วิธีการคำนวณผลตอบแทนทางภาษีเทียบเท่ากับการได้รับการยกเว้นภาษีเงินลงทุน

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณสำหรับหลักทรัพย์ที่ได้รับยกเว้นภาษี

เมื่อนักลงทุนกำลังมองหาการลงทุนที่มีความ ปลอดภัย ซึ่งสร้างรายได้ให้มากที่สุดให้คิดเกี่ยวกับตราสารหนี้เช่น พันธบัตร แต่มีพันธบัตรหลายประเภทตั้งแต่พันธบัตรของ บริษัท ไปจนถึงพันธบัตรรัฐบาลเช่นพันธบัตรตั๋วเงินคลังและแม้กระทั่งพันธบัตรเทศบาล การลงทุนประเภทนี้มีความแตกต่างจากหุ้นส่วนใหญ่เนื่องจากสามารถนำไปใช้สร้างรายได้ประจำอย่างสม่ำเสมอและไม่ใช่การเพิ่มมูลค่าเนื่องจากการ เพิ่มทุน

แม้ว่าความแตกต่างระหว่างพันธบัตรแต่ละประเภทและความแตกต่างระหว่างพันธบัตรแต่ละประเภทกับผู้ออกและอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันอาจมีความแตกต่างกันอยู่บ้างบางทีความแตกต่างที่มีคุณค่ามากที่สุดในประเภทพันธบัตรสำหรับนักลงทุนบางรายก็คือการปฏิบัติด้านภาษีของตน

มีหนึ่งชั้นของพันธบัตรโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสิ่งที่พวกเขามักจะได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและมักจะแม้แต่รัฐ พันธบัตรดังกล่าวเป็นพันธบัตรเทศบาล

ประโยชน์ทางภาษีของพันธบัตรเทศบาล

ไม่เหมือนกับพันธบัตรประเภทอื่น ๆ ดอกเบี้ยในพันธบัตรเทศบาลและกองทุนพันธบัตรเทศบาลบางแห่งได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง นอกจากนี้หากคุณอาศัยอยู่ในรัฐหรือเขตเทศบาลที่ออกพันธบัตรก็อาจได้รับการยกเว้นจากภาษีเงินได้ของรัฐเช่นกัน

เนื่องจากการแบ่งภาษีเหล่านี้ผู้ที่อยู่ในวงเล็บสำหรับรายได้สูงอาจหาพันธบัตรประเภทนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีให้กับดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น แม้ว่าผู้ที่อยู่ใน วงเล็บภาษีที่ สูงขึ้นจะเห็นประโยชน์มากขึ้นทุกคนที่กำลังมองหาการลงทุนรายได้คงที่อาจได้รับประโยชน์

กุญแจสำคัญคือการเข้าใจวิธีเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยระหว่างการลงทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีเช่นพันธบัตรเทศบาลและการลงทุนที่ต้องเสียภาษีมากขึ้น

วิธีการคำนวณผลตอบแทนทางภาษีเทียบเท่า

โดยทั่วไปการเปรียบเทียบสองพันธบัตรเป็นเรื่องง่าย ทุกคนเท่าเทียมกันพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะให้ผลตอบแทนเงินมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

แต่คุณไม่สามารถเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยได้เมื่อมองไปที่พันธบัตรที่ได้รับยกเว้นภาษีซึ่งตรงข้ามกับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีมากขึ้น นั่นเป็นเพราะคุณต้องคำนึงถึงภาษีหรือเช่นเดียวกับกรณีของพันธบัตรเทศบาลขาดแคลน หากคุณมีพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีซึ่งจ่ายดอกเบี้ย 3% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณจะน้อยกว่า 3% เนื่องจากคุณต้องจ่ายภาษีดอกเบี้ย ดังนั้นเพื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนการลงทุนที่ต้องเสียภาษีในการลงทุนที่ไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายคุณต้องใช้สมการต่อไปนี้:

อัตราผลตอบแทนทางภาษีเทียบเท่า = อัตราดอกเบี้ย÷ (1 - อัตราภาษีของคุณ)

ในตัวอย่างนี้สมมติว่าคุณอยู่ในกลุ่มการเสียภาษี 25% และกำลังดูพันธบัตรเทศบาลที่มีคูปองหรืออัตราดอกเบี้ย 2.5% หากคุณต้องการทราบอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรเทศบาลที่ไม่ต้องเสียภาษีนั่นคืออัตราที่เทียบเท่ากับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีคุณจะต้องคำนวณดังนี้

ผลตอบแทนเท่ากับภาษี = 0.025 ÷ (1 - 0.25) หรือ 0.025 ÷ 0.75 = 3.33%

ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องหาบัญชีเงินฝากออมทรัพย์หรือ CD หรือพันธบัตรที่ต้องเสียเงินอย่างน้อย 3.33% เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนที่เหมือนกันเนื่องจากพันธบัตรเทศบาล 2.5% ในตัวอย่างนี้เราจะพิจารณาเฉพาะเงินออมในภาษีของรัฐบาลกลางเท่านั้น หากพันธบัตรเทศบาลยังปลอดจากภาษีของรัฐอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะสูงกว่ามาก

เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยอย่างถูกต้อง

เมื่อมองไปที่การลงทุนเพื่อสร้างรายได้สิ่งสำคัญคือต้องแน่ใจว่าคุณกำลังเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ล แม้ว่าพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีจำนวนมากอาจดูเหมือนจะมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในตอนแรก แต่จริงๆแล้วคุณจะไม่สามารถกำหนดอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงได้จนกว่าจะ คำนวณผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับภาษี