กฎทั่วไปอาจมีการเปลี่ยนแปลง
หากคุณดูแผนภูมิของดัชนี CRB จะมีกลุ่มของราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลากหลายรูปแบบเทียบกับกราฟของดัชนีดอลลาร์
นี่แสดงถึงความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของสกุลเงินสหรัฐฯเทียบกับเครื่องมือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอื่น ๆ ตามกฎทั่วไปคุณจะเห็นว่าสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มลดลงเมื่อค่าเงินดอลลาร์เคลื่อนไหวสูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์เคลื่อนไหวต่ำกว่า ความสัมพันธ์ไม่สมบูรณ์แบบ แต่มักมีความสัมพันธ์ผกผันอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป
ทำไมต้องเคลื่อนไหว?
เหตุผลหลักที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์มีอิทธิพลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์คือดอลลาร์ถือเป็นกลไกกำหนดราคาอ้างอิงสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ สกุลเงินสหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองของโลก เงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะเป็นตราสารแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีเสถียรภาพมากที่สุดดังนั้นประเทศอื่น ๆ จึงถือดอลลาร์เป็นสินทรัพย์สำรอง
เมื่อพูดถึงการค้าระหว่างประเทศสำหรับวัตถุดิบดอลลาร์เป็นกลไกการแลกเปลี่ยนในหลาย ๆ กรณีหากไม่ใช่กรณีส่วนใหญ่ เมื่อค่าเงินดอลลาร์ลดลงค่าใช้จ่ายในการซื้อสินค้าเพิ่มขึ้น ในเวลาเดียวกันค่าใช้จ่ายของเงินสกุลอื่น ๆ ที่มีจำนวนน้อยกว่าเมื่อเงินดอลลาร์เคลื่อนตัวต่ำลง
สินค้าโภคภัณฑ์เป็นสินทรัพย์ส่วนกลาง
เหตุผลหนึ่งที่ทำให้อิทธิพลของเงินดอลลาร์เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสินทรัพย์ทั่วโลก พวกเขาค้าทั่วโลก ผู้ซื้อต่างชาติซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐฯเช่นข้าวโพดถั่วเหลืองข้าวสาลีและน้ำมันด้วยดอลลาร์ เมื่อค่าเงินดอลลาร์ลดลงพวกเขามีกำลังซื้อมากขึ้นเนื่องจากต้องใช้สกุลเงินของตนในการซื้อแต่ละดอลลาร์น้อยลง
เศรษฐศาสตร์คลาสสอนว่าความต้องการมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาลดลง
Dollar เป็นเกณฑ์มาตรฐานเพราะมีเสถียรภาพ
สินค้าโภคภัณฑ์ไม่ค้าสูญญากาศ การผลิตสินค้าโภคภัณฑ์มักเป็นเรื่องที่ถูก จำกัด อยู่ ส่วนใหญ่ของการผลิต ข้าวโพด และ ถั่วเหลือง ในโลกมาจากดินอุดมสมบูรณ์ของสหรัฐอเมริกาดินที่อุดมไปด้วยแร่ของประเทศชิลีทำให้ผลผลิต ทองแดงที่ ใหญ่ที่สุดในโลกและครึ่งหนึ่งของ ปริมาณ สำรอง น้ำมัน ของโลกตั้งอยู่ในตะวันออกกลาง ผู้ผลิต เมล็ดโกโก้ รายใหญ่ที่สุดในแอฟริกาอยู่ในแถบไอวอรี่โคสต์และกานา
อย่างที่คุณเห็นการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้นอยู่กับสภาพภูมิอากาศและธรณีวิทยาในบางพื้นที่ แต่การบริโภควัตถุดิบที่สำคัญเหล่านี้เกิดขึ้นทั่วโลก
