายเงินระหว่าง บริษัท ย่อยเพื่อลดต้นทุนของ ทุนหรือเพื่อเร่งการพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือยาเสพติดบางอย่างที่ต้องการเปิดตัว