ใครรู้สาเหตุการพังทลายของตลาดหุ้น?
มีการวิจัยบางอย่างเกี่ยวกับความคล้ายคลึงกันของปัญหาตลาดหุ้นล่ม
สกอตต์เนชั่นผู้เขียนเรื่อง "The History of the United States in Five Crashes" เจาะลึกลงไปในตลาดหุ้นใหญ่ ๆ และพบว่าเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในยุคปัจจุบัน ได้แก่ :
- ตลาดที่มีมูลค่าสูง
- ประเภทของวิศวกรรมทางการเงินหรือ "contraption"
- ตัวเร่งปฏิกิริยาภายนอกซึ่งมักไม่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้น
การทำความเข้าใจตลาดที่มีราคาสูงเกินไป
โดยทั่วไปตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดในการวัดมูลค่าตลาดจะอยู่ที่ อัตราส่วนราคาต่อกำไรหรือ PE (ซึ่งใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้นแต่ละประเภท) โดยการหารราคารวมของตลาดหุ้นโดยรายได้ทั้งหมดของ บริษัท คุณจะมาถึงราคาที่นักลงทุนจะจ่ายเงิน 1 ดอลลาร์จากรายได้หรือกำไรของ บริษัท อัตราส่วนของ PE ที่ลดลง, ราคาถูก (ขึ้นราคาเท่าไร) ของตลาดหุ้น
จากการตรวจสอบอัตราส่วนทางการเงินในอดีตของตลาดและเปรียบเทียบกับอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันคุณจะได้รับทราบราคาตลาดของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่นค่า PE เฉลี่ยอยู่ที่ 15.66 และอัตราส่วน PE ในปัจจุบันของ S & P 500 เท่ากับ 24.71
หรือ 58% overvalued แต่ในคำพูดของนักเศรษฐศาสตร์ชื่อดังระดับโลก John Maynard Keynes "ตลาดสามารถอยู่ได้นานกว่าที่คุณสามารถอยู่ได้"
กล่าวอีกนัยหนึ่งตลาดหุ้นอาจอยู่ได้นานเกินไปก่อนที่จะแก้ไขตัวเอง ดังนั้นคนเดียวไม่พอที่จะทำนายเมื่อเกิดความผิดพลาดขึ้น
วิศวกรรมการเงินหรือการคัดค้านคืออะไร?
การรู้ย้อนกลับเป็น 20/20 และระบุว่าการทำ contraptions ทางการเงินก่อนหน้านี้ทำได้ง่ายกว่าการคาดการณ์ผู้ร้ายในอนาคต ความผิดพลาดของ dotcom ได้รับการอำนวยความสะดวกในบางส่วนด้วยความกระตือรือร้นที่ไม่ลงตัวของนักลงทุนสำหรับหุ้นทั้งหมดที่เกี่ยวกับเทคโนโลยี การล่มสลายของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมาในช่วงปี 2551-2552 ส่วนหนึ่งเกิดจากการผิดนัดหลักทรัพย์อนุพันธ์จำนองซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีความซับซ้อน
Scott Nations กล่าวว่าการค้าอัลกอริธึมหรืออีทีเอฟที่ไม่อิ่มตัวมากอาจเป็นแรงกดดันต่อตลาดในอนาคต พร้อมกับตลาด overvalued และตัวเร่งปฏิกิริยาภายนอกผลิตภัณฑ์การลงทุนเหล่านี้สามารถทำสมการความผิดพลาดตลาดหุ้น
ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับความผิดพลาดในตลาดทุนอาจเป็นอะไรก็ได้
ตลาดปิดเป็นเวลา 6 วันหลังจากการโจมตี 9/11 ในปีพ. ศ. 2544 เพื่อขัดขวางการพังทลายของตลาด แม้จะมีความพยายามในวันซื้อขายวันแรกหลังจากการโจมตีตลาดลดลง 684 จุดหรือ 7.1% สำหรับการสูญเสียวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้น
อุบัติเหตุอื่น ๆ สามารถที่จะเชื่อมโยงกับภัยพิบัติได้ การพังทลายของตลาดหุ้นในปี 1907 ได้เกิดขึ้นจากภัยพิบัติซานฟรานซิสโกแผ่นดินไหวเมื่อปีพ. ศ. 2449 และความพ่ายแพ้ในปีพ. ศ. 2530 ใน Black Monday ได้รับผลกระทบบางส่วนจากสงครามอิหร่าน
แน่นอนว่าไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเห็นเมื่อเหตุการณ์ใหญ่ ๆ จะทำให้เกิดความผิดพลาดในตลาด ที่ไม่ได้หยุดนักลงทุนขี้เล่นจาก overreacting ไปยังตลาดที่มีศักยภาพเหตุการณ์การย้ายแม้ว่า
วิธีเตรียมตัวสำหรับความพ่ายแพ้ในตลาดถัดไป
ขณะนี้มีตลาดที่มีราคาสูงมาก มีผลิตภัณฑ์ด้านการลงทุนทางการเงินที่เพียงพอในตลาดของเรา ยังไม่มีใครรู้ว่าสิ่งที่ตัวเร่งปฏิกิริยาจะเป็นความผิดพลาดของตลาดหุ้นต่อไป แต่ในแง่หนึ่งมันไม่สำคัญหรอกเพราะคุณไม่สามารถเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนของตลาดหุ้นได้โดยไม่ต้องออกจากตลาดการลงทุน
แต่คุณสามารถรองรับแรงกระแทกเมื่อเกิดความผิดพลาดในตลาดที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ทางออกที่ดีที่สุดคือการกระจายความเสี่ยง: อย่าเก็บเงินทั้งหมดไว้ในตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณโตขึ้นคุณควรเป็นเจ้าของพันธบัตรบางกองทุนอสังหาริมทรัพย์และเงินสด
ด้วยวิธีนี้เมื่อตลาดยุบคุณจะมีสินทรัพย์บางอย่างที่จะไม่ตก!
และเมื่อตลาดมีมูลค่าสูงมากเท่าที่พวกเขากำลังพิจารณาปรับสัดส่วนการถือครองหุ้นของคุณ เพียงแค่ทราบว่าคุณอาจสูญเสียโอกาสคว่ำในระหว่างนี้
ในขณะที่ Keynes กล่าวถึงชัดถ้อยชัดคำว่าตลาดอาจยังไม่สมเหตุสมผลและมีราคาเกินกว่าที่คุณจะสามารถทำได้ ประวัติล่าสุดเป็นข้อพิสูจน์ถึงข้อเท็จจริงดังกล่าว ในที่สุดเมื่อสภาพคล่องถูกบุกรุกกับผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อตลาดจะลดลงในมูลค่า แต่เมื่อความล้มเหลวของตลาดที่หลีกเลี่ยงไม่ได้จะเกิดขึ้นก็คือความลึกลับ