มูลค่าการเติบโตของ bitcoins ทำให้หลายคนคิดว่าเป็นผลงานของพวกเขา
ฉันไม่ใช่แค่นักข่าวการเงินเท่านั้น ในหน้าที่ที่ผ่านมาฉันเคยใช้เวลาหลายปีในฐานะที่ปรึกษาด้านการเงินกับ บริษัท จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ให้คำแนะนำแก่ลูกค้าในการจัดการพอร์ตการลงทุนของตนให้สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินและวัตถุประสงค์ของพวกเขา ในช่วงเวลาที่ผมให้คำปรึกษากับลูกค้าการลงทุนโดยทั่วไป ได้แก่ หุ้นพันธบัตรกองทุนรวมและอาจเป็นหุ้นส่วนที่ จำกัด สำหรับผู้ที่ต้องการ "การกระทำที่มีความเสี่ยง" ในพอร์ตการลงทุน
การจัดการและการสร้างพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้ขึ้นอยู่กับการจัดการความเสี่ยงโดยการจัดสรรสินทรัพย์ระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆเช่นหุ้นหรือพันธบัตร การจัดสรรทั่วไปคือหุ้น 60 เปอร์เซ็นต์เป็นพันธบัตร 40 เปอร์เซ็นต์และตัวเลขจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่คุณต้องการและอายุของลูกค้า
หลายปีหลังจากให้คำปรึกษาแก่ลูกค้าและเมื่อฉันกำลังตรวจสอบคำถามเกี่ยวกับการวางเงินบิตในบัญชีการเกษียณอายุของฉันเองแนวทางของฉันไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเก็งกำไร แต่ต้องคำนึงถึงกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อย่างรอบคอบที่ฉันใช้เสมอสำหรับตัวเองและลูกค้าของฉัน .
แต่ก่อนที่คุณจะสามารถเข้าไปในรายละเอียดเฉพาะของกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เหล่านั้นได้สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่า bitcoin เป็นสิ่งที่ไม่พอดีกับหมวดหุ้นหรือพันธบัตร Bitcoins ไม่ได้เป็นอย่างใดอย่างหนึ่งและในเวลานั้นมีเพียงไม่กี่คนที่ได้เริ่มพูดคุยเกี่ยวกับการบังคับใช้ในพอร์ตการลงทุนและกำหนดประเภทของการลงทุนหากจริงแล้วอาจถือได้ว่าเป็นหนึ่งเดียว
อย่างไรก็ตามสำหรับฉันแล้วความเชื่อของฉันในขณะนั้นเนื่องจากตั้งแต่ bitcoins มีมูลค่าสกุลเงินดอลลาร์และซื้อขายในตลาดหุ้นทั่วโลกพวกเขาอาจได้รับการพิจารณาว่าเป็นสินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้และเป็นสิ่งที่สามารถหาสถานที่ในผลงานของฉันได้
"สินทรัพย์เพื่อการลงทุน" คืออะไร?
ลองพิจารณาว่า "ทรัพย์สินที่สามารถลงทุนได้" เป็นอย่างไรและหาก bitcoins ได้รับการพิจารณาเช่นนี้ การวัดพื้นฐานที่สุดว่านักลงทุนหรือบุคคลใดที่ทำเงินได้ดีเพียงใดก็คือการประเมินมูลค่าสุทธิของตน มูลค่าสุทธิเป็นเพียงการวัดว่าคุณจะมีสินทรัพย์เท่าไรหลังจากที่คุณชำระค่าใช้จ่ายแล้ว เป็นการวัดขั้นพื้นฐานว่าใครก็ตามที่เคยต้องมีสมุดเช็คหรือเช็คเอาท์เด็กไปเรียนที่วิทยาลัยก็ต้องพิจารณาด้วย
สูตรสำหรับมูลค่าสุทธิเป็นสินทรัพย์หักด้วยหนี้สิน
ในแง่ของหนี้สินหนี้สินเหล่านี้คือหนี้สินที่ต้องจ่ายเพื่อหลีกเลี่ยงคุกการจัดอันดับเครดิตที่ไม่ถูกต้องหรือถูกบังคับให้ออกจากบ้าน ซึ่งอาจรวมถึงตั๋วเงินการจำนองและการชำระเงินด้วยบัตรเครดิตที่ต้องชำระเงิน
สินทรัพย์มักเป็นเงินออมการลงทุนและอสังหาริมทรัพย์ (บ้านรถยนต์ ฯลฯ ) ที่คุณมีอยู่ เพื่อที่จะจ่ายหนี้สินของคุณหลายคนต้องใช้สินทรัพย์ของเราเพื่อสร้างกระแสเงินสดสำหรับการชำระหนี้เหล่านั้น
แน่นอนไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะสร้างเงินสดได้อย่างรวดเร็วจากสถานที่เช่นรถหรือบ้านและเราต้องใช้บัญชีธนาคารและการลงทุนของเราในการทำเช่นนั้น
