Tadawul: ตลาดหลักทรัพย์ซาอุดิ
Tadawul เป็นตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียวในประเทศและดูแลโดยตลาดทุน บริษัท จดทะเบียนประมาณ 150 บริษัท มีการถ่วงน้ำหนักในการให้บริการทางการเงินและอุตสาหกรรมพลังงานรวมทั้งภาคอื่น ๆ อีกมากมาย โดยรวมแล้วดัชนีจะช่วยให้นักลงทุนมีความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจของประเทศโดยรอบ
มาตรการหลักของ Tadawul คือ Tadawul All Share Index (TASI) ซึ่งคล้ายกับ S & P 500 ในสหรัฐอเมริกา นับตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินการในปี 2537 ที่ 1,282.87 จุดเพิ่มขึ้นมากกว่า 11,000 จุดก่อนที่จะตกลงไปที่ระดับปัจจุบันที่ระดับ 7,103.52 (พฤษภาคม 2555) แม้ว่าความเคลื่อนไหวจะเกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาน้ำมันอย่างมาก แต่สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า Saudi Aramco ไม่ได้เป็นส่วนประกอบ
เศรษฐกิจซาอุดิอาราเบียซาอุดีอาระเบียและซาอุดีอาระเบีย
บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดของซาอุดีอาระเบียคือ บริษัท น้ำมันซาอุดิอารเบียซึ่งเป็นที่รู้จักอย่างไม่เป็นทางการว่าเป็น Saudi Aramco
ในขณะที่ บริษัท มีมูลค่าประมาณประมาณ 781 พันล้านเหรียญในปี 2548 ทำให้เป็น บริษัท ที่มีค่ามากที่สุดในโลกซึ่งเป็นของรัฐและไม่สามารถเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตามมี บริษัท การค้าจำนวนมากที่จัดตั้งขึ้นเพื่อเป็นตลาดเสริมสำหรับอุปกรณ์สิ้นเปลืองน้ำมัน
แม้รัฐบาลจะมีส่วนสำคัญในอุตสาหกรรมน้ำมัน แต่รัฐบาลซาอุดิอาระเบียพยายามที่จะกระจายการลงทุนและส่งเสริมการเติบโตโดยการแปรรูป
อุตสาหกรรมต่างๆเช่นไฟฟ้าและโทรคมนาคมกำลังอยู่ระหว่างการแปรรูปแล้วในขณะที่ "เมืองเศรษฐกิจใหม่" กำลังได้รับการออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการพัฒนาใหม่ ๆ นอกภาคอุตสาหกรรมพลังงาน
ในเดือนพฤษภาคมของปี 2555 ประเทศได้ประกาศว่าจะเข้าสู่อุตสาหกรรมพลังงานทดแทนในลักษณะที่ใหญ่มาก รัฐบาลคาดหวังว่าจะสร้างงานได้มากถึง 15,000 ตำแหน่งในทศวรรษหน้าโดยมุ่งเน้นไปที่พลังงานแสงอาทิตย์จากการผลิตแผงเซลล์แสงอาทิตย์และมุมในการทำฟาร์มพลังงานแสงอาทิตย์
ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในซาอุดิอาระเบีย
ซาอุดิอาระเบียเป็นปลายทางการลงทุนที่น่าสนใจมากเมื่อราคาพลังงานเพิ่มสูงขึ้น แต่นักลงทุนบางรายตั้งคำถามถึงความยั่งยืนในระยะยาวของเศรษฐกิจของประเทศเนื่องจากการพึ่งพาทรัพยากรที่ จำกัด เช่นน้ำมันดิบ และการที่รัฐบาลจะกระจายการลงทุนไปยังอุตสาหกรรมอื่น ๆ หรือไม่ก็ยังคงมีอยู่ ประโยชน์ในการลงทุนในซาอุดิอาระเบีย ได้แก่
- ซาอุดีอาระเบียเป็นประเทศที่ มีการใช้จ่ายเงิน อย่างมีนัยสำคัญโดยมีรายได้จากการขายน้ำมันดิบเป็นหลักซึ่งจะช่วยให้รัฐบาลใช้จ่ายเงินเพื่อพัฒนาโครงการเศรษฐกิจเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไป
- การแปรรูปล่าสุด - รัฐบาลซาอุดิอาระเบียได้ดำเนินมาตรการในการแปรรูปบางอุตสาหกรรมเช่นไฟฟ้าและโทรคมนาคมเพื่อเปิดตลาดเพื่อการลงทุนเพิ่มเติมจากภายนอกโดยเฉพาะในตลาดที่ไม่ใช่พลังงาน
ความเสี่ยงในการลงทุนในซาอุดิอาระเบียรวม:
- การพึ่งพาน้ำมันดิบ - ซาอุดิอาระเบียมีรายได้ส่วนใหญ่มาจากน้ำมันดิบและพลังงานรูปแบบอื่น ๆ ซึ่งหมายความว่าการชะลอตัวของราคาน้ำมันดิบอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อประเทศ
- รัฐบาลที่ มีพระมหากษัตริย์เป็นประมุข - ซาอุดิอาระเบียมีระบอบการปกครองของพระมหากษัตริย์ในพระบรม ราชาธิปไตย ซึ่งพระมหากษัตริย์ทรงรวมกิจการนิติบัญญัติผู้บริหารและตุลาการ สิ่งนี้ส่งผลให้การจัดอันดับความเสียหายที่สูงขึ้นโดยองค์กรต่างๆเช่น Transparency International
ลงทุนในประเทศซาอุดิอารเบีย
การลงทุนในซาอุดิอาระเบียเป็นเรื่องง่ายที่สุดที่จะประสบความสำเร็จผ่าน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ณ ต้นเดือนพฤษภาคม 2555 ทางเลือกเดียวสำหรับการลงทุนในซาอุดิอาระเบียเป็นอีทีเอฟตะวันออกกลางเช่น SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF)
แต่ Van Eck เพิ่งประกาศว่าจะเปิดตัว ETFs แบบ pure-play สองแบบสำหรับประเทศนี้
ETFs ตะวันออกกลางรวมถึง:
- SPDR S & P Emerging ตะวันออกกลางและแอฟริกา ETF (GAF)
- iShares MSCI Israel Capped Index Fund (EIS)
- กองทุนรวมเพื่อการกุศล WisdomTree Middle East Dividend (GULF)
- Market Vectors Gulf States (MES)
ETFs ที่เสนอใหม่สองรายการ ได้แก่
- เวกเตอร์ตลาด Saudi Arabia ETF
- Market Vectors ประเทศซาอุดีอาระเบีย Small-Cap ETF