แม้ว่าจะไม่มีคำจำกัดความที่แข็งและรวดเร็วในการเติบโตและหุ้นที่มีมูลค่านักลงทุนส่วนใหญ่เห็นด้วยกับเกณฑ์ทั่วไปบางประการที่กำหนดทั้งสองข้อนี้
เมื่อพูดถึงการติดฉลากแต่ละหุ้นเป็นมูลค่าหรือการเติบโตอาจมีข้อขัดแย้งกับ บริษัท เหล่านั้นซึ่งอยู่ใกล้กับขอบของคำนิยาม
การเติบโตและมูลค่าไม่ได้เป็นเพียงสองวิธีของการลงทุน แต่พวกเขาอยู่ห่างนักลงทุนให้ตัดหุ้นเพื่อการลงทุน
ในอดีตมีช่วงเวลาเช่นช่วงปลายทศวรรษ 1990 เมื่อหุ้นที่เติบโตได้ดีและช่วงอื่น ๆ เมื่อหุ้นมูลค่าแข็งตัวขึ้น ทางออกที่ดีที่สุดคือการถือครองความ หลากหลาย ทั้งที่แท้จริง
ความคิดใน การลงทุน เพื่อ การเติบโต คือการมุ่งเน้นหุ้นที่เติบโตไปพร้อมกับมีศักยภาพในการเติบโตอย่างต่อเนื่องในขณะที่ การลงทุน ใน มูลค่า ต้องการหุ้นที่ตลาดมีการปรับราคาและมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดแก้ไขราคา
การเติบโตที่กำหนดไว้
การเติบโตของหุ้นมีลักษณะทั่วไปบางอย่างแม้ว่านักลงทุนรายย่อยอาจปรับแต่งตัวเลขตามวัตถุประสงค์ของตนเอง นี่คือตัวชี้วัดบางส่วน:
- อัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งในอดีตและอนาคตที่คาดการณ์ไว้ ในอดีตคุณต้องการเห็น บริษัท ขนาดเล็กที่มีอัตราการเติบโต 10% + ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาและ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มี 5% - 7% คุณอาจต้องการอัตราเดียวกันนี้และอื่น ๆ สำหรับอัตราการเติบโตที่คาดการณ์ห้าปี บริษัท ขนาดใหญ่จะไม่เติบโตอย่างรวดเร็ว (ปกติ) เป็น บริษัท ขนาดเล็กดังนั้นคุณจำเป็นต้องทำที่พักบ้าง
- อัตรา ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่ แข็งแกร่ง บริษัท มีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) อย่างไรเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมและค่าเฉลี่ย 5 ปีของ บริษัท ?
- สิ่งที่เกี่ยวกับ กำไรต่อหุ้น (EPS) ? โดยเฉพาะอย่างยิ่งดูที่กำไรก่อนหักภาษี บริษัท แปลยอดขายเป็นรายได้หรือไม่? การบริหารจัดการควบคุมต้นทุนหรือไม่? อัตรากำไรก่อนหักภาษีควรสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาและค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
- ราคาหุ้นที่คาดการณ์ไว้คืออะไร? หุ้นนี้มีราคาเท่ากันหรือไม่ใน 5 ปี? นักวิเคราะห์คาดการณ์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับรูปแบบธุรกิจและตำแหน่งทางการตลาดของ บริษัท
หากสต็อกตรงหรือใกล้เคียงกับเกณฑ์เหล่านี้คุณอาจกำลังมองหาสต็อกการเจริญเติบโต อย่างไรก็ตามคุณต้องใช้วิจารณญาณและ สามัญสำนึก
สต็อกอาจไม่เป็นไปตามเกณฑ์ทั้งหมดข้างต้น แต่ยังคงเป็นสต๊อกที่มีการเติบโต ตัวอย่างเช่นอาจไม่มีประวัติการใช้งานสำหรับรูปลักษณ์ห้าปี แต่ใช้เป็นสถานที่สำคัญในอุตสาหกรรมใหม่ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว
หุ้นมูลค่า
หุ้นมูลค่า ไม่ใช่หุ้นราคาถูก แม้ว่าหนึ่งในสถานที่ที่คุณสามารถมองหาผู้สมัครอยู่ในรายการของหุ้นที่ได้ตีต่ำ 52 สัปดาห์
นักลงทุนต้องการคิดมูลค่าหุ้นเป็นราคาต่อรอง ตลาดมีการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยเหตุผลหลายประการและนักลงทุนหวังที่จะเข้าซื้อก่อนที่ตลาดจะแก้ไขราคา
นี่คือลักษณะบางอย่างของหุ้นที่มีมูลค่า
- อัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (P / E) จะอยู่ที่ 10% ของทุก บริษัท
- อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PEG) ควรน้อยกว่า 1 ซึ่งแสดงว่า บริษัท มีการประเมินราคาต่ำเกินไป
- ควรมีตราสารทุนอย่างน้อยเท่ากับหนี้สิน
- สินทรัพย์หมุนเวียนที่หนี้สินหมุนเวียน 2 เท่า
- ราคาตามบัญชีของสินทรัพย์ที่มีตัวตน
นักลงทุนบางรายใช้เกณฑ์เพิ่มเติม แต่จะช่วยให้คุณเริ่มต้นในการระบุหุ้นที่มีมูลค่า
ข้อสรุป
พอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย อย่างแท้จริงมีทั้งหุ้นที่มีมูลค่าและเติบโต หากคุณพบว่ามีเพียงชนิดเดียวในการถือครองของคุณให้พิจารณาถึงประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยง หากคุณกำลังเพิ่งเริ่มต้นวางแผนการลงทุนของคุณด้วยการผสมผสานที่ดีของมูลค่าและหุ้นการเจริญเติบโต