สถานที่ให้บริการเช่นรถยนต์หรือบ้านมักจะเรียกว่าสินทรัพย์ "illiquid" เนื่องจากต้องใช้กระบวนการที่ยาวนานในการสร้างเงินสดและมูลค่าหรือราคาของสินทรัพย์นั้นไม่ได้กำหนดไว้อย่างชัดเจนในราคาของการลงทุนหรือกรณีซึ่งเป็นที่รู้จัก เป็น "ของเหลว" สินทรัพย์
การขาดสภาพคล่องของสินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์หรือยานพาหนะไม่ทำให้สถานะของสินทรัพย์ลดลง แต่ขั้นตอนการประเมินและการชำระบัญชีสินทรัพย์เหล่านี้ต้องใช้เวลาและไม่อนุญาตให้มีการเรียกเก็บเงินจากวันครบกำหนดของตั๋วอย่างรวดเร็วหรือลงทุนในหุ้นที่ดี . เนื่องจากความสามารถในการใช้มูลค่าเงินสดที่ "รู้จัก" ของเงินออมและการลงทุนของเราได้ง่ายไม่ว่าจะเป็นในการชำระหนี้หรือซื้อสินทรัพย์มากขึ้นพวกเขาจะถือเป็น "สินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้"
กระบวนการเพิ่มเงินออมและการลงทุนทั้งหมดของคุณเข้าด้วยกันโดยไม่พิจารณาว่าสินทรัพย์ "illiquid" ช่วยให้คุณเข้าใจถึงจำนวนเงินที่คุณมีได้โดยไม่จำเป็นต้องเลิกกิจการทรัพย์สินส่วนบุคคล
สำหรับนักลงทุนที่มีความสามารถในการทำความเข้าใจว่ามูลค่าของ "สินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้" อยู่ที่ใดในเวลาใดช่วยให้คุณสามารถซื้อโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสมและขายคนอื่นได้เมื่อจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง ด้วยวิธีนี้คุณจะสามารถจัดการพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเมื่อสถานการณ์ต้องมีการเปลี่ยนแปลง
ผมเคยให้คำแนะนำแก่ลูกค้าว่าควรระมัดระวังในการซื้อเงินลงทุนเพื่อหาผลงานของคุณที่คุณสามารถหาได้จากหนังสือพิมพ์รายวัน ราคาของหุ้นและพันธบัตรที่พบในแต่ละวันในหนังสือพิมพ์และราคาปัจจุบันของพวกเขาในระหว่างวันที่พบในการแลกเปลี่ยนจำนวนมากที่พวกเขาในการค้า ดังนั้นคุณมักจะมีความคิดในสิ่งที่คุณจะขายหรือซื้อสินทรัพย์สำหรับ สินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินอื่น ๆ เป็นเรื่องส่วนตัวและต้องมีผู้ซื้อในอีกด้านหนึ่งของธุรกรรมที่ยอมรับว่าการประเมินค่าของสินทรัพย์นั้นตรงกับของพวกเขา
ลองย้อนกลับไปดูว่า Bitcoin เป็น "สิ่งที่สามารถลงทุนได้" หรือไม่
พิซซ่าราคาแพงที่สุดที่เคย!
เมื่อ bitcoins เริ่มต้นขึ้นมันเป็นการยากที่จะเข้าใจคุณค่าโดยธรรมชาติของ Bitcoin เดี่ยวเพื่อกำหนดราคา หนึ่งในตัวอย่างแรกของการใช้ bitcoin เป็นสกุลเงินในการซื้อสินค้าคือการซื้อพิซซ่าที่มีชื่อเสียงในวันที่ 22 พฤษภาคม พ.ศ. 2553 นี่เป็นวันที่มีการเฉลิมฉลองโดยหลายคนในโลกของ Bitcoin และเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Bitcoin Pizza Day
ในเวลานั้น Bitcoin ถูกใช้เป็นเครื่องมือแลกเปลี่ยนในหมู่ผู้พัฒนาและการเขียนโปรแกรมในโลก Bitcoins ถูกสร้างขึ้นผ่านทางคอมพิวเตอร์ที่รันโปรแกรมและใช้เพื่อจ่ายเงินให้กับโปรแกรมเมอร์อื่น ๆ สำหรับการทำงานของพวกเขา เมื่อเทคโนโลยีนี้มีอายุประมาณหนึ่งปี Laszlo Hanyecz นักเขียนโปรแกรมทำเงินให้กับเพื่อนผู้ใช้ในฟอรัมอินเทอร์เน็ต 10,000 BTC สำหรับพิซซ่าของ Papa John
พิจารณาว่า Bitcoin มีราคาสูงกว่า 1,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2013 ค่าของพิซซ่าเหล่านั้นอยู่ที่ 10 ล้านเหรียญ ตอนนี้ที่แท้จริงรับประกันวันหยุดของตัวเอง!
