เรียนรู้พื้นฐานของผลตอบแทนพันธบัตรปัจจุบัน

พันธบัตรอาจเป็นแหล่งรายได้ด้านการลงทุนที่ดีและใช้สำหรับนักลงทุนจำนวนมาก ขั้นตอนแรกในการทำความเข้าใจพันธบัตรคือการเรียนรู้เกี่ยวกับผลตอบแทนพันธบัตร

ทำความเข้าใจกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

เพื่ออธิบายว่าผลตอบแทนพันธบัตรทำงานอย่างไรฉันจะใช้การเปรียบเทียบ ตัวอย่างการใช้อสังหาริมทรัพย์ให้เช่า

• สมมติว่าคุณซื้อบ้านราคา 100,000 เหรียญ
• มีผู้เช่าในบ้านที่จ่ายเงิน 500 เหรียญต่อเดือน
• หากไม่รวมค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นคุณสามารถคำนวณว่าคุณจะได้รับ $ 6,000 ต่อปี ($ 500 x 12 = $ 6,000)

• นี่คือผลตอบแทนต่อปี 6% (6,000 เหรียญสหรัฐฯหารด้วย 100,000 ดอลลาร์)
• แทนที่จะเป็นบ้านถ้าคุณซื้อพันธบัตรมูลค่า 100,000 เหรียญและจ่ายดอกเบี้ย 6,000 เหรียญสหรัฐทุกๆปีเราก็จะบอกว่าพันธบัตรนี้มีอัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 6%

ส่วนลดพันธบัตร

ต่อไปด้วยตัวอย่างการเช่าอสังหาริมทรัพย์สมมติว่าเรากำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยและธุรกิจสำคัญ ๆ ในเมืองของคุณจะประกาศให้เลิกจ้าง คุณกลัวว่าผู้เช่าอาจย้ายออกไป อนาคตไม่แน่นอน คุณระบุรายการบ้านสำหรับขาย แม้ว่าคุณจะมีผู้เช่าที่จ่ายค่าเช่ารายเดือน แต่ข้อเสนอที่ดีที่สุดที่คุณได้รับสำหรับบ้านคือ 50,000 ดอลลาร์

บ้านมีการซื้อขายที่ "ส่วนลด" และสะท้อนถึง ความเสี่ยงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร ส่วนลดแสดงมูลค่าต่ำกว่าค่าที่ระบุ

ผลตอบแทนพันธบัตรในภาวะเศรษฐกิจแย่

ถ้ามีคนซื้อบ้านของคุณที่ 50,000 ดอลลาร์และผู้เช่าอาศัยอยู่เจ้าของคนใหม่จะได้รับเงินลงทุน $ 50,000 ต่อปีในราคา 6,000 เหรียญต่อปี อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพวกเขาคือ 12% (6,000 เหรียญสหรัฐหารด้วย 50,00 เหรียญ) พวกเขาได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากยินดีที่จะเสี่ยงต่อการซื้อกระแสรายได้ในเวลาที่ไม่แน่นอน

ถ้าบ้านมีราคาสูงถึง 100,000 เหรียญก็จะไม่มีการลดราคาลงอีกและผลตอบแทนปัจจุบันจะลดลงเหลือ 6% สมมติว่าค่าเช่ายังคงเหมือนเดิม

ค่าเริ่มต้นของพันธบัตร

เมื่อ บริษัท ไม่จ่ายดอกเบี้ยให้กับหุ้นกู้ของ บริษัท จะถือว่าผิดนัด

พันธบัตรจะซื้อขายที่มีส่วนลด (ความหมายต่ำกว่ามูลค่าของพวกเขา) เมื่อมีความเสี่ยงมากขึ้นที่บางส่วนของ บริษัท จะออกไปจากธุรกิจและทำให้อาจ ผิดนัดในพันธบัตรของพวกเขา

ความกังวลนี้มีผลต่อราคาตลาดไม่ใช่ "ค่าเช่า"

ในตัวอย่างที่เราใช้ถ้าผู้เช่าคิดถึงการชำระเงินผลตอบแทนปัจจุบันจะกลายเป็น 0%

รายได้ดอกเบี้ยพันธบัตรมีความปลอดภัยมากกว่าเงินปันผลรายได้จากหุ้น

บริษัท ต้องจ่ายดอกเบี้ยหุ้นกู้ของตนก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลในหุ้นของ บริษัท ดังนั้นในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนรายได้จากการลงทุนในอนาคตของคุณมีความปลอดภัยมากขึ้นหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นกู้ที่จ่ายดอกเบี้ยแทน หุ้นจ่ายเงินปันผล