กลยุทธ์การคืนผลสัมบูรณ์มาจากโลกของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงเป็นเวลานานแล้วพยายามที่จะบรรลุผลตอบแทนที่เป็นบวกโดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาด
กองทุนรวมผลตอบแทนแบบสมบูรณ์ถูกออกแบบมาให้ทำงานโดยอิงตามเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจงเพื่อให้มีประสิทธิภาพสูงกว่าประเภทการรักษาความปลอดภัยเฉพาะประเภทที่มีความเสี่ยงต่ำ (เช่นตั๋วเงินคลัง) ในรูปแบบสัมบูรณ์ ทั้งหมดนี้หมายถึงอะไร? ลองดูที่กองทุนรวมผลตอบแทนที่แน่นอนอย่างใกล้ชิดเพื่อทำความเข้าใจ
ผลตอบแทนที่เกี่ยวกับตัวตนและผลตอบแทนที่แท้จริง
โดยทั่วไปประสิทธิภาพของกองทุนรวมจะเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ตัวอย่างเช่นผลการดำเนินงานของกองทุนรวมหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกาอาจเทียบได้กับ ดัชนี S & P 500 ขณะที่การกลับมาของกองทุนรวมหุ้นระหว่างประเทศที่มีขนาดใหญ่จะถูกนำมาเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่มีหุ้นขนาดใหญ่ในต่างประเทศเช่น ดัชนี MSCI EAFE
การกลับมาของกองทุนรวมจะเป็นตัววัดว่ากองทุนรวมมีประสิทธิภาพดีเพียงใดเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเป็นเจ้าของกองทุนรวมที่มีผลตอบแทน 10% และการกลับมาของเกณฑ์มาตรฐานเป็น 7% แล้วผลตอบแทนญาติคือ 3%
ผลตอบแทนที่แท้จริงคือการตอบแทนของกองทุนรวม ในกรณีนี้ผลตอบแทนที่แท้จริงคือ 10%
ผลตอบแทนจากญาติมีความสำคัญเพราะบอกนักลงทุนรายย่อยว่าพวกเขาได้รับสิ่งที่พวกเขาจ่ายหรือไม่ - ผลตอบแทนเกินกว่าเกณฑ์ของกองทุนรวม
Absolute Return Mutual Funds
คุณจะมีความสุขถ้ากองทุนรวมของคุณชนะเกณฑ์มาตรฐาน 10% หรือไม่?
ตัวอย่างเช่นหากคุณเป็นเจ้าของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกาและชนะดัชนี S & P 500 มาตรฐานของคุณ 10% คุณจะพอใจกับผลลัพธ์เหล่านั้นหรือไม่ หลังจากที่ทุกผู้จัดการกองทุนรวมของคุณได้งานของเขา / เธอ - เขา / เธอชนะเกณฑ์มาตรฐานของพวกเขาโดยขอบกว้างขวา? การกลับมาของญาติเป็นบวก แต่ถ้าฉันบอกคุณว่าเกณฑ์มาตรฐานลดลง 15% คุณยังคงมีความสุขที่กองทุนรวมของคุณชนะเกณฑ์มาตรฐาน 10% หรือไม่? หลังจากที่ทุกท่านยังคงสูญเสีย 5% ในการถือครองของคุณ
มีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่สมบูรณ์เข้ามาเล่น กองทุนรวมผลตอบแทนแบบซ้อนทับได้รับการจัดการโดยมีเป้าหมายในการรับผลตอบแทนที่เฉพาะเจาะจง (เช่นเพื่อเอาชนะอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง 2% เป็นต้น) เป้าหมายของกองทุนรวมผลตอบแทนแบบสมบูรณ์คือการได้รับผลตอบแทนในเชิงบวกโดยไม่คำนึงถึงตลาดโดยไม่คำนึงถึงเกณฑ์มาตรฐาน