เวลาระหว่างการซื้อพิซซ่าในปี 2010 และ $ 1,000 สูงในปี 2013 เป็นเวลาที่ bitcoin กลายเป็นใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นรูปแบบของสกุลเงินหลักเนื่องจากความสามารถในการเป็นเจ้าของ bitcoin ผ่านการแลกเปลี่ยนมากกว่าลักษณะก่อนหน้าของการดึงดูดพวกเขาเฉพาะผ่าน การทำเหมืองแร่สำหรับพวกเขา การแลกเปลี่ยนที่อนุญาตให้ ทำธุรกรรม Bitcoin เหล่านี้คือ Mt Gox (ซึ่ง แต่เดิมเคยเป็นเว็บไซต์ที่จะขายและทำเป็นบัตรจาก Magic The Gathering จึงเป็นชื่อของตลาดหลักทรัพย์)
เป็น "สินทรัพย์เพื่อการลงทุน" หรือไม่?
การขึ้นและลงของภูเขา Gox เป็นส่วนหนึ่งของประวัติศาสตร์ของ bitcoin แต่สิ่งที่สำคัญที่ควรจะนำออกไปจากมันคือการสร้างวิธีการใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นครั้งแรกในการซื้อขายดอลลาร์และสกุลเงินอื่น ๆ สำหรับ bitcoin ภูเขา Gox คือการแลกเปลี่ยนที่ช่วยให้ผู้คนได้รู้ว่าผู้คนเต็มใจที่จะซื้อและขาย Bitcoin เป็นเวลา 24 ชั่วโมง การล่มสลายของภูเขา Gox ไม่ได้ฆ่า Bitcoin (แม้ว่าหลายคนยังคงเชื่อว่า) ขณะที่การแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ที่เต็มไปด้วยโมฆะและตอนนี้ทุกคนสามารถซื้อและขาย Bitcoin ได้ตลอด 24 ชั่วโมงผ่านการแลกเปลี่ยนจำนวนมาก
เนื่องจากความสามารถในการหาค่าบิตcoinsและซื้อหรือชำระบัญชีได้ง่ายดูเหมือนว่าฉันควรพิจารณาว่าควรเป็น " สินทรัพย์ที่สามารถลงทุน ได้"
แต่มันอาจจะได้รับการพิจารณาสำหรับพอร์ตการลงทุนในลักษณะเช่นเดียวกับตราสารทุนหรือพันธบัตร? หลังจากที่ทุกคนมีนักวิเคราะห์หลายพันรายที่เขียนข้อมูลในแต่ละวันเกี่ยวกับหุ้นและมีประวัติการยาวนานสำหรับการลงทุนเหล่านั้น จำนวนนักวิเคราะห์ที่ครอบคลุมปริมาณ bitcoin ที่มีอยู่สำหรับการซื้อและระดับธุรกรรมในแต่ละวันของการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ไม่มีที่ไหนใกล้เคียงกับหุ้นหรือพันธบัตร ถ้าผมคิดว่า bitcoins เป็น "สินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้" ก็จะต้องได้รับการพิจารณาว่าเป็นเงินลงทุนที่เก็งกำไรมากขึ้น
Bitcoin เป็น "การลงทุนทางเลือก"
เมื่อพูดถึงจุดเริ่มต้นของการลงทุนด้านการลงทุน bitcoin เป็นเรื่องเก็งกำไรและอาจพิจารณาให้เหมาะสมกับการลงทุนในผลงานของนักลงทุน อย่างไรก็ตามที่ปรึกษา (และยังคงเป็น) ให้คำแนะนำแก่ลูกค้าว่าจะมีส่วนงานเล็ก ๆ (โดยปกติประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์) ลงทุนในสินทรัพย์ที่ "ไม่มีความสัมพันธ์" เช่นกองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนหรืออสังหาริมทรัพย์เพื่อป้องกัน ความเสี่ยงของ ผลงานของคุณ
การลงทุนทางเลือกคือสินทรัพย์เหล่านั้นในพอร์ตการลงทุนที่ให้ ความสัมพันธ์ กับการถือครองหุ้นและหุ้นกู้ส่วนใหญ่ในผลงานของแต่ละบุคคล ในลักษณะนี้การลงทุนทางเลือกของพอร์ทโฟลิโอสามารถทำหน้าที่เป็น "โช้คอัพ" ในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวายของตลาดโดยการมีส่วนหนึ่งของผลงาน (หวังว่า) จะตอบสนองต่อความวุ่นวายที่แตกต่างออกไป
หลายคนอาจบอกว่า bitcoins อาจไม่อยู่ในพอร์ตการลงทุน แต่ความสำเร็จของอีทีเอฟกิกะไบต์ซึ่งมีการซื้อขายที่ระดับสูงกว่าราคาสินทรัพย์ใหม่ถึง 50 เปอร์เซ็นต์แสดงให้เห็นถึงความกระหายที่นักลงทุนมีอยู่ อย่างไรก็ตามเนื้อหาดังกล่าวยังคงเป็นเนื้อหาที่อ่อนแอและการใช้กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อย่างรอบคอบในบัญชีของคุณควรเป็นแบบอย่างก่อนหน้าในการไล่ล่า "สิ่งใหญ่ ๆ ต่อไป"