คำจำกัดความที่จับต้องได้

ทำความเข้าใจการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงได้และวิธีการทำงาน

นักลงทุนจำนวนมากมักมองหาวิธีการใหม่ ๆ ในการสร้างผลกำไรและเครื่องมือที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้จะช่วยให้เกิดการเก็งกำไรได้เช่นเดียวกัน กล่าวได้ว่าหลักทรัพย์ที่มีการเปลี่ยนแปลงได้ช่วยให้นักลงทุนและนักเก็งกำไรซื้อหุ้นต่ำและขายได้สูงเพื่อทำกำไร

การค้าที่กำหนดได้

ตราสารทางการเงิน (เช่นหุ้นตราสารหนี้หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ) ถือเป็นรายการที่สามารถจำหน่ายได้หากสามารถซื้อหรือขายได้ในตลาดหนึ่งหรือในตลาดหลักทรัพย์และขาย / ซื้อในตลาดอื่นหรือแลกเปลี่ยน

ความหมายที่แท้จริงของคำว่า fungible คือความสามารถในการทดแทนตราสารทางการเงินหนึ่งหน่วยของหน่วยงานอื่นในตราสารทางการเงินประเภทเดียวกันเช่นสิ่งที่คุณสามารถทำได้ด้วยเงินกระดาษการแลกเหรียญสำหรับคนอื่น

ในการค้าขายความสามารถในการปิดผนึกหมายถึงความสามารถในการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินเดียวกันในตลาดที่ต่างกันสองแห่งขึ้นไป ตัวอย่างเช่นถ้าหนึ่งร้อย หุ้นของหุ้น สามารถซื้อใน Nasdaq ในสหรัฐอเมริกาและหุ้นเดียวกันหนึ่งร้อยหุ้นเดียวกันสามารถขายได้ใน London Stock Exchange ในสหราชอาณาจักรโดยมีผลเป็นศูนย์ (100 หุ้น) ซื้อและ 100 ขาย) หุ้นเป็น fungible

มีเครื่องมือทางการเงินที่มีการเปลี่ยนแปลงได้หลายประเภทโดยมีหุ้นที่เป็นที่นิยมมากที่สุดในตลาดหุ้นหลายแห่งเช่นสินค้าโภคภัณฑ์ (เช่นทองและเงิน) และสกุลเงิน สินทรัพย์ทางกายภาพส่วนใหญ่ถือว่าเป็นของที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากคุณสามารถซื้อหรือขายได้ในหลายพื้นที่ คุณสามารถซื้อทองหรือเงินที่ตัวแทนจำหน่ายรายหนึ่งและขายให้ตัวแทนจำหน่ายรายอื่น

โอกาสของการตัดสิน

เครื่องมือทางการเงินที่มีการเปลี่ยนแปลงได้มักถูกนำมาใช้ในธุรกิจการเก็งกำไร ข้อพิพาทคือเมื่อ ผู้ค้า ใช้ประโยชน์จากราคาที่แตกต่างกันในสองตลาดที่แตกต่างกันซื้อในราคาที่ต่ำกว่าในตลาดเดียวและขายในราคาที่สูงขึ้นในตลาดอื่น ๆ

ธุรกิจการค้าขายโดยอนุญาโตตุลาการมักเกิดขึ้นเมื่อมี อัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา เนื่องจากผู้ค้าสามารถตรวจสอบโอกาสในการเก็งกำไรในสกุลเงินเดียวกันได้อย่างรวดเร็วดังนั้นโอกาสเหล่านี้จึงไม่นานนัก

