สินค้าโภคภัณฑ์กลายเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนขั้นต้นอย่างไร

จากตลาดทางกายภาพเพื่อเป็นฟิวเจอร์สและตราสารอนุพันธ์

สินค้าโภคภัณฑ์เข้าสู่ชั้นเรียนของสินทรัพย์เพื่อการลงทุนหลัก? เมื่อไม่กี่สิบปีที่ผ่านมาตลาดวัตถุดิบเป็นประเภทสินทรัพย์ทางเลือกที่มีความเชี่ยวชาญสูง มีเพียงสองวิธีในการลงทุนหรือการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ตลาดทางกายภาพหรือฟิวเจอร์สและตลาดตัวเลือกฟิวเจอร์สเท่านั้น สินค้าโภคภัณฑ์มีให้สำหรับผู้ที่กล้าที่จะเข้าร่วมทั้งสองด้านเท่านั้น

สินค้าโภคภัณฑ์เริ่มต้นเป็นตลาดทางกายภาพและตลาดล่วงหน้า

ตลาดทางกายภาพต้องการเงินทุนจำนวนมากและความสามารถในการผลิตหรือรับมอบวัตถุดิบ

ดังนั้นเฉพาะ บริษัท ที่มีผู้เชี่ยวชาญเพียงไม่กี่รายและบุคคลที่มีส้นสูงเป็นอย่างมากจึงสามารถเข้าสู่ตลาดเหล่านี้ได้ การซื้อขายสินค้าทางกายภาพไม่เพียง แต่ต้องใช้ความรู้เชิงลึกเกี่ยวกับลักษณะของตลาดเท่านั้น แต่ยังมีความเข้าใจและความชำนาญในการขนส่งวัตถุดิบจากพื้นที่หนึ่งไปยังอีกพื้นที่หนึ่งจากแหล่งผลิตจนถึงการบริโภค ภูมิภาค. การซื้อขายสินค้าทางกายภาพเป็นธุรกิจที่ซับซ้อนเหมาะสำหรับผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเท่านั้น

ตลาดฟิวเจอร์สและ ฟิวเจอร์ส เป็นตลาดค้าขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการแลกเปลี่ยน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นอนุพันธ์ของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกิดขึ้นจริงและเลียนแบบการดำเนินการด้านราคาซึ่งเป็นผลมาจากสมการอุปสงค์และอุปทานพื้นฐานสำหรับสินค้าที่เฉพาะเจาะจง

ฟิวเจอร์สและตัวเลือกฟิวเจอร์สมักมีกลไกการส่งมอบซึ่งส่งผลให้เกิดการจำลองราคาของการดำเนินการด้านราคาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพ

กลไกการส่งมอบดังกล่าวมักจะช่วยให้เกิดการรวมกันของราคาอนุพันธ์และราคาทางกายภาพได้อย่างราบรื่นในเวลาที่มีการส่งมอบกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เครื่องมือทางการตลาดเหล่านี้มีประโยชน์มาก Leverage แปลว่ามี ความเสี่ยง มากขึ้น บ่อยครั้งที่ผู้ซื้อหรือผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถควบคุมสินค้าจำนวนมากโดยใช้เงินทุนเพียงเล็กน้อยหรือเงินฝากที่มีเจตนาดีมีจำนวนเพียง 5 ถึง 15 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญาทั้งหมดของสินค้าโภคภัณฑ์

การใช้ประโยชน์จากผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดต้องเสี่ยงเป็นจำนวนมาก ในขณะที่ ผู้ซื้อหรือผู้ขายฟิวเจอร์สต้องวางเงินมัดจำ ไว้เป็นระยะเวลานานหรือสั้น แต่พวกเขามักมีความเสี่ยงต่อมูลค่าทั้งหมดของสัญญา ดังนั้น อัตรากำไร มีบทบาทสำคัญในยานพาหนะเหล่านี้ การคำนวณเงินต้นเกิดขึ้นทุกวันและในช่วงที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้นการเรียกใช้ Margin อาจเกิดขึ้นได้ทุกขั้นตอนในช่วงวันทำการซื้อขาย

