การวิจัยแสดงให้เห็นถึงค่าใช้จ่ายต่ำแสดงให้เห็นถึงกองทุนที่มีการดำเนินงานที่ดีที่สุด
ในบทความ Wall Street Journal เรื่อง "Low Fees Outshine Fund Star System" ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยกองทุนของ Morningstar กล่าวว่าค่าธรรมเนียม "ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวทำนายที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก" ความคิดเห็นนี้โดดเด่นขึ้นเนื่องจาก Morningstar มีระบบการจัดอันดับที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตนเองสำหรับ กองทุนรวม ด้วยเงินทุนที่มีดาวฤกษ์หนึ่งดวงไปจนถึงระดับห้าดาว
ดาวมากขึ้นดีกว่ากองทุน ในบทความ Wall Street Journal ผู้กำกับกล่าวต่อว่าเมื่อเทียบกับการมองหาค่าธรรมเนียมที่ต่ำ "ระบบดาวซึ่งเป็นตัววัดผลการดำเนินงานที่มีความเสี่ยงในอดีตจะน้อยกว่านี้"
บทความอื่นที่ดีที่สุดทำนายของผลการดำเนินงานกองทุนรวมระบุว่า "อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็นตัวพยากรณ์ที่แข็งแกร่งของประสิทธิภาพการทำงาน ในแต่ละช่วงเวลาและจุดข้อมูลที่ทดสอบเงินที่มีต้นทุนต่ำจะเอาชนะเงินทุนที่มีต้นทุนสูง คุณจะคิดว่าคุณจะมีคุณภาพดีขึ้นถ้าคุณจ่ายเงินเพิ่มขึ้นดังนั้นทำไมค่าบริการที่สูงขึ้นดูเหมือนจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่า?
เหตุใดผลการดำเนินงานที่ต่ำจึงมีประสิทธิภาพดีขึ้น
ในฐานะที่เป็นหนึ่งในศาสตราจารย์เศรษฐศาสตร์ที่มีชื่อเสียง (Eugene Fama) กล่าวว่า "มีธนบัตรไม่ถึงร้อยเหรียญที่โกหกเอาไว้" สิ่งที่เขาหมายถึงคือข้อมูลทางการเงินสามารถดูได้จากการคลิกเมาส์ทันทีทันใดล้าน ว่าพันล้าน - ของคนฉลาดสุด ๆ ทั่วโลก
พวกเขาไม่ทิ้งเงินไว้บนโต๊ะ
กองทุนที่มีการบริหารจัดการอย่างแข็งขันมีค่าธรรมเนียมสูงกว่าเนื่องจากใช้นักวิเคราะห์เพื่อข่มขู่ข้อมูลและทีมผู้บริหารการสัมภาษณ์ของ บริษัท ที่กองทุนกำลังคิดเกี่ยวกับการลงทุนสิ่งนี้มีค่าใช้จ่ายในการจ่ายเงินทั้งหมดของพนักงานวิจัยเพื่อให้ผลตอบแทนสูงกว่าวิธีนี้ เอาชนะค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น
เวลาส่วนใหญ่ของการวิจัยทั้งหมดนี้ไม่สามารถส่งมอบผลตอบแทนที่ดีกว่าได้เมื่อคุณเปรียบเทียบผลลัพธ์กับสิ่งที่คุณทำได้โดยใช้วิธีการ "ลงทุนแบบพาสซีฟ" ที่มีราคาไม่แพง
กองทุนที่มีการจัดการแบบมีส่วนร่วมเพียงแค่เลือกเกณฑ์ที่กำหนดและเป็นเจ้าของหุ้นหรือพันธบัตรที่เป็นไปตามเกณฑ์ดังกล่าว ตัวอย่างเช่นกองทุนที่มีการจัดการกองทุนแบบพาสซีฟขนาดใหญ่อาจเป็นเจ้าของหุ้นทั้งหมดที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ พวกเขาไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินจำนวนมากให้กับคนเหล่านี้ ค่าใช้จ่ายต่ำ และข้อมูลแสดงให้เห็นว่าวิธีต้นทุนต่ำนี้ชนะ
ดังนั้นคุณจะพบ กองทุนรวมที่ มีประสิทธิภาพดีที่สุดต้นทุนต่ำเหล่านี้ได้อย่างไร? คำตอบนั้นง่ายมาก ซื้อ กองทุนดัชนี หรือกองทุนที่จัดการอย่างอดทน
สิ่งที่ต้องระวัง
ฉันเคยเห็นพนักงานขายทางการเงินที่ไม่ค่อยมีความรู้ซึ่งเป็นลูกจ้างในฐานะตัวแทนที่ถูกคุมขัง (หมายถึงพวกเขาสามารถประชาสัมพันธ์ผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ที่พวกเขาทำงานได้) บอกคนที่ตรงข้ามกับสิ่งที่กล่าวไว้ในบทความนี้ ฉันอยากจะเชื่อว่าพวกเขาไม่ได้เจตนาโกหก ประสิทธิภาพของกองทุนรวมที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่าได้รับการบันทึกไว้เป็นเวลาหลายปี ถ้าใครพยายามบอกคุณอย่างแตกต่างกันพวกเขาจะเข้าใจผิดอย่างมาก
คุณควรระมัดระวังรายการ "hot fund" ล่าสุด
เมื่อคุณมองย้อนกลับไปเมื่อไม่นานมานี้ผลการดำเนินงานที่ตามมาของเงินทุนที่ระบุไว้ในรายการ "เงินทุนที่ดีที่สุดในการเป็นเจ้าของ" ของสิ่งพิมพ์บางแห่งส่วนใหญ่แล้วคุณมีผลงานที่ดีขึ้นโดยการเป็นเจ้าของพอร์ตการลงทุนที่เรียบง่ายหรือกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