ราคาน้ำมันดิบและราคาหุ้น

ตลาดมีแนวโน้มที่จะสะท้อนถึงโลกรอบตัว หนึ่งในหลักการพื้นฐานของฟิสิกส์กฎข้อที่สามของนิวตันคือทุกครั้งที่มีปฏิกิริยาเท่ากันและตรงข้าม ในตลาดเดียวกันมีแนวโน้มที่จะเป็นจริง - การกระทำในตลาดหนึ่งส่งผลกระทบต่อผู้อื่น อย่างไรก็ตามบางครั้งมีผลกระทบที่ล่าช้า

ทำไมต้องเป็นน้ำมันดิบ?

น้ำมันดิบ เป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดเมื่อกล่าวถึงทั้งการเงินโลกและภูมิศาสตร์การเมือง

นั่นเป็นเพราะการผลิตและส่วนใหญ่ของสงวนของสินค้าพลังงานที่เกิดขึ้นในหนึ่งในภูมิภาคปั่นป่วนที่สุดของโลกในตะวันออกกลาง บริโภคเป็นที่แพร่หลายคนและธุรกิจทั่วโลกขึ้นอยู่กับน้ำมันและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำหรับพลังงานที่ทำให้โลกทำงานและย้าย

อาจเป็นสินค้าทางการเมืองและแพร่หลายมากที่สุดการเคลื่อนไหวราคาน้ำมันดิบส่งผลกระทบต่อตลาดอื่น ๆ กลุ่มสินทรัพย์หนึ่งที่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันเป็นส่วนใหญ่ หลาย บริษัท เป็นผู้บริโภคน้ำมันและราคาที่ต่ำกว่าช่วยให้ บริษัท เหล่านี้สามารถลดราคาได้ทำให้สามารถแข่งขันได้มากขึ้น ต้นทุนพลังงานที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนขายซึ่งจะทำให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้น สำหรับผู้บริโภคแต่ละรายราคาน้ำมันที่ลดลงเป็นสิ่งที่ดี - นั่นหมายถึงรายได้ที่มีการตัดสินใจมากขึ้น อย่างไรก็ตามสำหรับผู้ที่เกี่ยวข้องในการผลิตน้ำมันการสำรวจหรือการบริการสำหรับอุตสาหกรรมปิโตรเลียมราคาที่ต่ำกว่าไม่ได้ค่อนข้างตรงข้าม

นอกจากนี้ผลกระทบของราคาน้ำมันที่ลดลงต่อผู้บริโภคมีความสำคัญน้อยกว่า ผู้ผลิต สำหรับผู้บริโภคราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบเพียงบางส่วนต่อธุรกิจโดยรวมเท่านั้น สำหรับ ผู้ผลิต ราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบต่อยอดขายของธุรกิจทั้งหมด

ในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกามี บริษัท จดทะเบียนหลายแห่งที่เกี่ยวข้องกับทุกด้านของตลาดปิโตรเลียม

บริษัท ที่มีมูลค่าสูงเหล่านี้เป็นส่วนประกอบสำคัญของดัชนีที่นักลงทุนและผู้ค้าเฝ้าติดตามรายวัน ดังนั้นน้ำมันที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบในทางลบต่อดัชนีราคาหุ้นและราคาหุ้นโดยทั่วไป อย่างไรก็ตามในปี 2558 และต้น ปีพ. ศ. 2562 มีความแตกต่างระหว่างราคาน้ำมันดิบและน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบซื้อขายที่ระดับสูงกว่า 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนมิถุนายน 2014 ในขณะที่ราคาพลังงานเลือก SPDR (XLE), ETF ของหุ้นน้ำมันในสหรัฐฯอยู่ที่ 101 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดือนมกราคมปีพ. ศ. 2569 ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ใช้งานอยู่ในเดือนพ. ค. ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพ. ย. 2546 เมื่อราคาซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 26.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันที่ 20 มกราคมที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบลดลงเมื่อเทียบกับน้ำมันดิบในวันเดียวกับที่ ETF ซื้อขายที่ระดับต่ำสุด จาก 49.93 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตามในเดือนพฤษภาคมปี 2003 ETF ที่ซื้อขายกันอยู่ในระดับต่ำกว่า 22 เหรียญต่อหุ้น ดังนั้นผลการดำเนินงานของ XLE จึงทำให้ประสิทธิภาพการทำงานของน้ำมันดิบลดลง

เหตุผลหนึ่งที่ทำให้ความล่าช้าเกิดขึ้นได้ก็คือเมื่อน้ำมันทำจุดต่ำสุดหลายปีที่ระดับประมาณ 42 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2015 จะฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในช่วงปลายเดือนสิงหาคมปี 2015 เมื่อราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นใหม่ที่ 37.75 เหรียญฯ ได้ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 50 ดอลลาร์

ตลาดทุนในช่วงปลายเดือนมกราคมอาจต้องรอการฟื้นตัวของราคาสินค้าพลังงานในช่วงต้นปีพ. ศ. 2569 ซึ่งเป็นผลมาจากราคาน้ำมันดิบในบริเวณใกล้เคียงปรับตัวสูงขึ้นไปที่ระดับ 34.82 ดอลลาร์ในวันที่ 28 ม.ค. - ราคาเพิ่มขึ้น 30% ภายในเวลาเพียงแปดวัน ในเวลาเดียวกัน, XLE ย้ายรอบ $ 7 หรือ 14% สูงกว่าช่วงเวลา

บรรทัดล่างคือราคาของหุ้นน้ำมันไม่สะท้อนถึงการดำเนินการในน้ำมันดิบอย่างถูกต้องเนื่องจาก XLE ยังคงอยู่ในระดับที่ดีในปี 2551 ขณะที่น้ำมันดิบเคลื่อนตัวต่ำกว่ามาก นี้บอกเราว่าทั้งราคาน้ำมันลดลงมากเกินไปหรือราคาของหุ้นน้ำมันยังไม่ได้ทันกับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์

ความแตกต่างเช่นนี้มักสร้างโอกาส ผู้ค้ามืออาชีพอย่างต่อเนื่องวิเคราะห์ตลาดที่กำลังมองหา divergence เมื่อราคาสินทรัพย์ผันผวนโอกาสที่จะเกิดการพลิกกลับของค่าเฉลี่ยเกิดขึ้น

ซึ่งหมายความว่าตลาดหนึ่งที่ล่าช้าอีกจะจับกำไรให้ผลกำไรสำหรับผู้ที่ซื้อหนึ่งและขายอื่น ๆ ในกรณีนี้การขาย XLE ETF และการซื้อน้ำมันดิบล่วงหน้าพร้อม ๆ กันจะสร้างการค้าหรือการลงทุนซึ่งจะให้ผลลัพธ์ที่เป็นบวกหาก ETF ที่ล้าหลังขึ้นมาพร้อมกับราคาน้ำมัน ความแตกต่างนี้อาจเป็นไปได้ว่าราคาหุ้นโดยทั่วไปอาจลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ความจริงที่ว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันดิบเป็นที่แพร่หลายในดัชนีหุ้นสามารถทำให้คำทำนายด้วยตนเองที่ตอบสนองได้