ตัวเลือกฟิวเจอร์สคืออะไร?
ทางเลือกคือสิทธิไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในราคาที่กำหนดไว้สำหรับช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง
ตัวเลือกการซื้อช่วยให้ผู้ถือครองฐานะหรือระยะสั้นและคาดการณ์ว่าราคาสัญญาฟิวเจอร์สจะสูงหรือต่ำลง มีสองประเภทหลักของตัวเลือกคือการโทรและวาง
- การโทร - การซื้อ ตัวเลือกการโทร เป็นตำแหน่งที่ยาวซึ่งเป็นเดิมพันที่ราคาฟิวเจอร์สพื้นฐานจะสูงขึ้น ตัวอย่างเช่นหากคาดว่า สัญญา ข้าวโพด ล่วงหน้า จะดีขึ้นอาจซื้อตัวเลือกการเรียกข้าวโพด
- วาง - การซื้อ ตัวเลือกการวาง เป็นตำแหน่งสั้นเดิมพันที่ราคาฟิวเจอร์สพื้นฐานจะขยับลง ตัวอย่างเช่นหากคาดว่า สัญญาถั่วเหลือง จะ ปรับ ตัวลดลงอาจซื้อตัวเลือกถั่วเหลือง
- Premium - ราคาที่ผู้ซื้อจ่ายและผู้ขายได้รับสำหรับตัวเลือกคือพรีเมี่ยม ตัวเลือกคือการประกันราคา ราคาที่ต่ำกว่าของตัวเลือกที่ย้ายไปอยู่ที่ราคาการประท้วงราคาไม่แพงและเป็นราคาที่สูงกว่าราคาที่ตีราคาจะมีราคาแพงกว่าตราสารอนุพันธ์เหล่านี้
- เดือนที่สัญญา (เวลา) - ตัวเลือกทั้งหมดมีวันหมดอายุ แต่จะใช้ได้เฉพาะในช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น ตัวเลือกมีการสูญเสียทรัพย์สิน พวกเขาไม่ได้อยู่ตลอดไป ตัวอย่างเช่นการเรียกร้องข้าวโพดเดือนธันวาคมจะหมดอายุในปลายเดือนพฤศจิกายน ในฐานะสินทรัพย์ที่มีวงเงินระยะเวลาที่ จำกัด ต้องให้ความสำคัญกับตำแหน่งตัวเลือก ยิ่งนานเท่าไรก็ยิ่งมีราคาแพงเท่านั้น ระยะเวลาของพรีเมี่ยมตัวเลือกคือค่าเวลาของมัน
- Strike Price - นี่คือราคาที่คุณสามารถซื้อหรือขายสัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิง ราคานัดหยุดงานเป็นราคาประกัน คิดด้วยวิธีนี้ความแตกต่างระหว่างราคาตลาดในปัจจุบันและราคานัดหยุดงานคล้ายกับการหักเงินในรูปแบบอื่นของการประกัน ตัวอย่างเช่นการเรียกข้าวโพดในเดือน ธ . ค. ที่ธันวาคม 3.50 ช่วยให้คุณสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในเดือนธันวาคมที่ราคา $ 3.50 ได้ทุกเมื่อก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ ผู้ค้าส่วนใหญ่ไม่ได้แปลงตัวเลือกให้เป็นฟิวเจอร์ส พวกเขาปิดตำแหน่งตัวเลือกก่อนที่จะหมดอายุ
ตัวอย่างการซื้อตัวเลือก:
หากคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้าอาจเป็นไปได้ว่าจะซื้อตัวเลือกการโทร
- ซื้อ: 1 ธันวาคม 1400 เหรียญทองโทรที่ 15 เหรียญ
- 1 = จำนวนสัญญาซื้อที่เลือก (หมายถึงสัญญาทองคำ 1 สัญญาที่ 100 ออนซ์
- เดือนธันวาคม = เดือนสัญญาเลือก
- 1400 เหรียญ = ราคานัดหยุดงาน
- Gold = สัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิง
- Call = ประเภทของตัวเลือก
- $ 15 = premium (1,500 บาทเป็นราคาที่ซื้อตัวเลือกนี้หรือ 100 ออนซ์ทอง x 15 เหรียญ = 1,500 เหรียญ)
ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือก
- ตัวเลือกคือการประกันราคาและเสียสมบัติค่าของพวกเขาจะสลายตัวเมื่อเวลาผ่านไป
- พรีเมี่ยมตัวเลือกมีสองค่า - ค่าที่อยู่ภายในและค่าเวลา
- ค่าที่แท้จริงคือส่วนที่เป็นเงินของตัวเลือก
- ค่าเวลาเป็นส่วนหนึ่งของพรีเมี่ยมตัวเลือกที่ไม่ได้อยู่ในเงิน
- มีสามประเภทสำหรับตัวเลือกทั้งหมด:
- เป็นตัวเลือกที่มีมูลค่าที่แท้จริง
- Out-of-the-money ตัวเลือกที่ไม่มีคุณค่าภายใน
- ค่าใช้จ่ายและตัวเลือกที่ไม่มีมูลค่าที่แท้จริงโดยที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเท่ากับราคาการตีราคาของตัวเลือก
- หัวหน้าเผด็จการของพรีเมี่ยมตัวเลือกคือ "ความผันผวนโดยนัย"
- ความผันผวนโดยนัยคือการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับความแปรปรวนในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง
- ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นความแปรปรวนที่เกิดขึ้นจริงในอดีตของสินทรัพย์อ้างอิงในอดีต
- ในการซื้อขายตัวเลือกใด ๆ ผู้ซื้อจะจ่ายเบี้ยประกันภัยและผู้ขายจะได้รับพรีเมี่ยม
ซื้อตัวเลือกที่เทียบเท่ากับการซื้อประกันว่าราคาของสินทรัพย์จะขอบคุณ การซื้อตัวเลือกการขายคือการซื้อประกันที่ราคาของสินทรัพย์จะลดลง
ผู้ซื้อตัวเลือกเป็นผู้ซื้อประกัน
เมื่อคุณซื้อตัวเลือกความเสี่ยงจะ จำกัด อยู่ที่พรีเมี่ยมที่คุณจ่าย ขายตัวเลือกจะเทียบเท่ากับการทำหน้าที่เป็น บริษัท ประกันภัย เมื่อคุณขายตัวเลือกทั้งหมดที่คุณสามารถได้รับคือพรีเมี่ยมที่คุณได้รับในครั้งแรก ศักยภาพในการสูญเสียไม่ จำกัด การป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดสำหรับตัวเลือกคือตัวเลือกอื่นในเนื้อหาเดียวกับตัวเลือกที่ทำหน้าที่คล้าย ๆ กันเมื่อเวลาผ่านไป