พันธบัตรภัยพิบัติและการลงทุน
หลักทรัพย์การลงทุนที่เชื่อมโยงกับการประกันภัยเหล่านี้แตกต่างจากหุ้นกู้ทั่วไปและนักลงทุนทั้งหลายมีความชาญฉลาดในการทำความเข้าใจก่อนลงทุนอย่างสมบูรณ์
ก่อนที่จะซื้อพันธบัตรภัยพิบัติ: เรียนรู้วิธีการทำงานของพันธบัตร
หากคุณกำลังคิดถึงการลงทุนในพันธบัตรของแมวคุณจะเข้าใจได้อย่างชัดเจนว่าการทำงานของพันธบัตรแบบเดิมเป็นอย่างไร
พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยนิติบุคคลเช่น บริษัท หรือรัฐบาล เมื่อคุณซื้อพันธบัตรแต่ละครั้งคุณจะให้เงินแก่นิติบุคคลเป็นระยะเวลาที่ระบุไว้ ในการแลกเปลี่ยนสำหรับเงินกู้ของคุณนิติบุคคลจะจ่ายดอกเบี้ยจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลา (วันที่ครบกำหนด) เมื่อคุณจะได้รับเงินลงทุนหรือเงินกู้เดิม (เงินต้น)
ประเภทของพันธบัตรถูกจัดประเภทโดยนิติบุคคลที่ออกตราสารดังกล่าว หน่วยงานดังกล่าว ได้แก่ บริษัท สาธารณูปโภคที่สาธารณชนเป็นเจ้าของและรัฐรัฐบาลท้องถิ่นและรัฐบาลกลาง
ในกรณีของพันธบัตรภัยพิบัตินิติบุคคลที่ออกเป็น บริษัท ประกันภัย นักลงทุนตราสารหนี้แคทจะอนุญาตให้ บริษัท ผู้ออกตราสารหนี้เป็นผู้ถือครองเงินต้นเพื่อแลกกับดอกเบี้ยที่จ่ายโดย บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ ในกรณีที่เกิดภัยพิบัติ บริษัท ผู้ออกอาจระงับการจ่ายดอกเบี้ยหรืออาจจะไม่ต้องรับผิดชอบต่อการจ่ายเงินคืนให้แก่ผู้ขาย (เงินต้นจะได้รับการอภัย)
เช่นพันธบัตรแบบดั้งเดิมพันธบัตรภัยพิบัติมักจะถือจนครบกำหนด ผู้ลงทุนจะได้รับดอกเบี้ย (รายได้คงที่) ตามระยะเวลาที่กำหนดเช่นสามเดือนหนึ่งปีห้าปี 10 ปีหรือ 20 ปีขึ้นไป พันธบัตรภัยพิบัติส่วนใหญ่มีระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นเช่นเงื่อนไขสามถึงห้าปี
ไม่มีการสูญเสียเงินต้นตราบเท่าที่นักลงทุนถือพันธบัตรไว้จนกว่าจะครบกำหนดและไม่มีภัยพิบัติซึ่งจะทำให้ บริษัท ผู้ออกหุ้นกู้สามารถผ่อนปรนการจ่ายดอกเบี้ยหรือชำระคืนเงินต้นได้ อีกครั้งในบางกรณีเงินต้นอาจได้รับการอภัยอย่างสมบูรณ์
ตัวอย่างของพันธบัตรภัยพิบัติจะทำงานในลักษณะนี้: บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ บริษัท ประกันภัย XYZ ได้ออกพันธบัตรระยะเวลา 3 ปีมูลค่า 1,000 เหรียญสหรัฐและจ่ายดอกเบี้ย 8 เปอร์เซ็นต์ นักลงทุนพันธบัตรแมวซื้อพันธบัตรจำนวน 10 รายและส่งเงินจำนวน 10,000 เหรียญไปให้ บริษัท ประกันภัย XYZ (หรือนิติบุคคลที่ทำตลาดพันธบัตร) และได้รับใบหุ้นจากธนาคาร นักลงทุนพันธบัตรได้รับร้อยละ 8 ต่อปี ($ 800) เป็นเวลาสามปี นั่นคือเว้นแต่จะมีภัยพิบัติ!
ความเสี่ยงของการลงทุนในพันธบัตรภัยพิบัติ
ความเสี่ยงที่ชัดเจนที่สุดของการลงทุนในพันธบัตรภัยพิบัติคือความหายนะจะเกิดขึ้นและนักลงทุนอาจไม่ได้รับผลประโยชน์หรือเงินต้น อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับหลักทรัพย์ลงทุนอื่น ๆ นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับความเสี่ยง
ระยะเวลาครบกำหนดที่ค่อนข้างสั้นจะช่วยลดความเสี่ยงในการเกิดเหตุการณ์ความหายนะบางอย่าง แต่เป็นการยากที่จะคาดการณ์ได้มากกว่าตลาดทุน
ดังนั้นการซื้อพันธบัตรภัยพิบัติไม่แตกต่างจากการเดิมพันว่าเหตุการณ์ภัยพิบัติที่สำคัญจะไม่เกิดขึ้นในไม่กี่ปีถัดไป เช่นเดียวกับการเดิมพันกับความผิดพลาดในตลาดหุ้น - ไม่ใช่เรื่องของ IF แต่เป็นเรื่องของ WHEN
ซื้อพันธบัตรภัยพิบัติ
นักลงทุนพันธบัตรส่วนใหญ่เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนบำเหน็จบำนาญและนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ นักลงทุนรายย่อยไม่ใช่ผู้ซื้อพันธบัตรแมว
บาง บริษัท กองทุนรวมเช่น Oppenheimer ลงทุนในพันธบัตรของแมวและมักติดตามดัชนีหลักทรัพย์ตราสารหนี้ของแมวซึ่งเป็นดัชนีผลตอบแทนจากการลงทุนของ Swiss Re Global Cat Bond
นักลงทุนรายย่อยที่กำลังมองหาพันธบัตรเพื่อซื้อพันธบัตรอาจพิจารณาซื้อพันธบัตรที่ถือครองไว้ วิธีนี้นักลงทุนสามารถถือตะกร้าของพันธบัตรแมวแทนที่จะซื้อหนึ่งหรือไม่กี่ซึ่งจะนำมาซึ่งความเสี่ยงของตลาดมากขึ้น
หากมองหาผลตอบแทนสูงนักลงทุนอาจเลือกที่จะซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือกองทุนรวมที่ให้ผลตอบแทนสูง
เหนือสิ่งอื่นใดนักลงทุนมีความชาญฉลาดในการรักษาพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ของนักลงทุนรายย่อยและความเสี่ยงต่อความเสี่ยง
Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์