15/50 กฎสต็อกช่วยให้นักลงทุนตอกย้ำความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและรางวัล
อะไรคือวิธีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทั่วไปในการปรับสมดุลความเสี่ยงกับรางวัลที่อาจเกิดขึ้น?
หลายปีที่ผ่านมาที่ปรึกษาทางการเงินได้ตอบว่า "Own Your Age in Bonds"
อายุของคุณในพันธบัตร (OYAIB) กล่าวว่าเปอร์เซ็นต์ของ พันธบัตรในผลงานของคุณ ควรเท่ากับอายุของคุณ ถ้าคุณอายุ 25 ปีเพียง 25 เปอร์เซ็นต์ของเงินของคุณควรเป็นพันธบัตร หากคุณอายุ 60 ปี 60 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ของคุณควรเป็นพันธบัตร OYAIB มีพื้นฐานอยู่บนความคิดที่ว่าเมื่อเราย้ายใกล้เกษียณอายุเราต้องการแทนที่ศักยภาพการเติบโตและความเสี่ยงของหุ้นที่มีความสามารถในการคาดเดาได้ของพันธบัตรที่มีคุณภาพ
ผมเชื่อว่าถึงเวลาที่จะมีแนวทางใหม่ในการเปลี่ยน OYAIB
OYAIB ได้กลายเป็นประโยชน์น้อยวันนี้กับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่เกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงพันธบัตรจะขึ้นไป วันนี้หลังจากสามทศวรรษแห่งการเคลื่อนไหวลงอัตราดอกเบี้ยเริ่มเคลื่อนไหวช้าลงจากระดับต่ำสุดตลอดเวลา แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยมีชื่อเสียงยากที่จะคาดการณ์ แต่เราอาจอยู่ใน 20 หรือ 30 ปีของอัตราการเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ นั่นหมายความว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรายปีที่ร้อยละ 8 ต่อปีซึ่งพันธบัตรเฉลี่ยตั้งแต่ปี 2519 จะไม่น่าเป็นไปได้
และพิจารณาอายุการใช้งานที่ยาวนานของวันนี้ ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับคนที่จะเกษียณอายุเป็นเวลา 25 หรือ 30 ปี การจ่ายเงินสำหรับปีดังกล่าวอาจทำให้คุณต้องเสี่ยงในการเกษียณอายุมากกว่าพ่อแม่ของคุณ นั่นหมายความว่าการเป็นเจ้าของหุ้นเพิ่มขึ้นซึ่งมีศักยภาพในการเติบโตและความผันผวนที่สูงขึ้น
หากคุณมีความอดทนอย่างน้อยเสี่ยงปานกลางลืม OYAIB และใช้สิ่งที่ฉันเรียกว่า 15/50 Stock Rule
หากคุณเชื่อว่าคุณมีอายุเกินกว่า 15 ปีบนโลกผลงานของคุณควรมีสัดส่วนอย่างน้อยร้อยละ 50 โดยมียอดคงเหลือในตราสารหนี้และเงินสด วิธีนี้ช่วยให้คุณรักษาความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน
นี่ไม่ใช่ความคิดใหม่ แนวคิดเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอ 50/50 มีมานานหลายทศวรรษแล้ว
โคลัมเบียธุรกิจโรงเรียนศาสตราจารย์เบนจามินเกรแฮมซึ่งเป็นที่ปรึกษาของวอร์เรนบุฟเฟ่ต์ปกป้องปรัชญานี้เช่นเดียวกับผู้ก่อตั้งแนวหน้าจอห์น Bogle
หุ้นในพอร์ตการลงทุน 15/50 ของคุณอาจเป็นผู้จ่ายเงินปันผล (หุ้นบุริมสิทธิ) หรือหุ้นที่มีการเติบโต ดูการจัดสรรเงินของคุณอย่างใกล้ชิดและจัดสรรใหม่ตามที่จำเป็นเพื่อป้องกันไม่ให้หุ้นหลุดลอยเกินกว่าเครื่องหมาย 50 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่เบนจามินเกรแฮมอธิบายว่า "เมื่อการเปลี่ยนแปลงในระดับตลาดได้ยกองค์ประกอบหุ้นสามัญขึ้นมาแล้วกล่าวว่ายอดคงเหลือในส่วนนี้จะได้รับการบูรณะโดยการขายหนึ่งในสิบเอ็ดของหุ้นทุนและการโอนเงินไปลงทุนในพันธบัตร ตรงกันข้ามการลดลงของสัดส่วนหุ้นสามัญถึงร้อยละ 45 จะเรียกร้องให้มีการใช้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพหนึ่งในสิบเอ็ดของหุ้นเพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติม "
กลุ่มผลิตภัณฑ์สต๊อกสต็อค 15/50 ต้องใช้ความเสี่ยงมากกว่าหนึ่งประเภทตาม OYAIB โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณอยู่ในยุค 70 ของคุณ แต่ด้วยเหตุผลที่ฉันได้ระบุไว้ฉันเชื่อว่านี่เป็นปรัชญาที่ให้ความสมดุลที่ดีที่สุดกับความเสี่ยงกับรางวัลในปัจจุบันและในปีต่อ ๆ ไป