ตัวอย่างของโอกาสการเก็งกำไรที่เห็นได้ง่ายคือหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นทั้งในประเทศออสเตรียและเยอรมันและมีลักษณะเป็นไปได้ หนึ่งตลาดมีหุ้นซื้อขายที่ 6.23 และอื่น ๆ มีพวกเขาซื้อขายที่ 6.27 (ทั้งในราคายูโรเป็นทั้งสองประเทศเป็นส่วนหนึ่งของสหภาพยุโรป) ผู้ค้าสามารถซื้อหุ้นได้ที่ 6.23 ในการซื้อขายหนึ่งครั้งและขายได้ที่ 6.27 ในราคาสุทธิ 0.04 ยูโรต่อหุ้น

จะกลายเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากขึ้นเมื่อหุ้นหรือสินทรัพย์อื่น ๆ มีการกำหนดราคาเป็นสกุลเดียวในหนึ่งสกุลเงินและมีการกำหนดราคาในสกุลเงินอื่นในการแลกเปลี่ยนอื่น ตัวอย่างเช่นมี บริษัท ประมาณ 200 แห่งที่มีการผันผวนอยู่ทั้งในตลาดหุ้นสหรัฐฯและแคนาดา

หุ้นในตลาดแคนาดามีการระบุไว้ในดอลลาร์แคนาดาในขณะที่หุ้นเดิมจะมีการกำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจาก ราคาหุ้นมีความผันผวนอยู่ตลอดเวลา และทำอัตราแลกเปลี่ยนหุ้นที่มีลักษณะคล้ายกันนี้จึงมีแนวโน้มที่จะมีโอกาสในการเก็งกำไรแม้ว่าจะต้องใช้ความพยายามมากขึ้นในการหาโอกาสที่ดี

ตัวอย่าง

สมมติว่าคุณพบหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯในปัจจุบันโดยมี ราคาเสนอที่ 10 เหรียญสหรัฐฯและอัตราแลกเปลี่ยน USD / CAD เท่ากับ 1.30 ตัวอย่างสมมติว่านี่เป็นราคาที่ผู้ค้า arbitrage สามารถแลกเปลี่ยนเงินทุนได้ซึ่งโดยปกติจะเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีกว่าผู้ค้าปลีกรายย่อยจะได้รับจากธนาคารของตน

หากสัญญาที่ดีที่สุดที่ผู้ประกอบการค้าจะได้รับคืออัตรา USD / CAD ที่ 1.3 เป็นที่คาดว่าหุ้นควรซื้อขายที่ระดับ $ 13 ในตลาดหุ้นแคนาดา ($ 10 US Stock X 1.30 USD / CAD = 13 เหรียญแคนาดา)

จากวินาทีที่สองอาจมีความแตกต่างเล็กน้อยเนื่องจากอัตราสกุลเงินเปลี่ยนแปลงและหุ้นจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงราคาของตัวเองจาก การซื้อและขายแรงกดดัน แต่หากผู้ค้ามองเห็นโอกาสในการเก็งกำไรมากพอที่จะทำกำไรได้อย่างรวดเร็วพวกเขาจะก้าวเข้ามาช่วยผลักดันตลาดภายใต้ราคา (โดยการซื้อ) และตลาดที่มีราคาสูงลง (โดยการขาย) ทำให้ทั้งสองตลาด กลับเข้าสู่ภาวะสมดุล

คำพูดสุดท้ายเกี่ยวกับการค้าขายได้

การซื้อขายที่ใช้งานได้จะทำงานได้เมื่อคุณสามารถซื้อ / ขายได้ในการแลกเปลี่ยนหนึ่งครั้งและขาย / ซื้อในตลาดหลักทรัพย์อื่นโดยหักตำแหน่งส่วนแบ่งเป็นศูนย์และหักกลบกำไร การลงทุนที่เปลี่ยนแปลงได้สร้างโอกาสในการเก็งกำไรเนื่องจากความแตกต่างของราคาสามารถพัฒนาได้

ความแตกต่างเหล่านี้มักจะนำกลับมาสู่ภาวะสมดุลเนื่องจากพ่อค้าขายให้กับตลาดที่มีราคาสูงกว่าและซื้อในตลาดที่มีราคาต่ำกว่า