การถือกำเนิดของ ETF / ETN Products

เมื่อศตวรรษที่ 21 เริ่มขึ้นและเมื่อตลาดย้ายสู่สหัสวรรษใหม่ผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ เข้าสู่ตลาดซึ่งทำให้การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ทำได้ง่ายเหมือนกับการซื้อและขายหุ้นและพันธบัตร การเปิดตัว ETFs และ Exchange Traded Notes (ETNs) นำการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ไปสู่ตลาดที่กว้างกว่าในอดีต

ETF สินค้าโภคภัณฑ์ชุดแรกคือ SPDR Gold Shares (GLD) ผลิตภัณฑ์นี้ติดตามราคาทองคำแท่งและดึงดูดความสนใจและการมีส่วนร่วมในตลาดทองคำเป็นจำนวนมาก ผลิตภัณฑ์ ETF อื่น ๆ ตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตามด้วยเช่น United States Oil ETF (USO) ซึ่งติดตามราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ซึ่งเป็นน้ำมันดิบของสหรัฐฯ (US Gas Natural EFT (UNG)) ซึ่งพยายามที่จะทำซ้ำราคาในตลาดก๊าซธรรมชาติ รวมทั้งคนอื่น ๆ อีกหลายคน

วันนี้ ETF มีผลิตภัณฑ์ ETN ซึ่งติดตามสินค้าโภคภัณฑ์ในโลหะมีค่าและอื่น ๆ พลังงานสินค้าโภคภัณฑ์ธัญพืชและผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรโปรตีนจากสัตว์และสินค้าอื่น ๆ ที่น่าสนใจมากขึ้นเช่นไม้เศษปุ๋ยโลหะจากแผ่นดินและอื่น ๆ นอกจากนี้ยังมีผลิตภัณฑ์ ETF และ ETN ที่พยายามทำซ้ำการกระทำด้านราคาในประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่ง ได้แก่ หุ้นหุ้นกู้และสกุลเงิน

ยานพาหนะคันแรกมีจุดมุ่งหมายเพื่อทำซ้ำประสิทธิภาพของสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์อื่น ๆ จากด้านยาวหรือด้านการซื้อของตลาด อย่างไรก็ตามเมื่อผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ได้รับความนิยมแล้วประเด็นใหม่ ๆ รวมถึง ETF และ ETN ที่เป็นที่ชื่นชมในช่วงเวลาที่มีการผันผวนของราคาตลาดของวัตถุดิบในเบื้องต้น กล่าวอีกนัยหนึ่งยานพาหนะเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนหรือผู้ค้าสามารถเดิมพันในราคาที่ต่ำกว่าได้โดยไม่ต้องไปตลาดสั้น ๆ

ผลิตภัณฑ์ที่ใช้ประโยชน์และมีส่วนร่วมในตลาดมากยิ่งขึ้น

หากไม่เพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของตลาดต่อความเสี่ยงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ETF และ ETN มี เครื่องมือใหม่ ๆ มากมายที่ปรากฏตัวขึ้นในฉากที่มีการใช้ประโยชน์จากตัวเอง ผลิตภัณฑ์ระยะยาวและสั้นสองหรือสามชนิดให้นักลงทุนและผู้ค้าที่ก้าวร้าวที่สุดสามารถกำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์อื่นผ่าน ETF และ ETN ได้

ตัวอย่างเช่นในตลาดก๊าซธรรมชาติที่มีความผันผวนสูงสองผลิตภัณฑ์ได้รับความนิยมในช่วงหลายปีที่ผ่านมา หุ้นความเร็ว Velocity ก๊าซธรรมชาติ ETN (UGAZ) 3x และหุ้นความเร็ว Velocity 3x ETN (DGAZ) ได้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ยอดนิยมของตลาด UGAZ ค้าเฉลี่ยมากกว่า 2 ล้านหุ้นต่อวันในขณะที่ DGAZ มีการซื้อขายมากกว่า 9 ล้านราย ตัวเลขเหล่านี้อยู่ที่จุดเริ่มต้นของเดือนตุลาคมปี 2016 และเปลี่ยนแปลงไปตามความผันผวนและแนวโน้มของตลาดก๊าซธรรมชาติเมื่อเวลาผ่านไป แต่คุณสามารถเห็นได้ว่ามีการซื้อขายผลิตภัณฑ์ leveraged ทั้ง 2 แบบนี้ในแต่ละวันมีจำนวนประมาณ 11 ล้านหุ้นในแต่ละวัน เป็นที่นิยม GLD อาจเป็นสินค้าที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของสินค้า ETF โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 11 ล้านหุ้นในแต่ละช่วงการซื้อขายในตลาดหุ้นนิวยอร์ก

