สัญญาล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
โดยทั่วไป กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ ETFs ที่ใช้ประโยชน์ และ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนผกผัน ใช้อนุพันธ์เพื่อติดตามเกณฑ์มาตรฐานแทนหุ้น
อย่างไรก็ตามในกรณีของเงินจำนวนมากก็ยังสามารถรวมกันของหุ้นและตราสารอนุพันธ์
ตราสารอนุพันธ์ที่พบมากที่สุดที่พบในกองทุนซื้อขายคือสัญญาฟิวเจอร์สโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าโภคภัณฑ์อีทีเอฟ แต่มีเงินที่ใช้แลกเปลี่ยนส่งต่อแลกเปลี่ยนและตัวเลือก (การโทรและการวาง) ดังนั้นในขณะที่ฉันได้เทศน์อยู่เสมอคุณจำเป็นต้องทราบว่ากองทุนของคุณทำงานอย่างไร แต่ สิ่งที่อยู่ในกองทุน ETF ของคุณ ด้วยเช่นกัน และเนื่องจากตราสารอนุพันธ์เป็นกองทุน ETF จำนวนมากดังนั้นจึงต้องการครอบคลุมประเภทต่างๆที่คุณอาจพบในกองทุนของคุณ
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในการซื้อขายสินทรัพย์บางประเภทในภายหลังโดยกำหนดโดยผู้ที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม ข้อตกลงจะรวมถึงข้อกำหนดของสินทรัพย์มูลค่าหรือราคาที่แท้จริงและวันที่ส่งมอบ
ไม่เหมือนอนุพันธ์อื่น (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือก) สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าไม่ได้มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ พวกเขาเป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างผู้ค้าธนาคารเพื่อการลงทุนนิติบุคคล ฯลฯ
และนับตั้งแต่ที่มีการซื้อขายล่วงหน้าเป็นของเอกชนโดยทั่วไปก็มักไม่ได้รับการควบคุม
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า มีความคล้ายคลึงกับสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า แต่มีข้อแตกต่างที่สำคัญ การซื้อขายล่วงหน้าแบบฟิวเจอร์สจะมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างเปิดเผยและด้วยเหตุนี้จึงมีการควบคุมโดยสำนักงาน ก.ล.ต. (Securities Exchange Commission) อย่างมาก
นอกจากนี้เนื่องจากมีการควบคุมไม่เสี่ยงใด ๆ ที่เกิดจากการผิดนัด แต่มักมีความเสี่ยงในการทำสัญญาส่วนตัวเช่นการส่งต่อ
นอกจากนี้ฟิวเจอร์สได้รับการออกแบบให้มีสภาพคล่องมากขึ้น เนื่องจากมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างเปิดเผยคุณจึงมีความสามารถในการเข้าและออกจากตำแหน่งฟิวเจอร์ส อย่างไรก็ตามการส่งต่อคือสัญญาที่กำหนดเองซึ่งได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อรอจนกว่าจะหมดอายุลง
สัญญาแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
การ แลกเปลี่ยน สามารถอธิบายได้ว่าเป็นการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นสัญญาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อป้อนการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดหลายรายการที่จะดำเนินการในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต โดยทั่วไปแล้วมูลค่าของกระแสเงินสดเหล่านี้จะคำนวณโดยเมตริกแบบไดนามิกเช่นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามธุรกรรมด้านใดด้านหนึ่งอาจเป็นข้อตกลงเรื่องกระแสเงินสดได้เช่นกัน
ความแตกต่างหลัก ๆ คือการส่งต่อเป็นสัญญาส่งมอบเพียงครั้งเดียว แต่การแลกเปลี่ยนถูกสร้างขึ้นจากการค้าที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหลายรายการ
Option Derivatives สัญญา
มีตัวเลือกสองประเภท ได้แก่ การโทรและการวางสาย ตัวเลือกการโทรเป็นสิทธิที่จะซื้อหุ้นบางประเภทก่อนหรือในวันหมดอายุในราคาที่กำหนด ดังนั้นหากคุณมีสต็อควันที่ 25 พฤศจิกายนสำหรับ XYZ คุณสามารถซื้อหุ้น XYZ ก่อนหรือหลังวันหมดอายุของเดือนพฤศจิกายน (หมดอายุคือวันศุกร์ก่อนวันเสาร์ที่ 3 ของเดือน) ในราคา 25 ดอลลาร์จากผู้ขายสาย
หากราคาหุ้นอยู่ที่ 50 เหรียญคุณต้องการทำเช่นนี้ หากราคาหุ้นอยู่ที่ 10 เหรียญคุณจะไม่ได้
ตัวเลือก Put ตรงข้ามกับตัวเลือก call ในกรณีนี้ผู้ถือครองมีสิทธิ์ที่จะขายหุ้นในราคา 25 เหรียญ หากหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 10 แล้วนี้เป็นไม่มีเกมง่ายๆ ดำเนินการวางและขายหุ้นที่ $ 25 หากสต็อกซื้อขายที่ $ 50 แล้วคุณจะไม่ต้องการขายหุ้นที่ $ 25 ดังนั้นหมดอายุของคุณหมดอายุ
มีความแตกต่างและความหมายของอนุพันธ์ในอีทีเอฟหรืออื่น ๆ แต่อย่างน้อยคุณควรเข้าใจพื้นฐานถ้าวิธีการเหล่านี้อยู่ในเงินทุนของคุณ และฉันจะเขียนเนื้อหาที่เกี่ยวข้องลงไปในรายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับอนุพันธ์แต่ละประเภท ฉันจะเชื่อมโยงไปยังบทความแต่ละฉบับภายในบทความนี้เมื่อเสร็จสิ้น ในระหว่างนี้ให้แน่ใจว่าคุณมีความตระหนักว่ามีอนุพันธ์ใน ETF ของคุณและวิธีการทำงาน
+ Mark Kennedy