แต่ถ้ามีตัวเลขหนึ่งที่ผู้คนต้องมองมากกว่าที่อื่น ๆ นั่นคืออัตราส่วนราคาต่อรายได้ (P / E) แต่สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร? Wall Street ชอบศัพท์เฉพาะทางที่อดีตประธานาธิบดีบิลคลินตันชอบแฮมเบอร์เกอร์ของเขา
และแน่นอน: ในบรรดา Wall Street cognoscenti, P / E เป็นหนึ่งในจำนวนดังกล่าวที่นักลงทุนให้ความสำคัญกับผู้มีอำนาจ แต่มันไม่ได้เป็นเจ้าของคณะกรรมการสถิติ (มิฉะนั้นตัวเลขอื่น ๆ ทั้งหมดจะไม่สำคัญ)
ต่อไปนี้เป็นวิธีการทำงานของ P / E:
- P / E ดูความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นกับรายได้ของ บริษัท P / E เป็นเมตริกที่นิยมมากที่สุดในการวิเคราะห์หุ้นแม้ว่าจะอยู่ไกลจากที่เดียวที่คุณควรคำนึงถึง
- คุณคำนวณ P / E โดยใช้ราคาหุ้นหารด้วย EPS ของ บริษัท นั่นคือ "กำไรต่อหุ้น" เพื่อยกเลิกการใช้คำอื่นในระยะยาว (ไปข้างหน้า: Thumb จมูกของคุณที่คนที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและตะโกน "ปัจจัย NIK ของฉันขึ้น 100 เปอร์เซ็นต์ ... เช่นเดียวกับใน" ตอนนี้ฉันรู้. ")
- สูตร: P / E = ราคาหุ้น / EPS
ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีราคาหุ้น 40 เหรียญและ EPS 8 จะมี P / E 5 (40 เหรียญ / 8 = 5)
P / E บอกอะไรคุณ? P / E ช่วยให้คุณทราบถึงสิ่งที่ตลาดจะจ่ายสำหรับรายได้ของ บริษัท
ยิ่งมี P / E มากเท่าไหร่ตลาดจะทะลุขึ้น นักลงทุนบางรายอ่านค่า P / E สูงเป็นหุ้นที่มีราคาสูงเกินไป นั่นอาจเป็นเช่นนั้น แต่ก็ยังสามารถระบุว่าตลาดมีความหวังสูงสำหรับหุ้นในอนาคตนี้และมีการเสนอราคาเพิ่มขึ้น
ข้อควรระวังแม้ว่า: มักเป็นการยากที่จะบอกความแตกต่างระหว่างความหวังที่สูงและ "ความอุดมสมบูรณ์ที่ไม่ลงตัว"
ค่า P / E ต่ำอาจบ่งชี้ถึง "การลงคะแนนไม่ไว้วางใจ" ของตลาด ... หรืออาจหมายความว่านี่เป็นปัญหาที่ตลาดมองข้าม หรือเป็นที่รู้จักกันดีว่าหุ้นที่มีค่านักลงทุนจำนวนมากได้สร้างความมั่งคั่งให้กับเพชรเหล่านี้ก่อนที่ตลาดที่เหลือจะค้นพบคุณค่าที่แท้จริงของพวกเขา
P / E "ถูกต้อง" คืออะไร? คำตอบขึ้นอยู่กับความเต็มใจที่จะจ่ายรายได้ ยิ่งคุณยินดีจ่ายมากเท่าไร - ซึ่งหมายความว่าคุณเชื่อว่า บริษัท มีโอกาสในระยะยาวที่ดีและอยู่เหนือตำแหน่งปัจจุบันของธุรกิจ - ค่า "P / E" ที่ถูกต้องยิ่งขึ้นสำหรับหุ้นนั้น ๆ ในขั้นตอนการตัดสินใจของคุณ นักลงทุนอีกรายหนึ่งอาจไม่เห็นคุณค่าเช่นเดียวกันและคิดว่า "ใช่" P / E ไม่ถูกต้อง
สับสน? ไม่กลัว แต่ดูวิธีการทำงานนี้? แม้แต่ผู้เชี่ยวชาญมักจะคิดหาวิธีเลือกหุ้นตาม P / E ในตอนท้าย - และเราไม่สามารถเน้นเรื่องนี้มากพอสมควร - บริษัท ทุกแห่งมีความแตกต่างกัน การยืมเงินจากทีมเบสบอลจะไม่มีใครสับสนกับนิวยอร์กฮ็อคกีกับฮูสตันแอสโทรสและการเปรียบเทียบจะเปลี่ยนแปลงไปตามฤดูกาล (Apple (AAPL) ซึ่งเป็นผู้ริเริ่มในวัน Steve Jobs 'เป็น บริษัท ที่ดูแลในปีพ. ศ. 2562 ต่อสู้กับยอดขาย iPhone ที่ร่วงหล่นลงไป)
ดังนั้นสำหรับทุก บริษัท คุณตระเวนหา P / E ให้ทำตามอย่างระมัดระวัง
เรียนรู้สิ่งที่คุณสามารถทำได้เกี่ยวกับทีมผู้บริหารสถานที่ในภาคที่กำหนด (เช่นพลังงานไฮเทคเภสัชกรรม) และความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ผู้เชี่ยวชาญ เปลี่ยนความรู้ความเข้าใจในเรื่อง P / E ของคุณให้เป็นเงินสดเพื่อการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น
บทความอื่น ๆ ในชุดนี้ประกอบด้วย:
- กำไรต่อหุ้น - EPS
- อัตราส่วนราคาต่อกำไร (Price to Earnings Ratio) - P / E
- คาดการณ์การเติบโตของรายได้ - PEG
- ราคาขาย - P / S
- ราคาเสนอ - P / B
- จ่ายเงินปันผล
- เงินปันผลจ่าย
- มูลค่าตามบัญชี
- ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
กลับไปที่ บทความหลัก