สินค้าโภคภัณฑ์กลายเป็นประเภทการลงทุนหลัก

สินค้าโภคภัณฑ์ ETF และ ETN นำวัตถุดิบการลงทุนซื้อขายและเก็งกำไรมาสู่ตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การถือกำเนิดของยานพาหนะเหล่านี้ได้ย้ายการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์จากทางเลือกไปสู่ชั้นการลงทุนหลัก

ความผันผวนของโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะสูงกว่าเกือบทุกประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ความผันผวนในตลาดสร้างโอกาสมากขึ้นสำหรับผลกำไรและขาดทุนเหมือนกัน ดังนั้นความตื่นเต้นของราคาที่ขยับขึ้นเป็นจำนวนมากในแต่ละวันทำให้ตลาดวัตถุดิบมีความน่าสนใจมากสำหรับผู้เข้าร่วมประชุมหลายรายโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขามีอยู่ในบัญชีการลงทุนแบบดั้งเดิม

พีระมิดความเสี่ยงที่มีสินค้าโภคภัณฑ์

ในขณะที่การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ได้กลายเป็นเรื่องง่ายขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาผู้เข้าร่วมตลาดที่เข้าร่วมตลาดเหล่านี้จำเป็นต้องเข้าใจถึงโอกาสและความเสี่ยงในโลกของวัตถุดิบ คิดว่าการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เป็นปิรามิด:

• ที่ด้านบนสุดคือตลาดทางกายภาพ ในตลาดเหล่านี้ ผู้ผลิตจะจัดหาผู้บริโภค ทั่วโลกด้วยความต้องการวัตถุดิบหลัก
• ตลาดฟิวเจอร์สและฟิวเจอร์สมีราคาต่ำกว่า พวกเขาเป็น อนุพันธ์ ของตลาดฟิวเจอร์สและกลไกการส่งมอบในหลาย ๆ ตลาดเหล่านี้ช่วยให้ราคาสามารถบรรจบกันและมีความสัมพันธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
• ระดับถัดลงบนพีระมิดคือผลิตภัณฑ์ ETF และ ETN ที่ไม่มีการขับเคี่ยวซึ่งมักใช้ฟิวเจอร์สและตัวเลือกฟิวเจอร์ส (เช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและเครื่องมือทางการตลาดอื่น ๆ ) เพื่อ ป้องกันความเสี่ยงจาก ราคา
• ด้านล่างของผลิตภัณฑ์ ETF ที่ไม่มีการขับเคี่ยวและผลิตภัณฑ์ ETN เป็นเครื่องมือที่ใช้ประโยชน์ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะต้องพึ่งพาตัวเลือกในการทำเทอร์โบชาร์จเจอร์ การเคลื่อนไหวของราคาทั้งหมดในเครื่องมือเหล่านี้ที่มีอยู่ในบัญชีนายหน้าซื้อขายตราสารทุนแบบมาตรฐานของเราในปัจจุบันในโลกของสินค้าโภคภัณฑ์เป็นภาพสะท้อนของการกระทำด้านราคาที่เกิดขึ้นในตลาดทางกายภาพ อย่างไรก็ตามโปรดจำไว้เสมอว่าผลิตภัณฑ์ ETF / ETN เป็นอนุพันธ์ของอนุพันธ์

เมื่อทำการซื้อขายผลิตภัณฑ์ ETF หรือ ETN ผู้เข้าร่วมตลาดจำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างเต็มที่เกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของยานพาหนะบางประเภท พวกเขายังต้องเข้าใจพื้นฐานของการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ หากไม่ได้ความเสี่ยงของการสูญเสียจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์กลายเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนหลักแล้วสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงมีความเชี่ยวชาญเป็นอย่างมาก การเข้าสู่ธุรกิจวัตถุดิบต้องทำการบ้านและเรียนรู้เพื่อหาเครื่องมือที่จะเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จ