ส่วนใหญ่ของวัสดุเหล่านี้ใช้เงินดอลลาร์เป็นกลไกในการกำหนดราคาสำหรับการค้าโลกเนื่องจากสหรัฐฯเป็นประเทศที่มีเสถียรภาพและมั่นคงที่สุดในโลก เมื่อค่าเงินแข็งค่าขึ้นหมายความว่าสินค้าโภคภัณฑ์มีราคาแพงขึ้นในสกุลเงินอื่น ๆ ที่ไม่ใช่สกุลเงินดอลลาร์ นี้มีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลเชิงลบต่อความต้องการ ในทางตรงกันข้ามเมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าลงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในสกุลเงินอื่น ๆ จะขยับลงซึ่งจะเพิ่มความต้องการ
ผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์
สินค้าแต่ละประเภทมีลักษณะเฉพาะ แต่ค่าเงินดอลลาร์มีอิทธิพลโดยตรงต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด
เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในเดือนพฤษภาคมปี 2014 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีการซื้อขายที่ 78.93 เยนต่อสัญญา futures สำหรับเดือนที่มีการเคลื่อนไหว ในช่วงต้นเดือนมีนาคมปี 2016 ดัชนีค่าดอลล่าร์ซื้อขายอยู่ที่ระดับ 97; เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นประมาณ 23 เปอร์เซ็นต์ภายในเวลาไม่ถึงสองปี
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลดลงในช่วงนี้ซึ่งเป็นตัวอย่างที่ดีของความสัมพันธ์ผกผันระหว่างค่าเงินดอลลาร์กับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์สามารถใช้เป็นแนวทางได้เนื่องจากประวัติศาสตร์มีแนวโน้มที่จะทำซ้ำได้เอง แต่มีบางครั้งที่ความแตกต่างที่สำคัญเกิดขึ้นดังนั้นจึงเป็นไปได้ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์และเงินดอลลาร์อาจเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกันเป็นครั้งคราว
การเปลี่ยนแปลงในอากาศหรือไม่?
Citi Research รายงานว่าในเดือนมีนาคม 2017 ความสัมพันธ์ระหว่างเงินดอลลาร์และราคาสินค้าโภคภัณฑ์เริ่มมีความสำคัญน้อยลงหลังจากที่ดัชนีดอลลาร์เริ่มซื้อขายที่ระดับ 97 เมื่อปีที่แล้ว
โดยเฉพาะสินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งค่าขึ้นในครึ่งปีหลังของปีพ. ศ. 2560 แม้เงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ เป็นตัวแปรที่มีนัยสำคัญที่สุดในทศวรรษที่ผ่านมา Citi ได้ชี้ให้เห็นว่าเรื่องนี้อาจใช้เวลานาน
ตรวจสอบเงินดอลลาร์
หนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงและเพื่อให้การสังเกตอย่างใกล้ชิดต่อค่าเงินดอลลาร์และความสัมพันธ์กับสินค้าโภคภัณฑ์คือการดูราคาของ Dollar Index ดัชนีนี้ซื้อขายบน ICE Futures Exchange สัญญาล่วงหน้านี้เป็นดัชนีที่ให้ค่าเงินดอลลาร์เทียบกับกลุ่มของสกุลเงินหลักอื่น ๆ ทั่วโลกเช่นยูโรเยนและปอนด์อังกฤษ ราคาของดัชนีมีการซื้อขายเช่นสัญญาฟิวเจอร์สอื่น ๆ และจะเลื่อนขึ้นและลงในช่วงเวลาทำการ
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ไม่จำเป็นต้องเห็บสูงขึ้นสำหรับทุกๆเห็บที่ต่ำกว่าในดัชนีดอลลาร์ แต่มักจะมีความสัมพันธ์ที่ผกผันอย่างมากในระยะยาว สินค้าแต่ละชนิดมีลักษณะอุปทานและอุปสงค์พื้นฐานดังนั้นจึงต้องย้ายไปอีกทางหนึ่งโดยไม่คำนึงถึงทิศทางของสกุลเงินสหรัฐฯ ความเกลียดชังความเสี่ยงมีบทบาทโดยเฉพาะอย่างยิ่งในเหตุการณ์ล่าสุด ติดตามสถานการณ์และไม่ใช้แนวโน้มก่อนหน้านี้ในการรับ