คู่มือการลงทุนในอียิปต์

การลงทุนในตลาดเกิดใหม่ในตะวันออกกลาง / แอฟริกา

อียิปต์อาจเป็นที่รู้จักกันดีที่สุดสำหรับปิรามิดที่น่าประทับใจและมีสีสันประวัติศาสตร์ แต่ประเทศที่มีประชากรหนาแน่นมากในตะวันออกกลาง / แอฟริกันยังเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุน ประเทศนี้ได้รับการยอมรับว่าเป็น ตลาดชายแดนที่ สำคัญในขณะที่ยังเป็นสมาชิกของประเทศ ถัดไป (N-11) ของ Goldman Sachs ซึ่งมีศักยภาพในการก้าวไปสู่กลุ่มประเทศ G20

ในบทความนี้เราจะดูที่เศรษฐกิจของอียิปต์และวิธีการที่นักลงทุนต่างชาติสามารถสร้างความเสี่ยงในกลุ่มพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของพวกเขาได้

เศรษฐกิจอียิปต์

เศรษฐกิจของอียิปต์เป็นหนึ่งในประเทศที่พัฒนามากที่สุดในตะวันออกกลางและแอฟริกาโดยมี GDP (GDP) อยู่ที่ 307 พันล้านเหรียญในปี 2015 และ 11,194 ดอลลาร์ต่อ GDP ในปี 2015 เช่นเดียวกับประเทศที่มีขนาดใหญ่หลายแห่งเศรษฐกิจถูกครอบงำโดยภาคบริการ (47%) และภาคอุตสาหกรรม (24%) แต่ก็เป็นที่รู้จักกันดีสำหรับภาคเกษตรกรรม (29%) ที่ให้การจ้างงานที่สำคัญ

ตลาดหุ้นอียิปต์เป็นประเทศที่มีการพัฒนามากที่สุดแห่งหนึ่งในตะวันออกกลาง / แอฟริกาโดยมี บริษัท จดทะเบียนมากกว่า 600 รายและมูลค่าการซื้อขายประจำปีมูลค่า 6 พันล้านเหรียญ ขณะที่ตลาดปิดตัวลงเป็นระยะเวลานานหลังจากการล่มสลายของฮัสนีมูบารัคในเดือนกุมภาพันธ์ 2554 พวกเขาได้เปิดให้บริการอีกครั้งและเศรษฐกิจเริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัวขึ้นภายในปลายปี 2555

การลงทุนในอียิปต์ด้วย ETFs

วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในอียิปต์คือการใช้ เงินทุนหมุนเวียน (ETFs) ซึ่งมีการกระจายการลงทุนแบบทันทีในระบบรักษาความปลอดภัยในสหรัฐฯ

ผู้ที่มองหาการเล่นแบบตรงมากขึ้นก็อาจต้องการพิจารณา American Depository Receipts (ADRs) ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในสหรัฐฯเพื่อติดตามหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อียิปต์

ETF ที่นิยมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯคือ Market Vectors Egypt Index ETF (NYSE: EGPT) ซึ่งมีการบริหารจัดการประมาณ 50 ล้านดอลลาร์และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิที่ 0.94% ณ เดือนพฤศจิกายน 2555

นักลงทุนควรตระหนักว่ากองทุนมีน้ำหนักประมาณ 44.5% ในด้านการเงินซึ่งหมายความว่าอาจมีความเสี่ยงมากกว่าการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม

ADRs ที่เป็นที่นิยมของชาวอียิปต์รวมถึง:

• ธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศ (CIBEY)
• การก่อสร้าง Orascom (ORSCY)
• GB Auto SAE (GBAXY)

ประโยชน์และความเสี่ยงของการลงทุนในอียิปต์

อียิปต์อาจเป็นประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในภูมิภาคตะวันออกกลาง / แอฟริกา แต่ตลาดมี ความเสี่ยงทางการเมืองที่ สำคัญและความเสี่ยงอื่น ๆ นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงเหล่านี้อย่างรอบคอบก่อนที่จะลงทุนใน ETFs หรือ ADRs ของอียิปต์โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เกิดการจลาจลหรือความวุ่นวายทางการเมืองในประเทศใกล้เคียง ข่าวดีก็คือความเสี่ยงเหล่านี้สามารถกระจายไปบางส่วนโดยการรวมหุ้นไว้ในพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายอย่างอื่น

ประโยชน์ของการลงทุนในอียิปต์รวมถึง:

• เศรษฐกิจสำคัญในตะวันออกกลาง / แอฟริกา นักลงทุนที่กำลังมองหาการเผชิญหน้ากับตะวันออกกลางและแอฟริกาจะต้องสร้างความเสี่ยงให้กับอียิปต์เนื่องจากเป็นประเทศที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในภูมิภาคนี้ทั้งด้านประชากรและเศรษฐกิจ
• เศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ที่สำคัญ ประเทศอียิปต์ได้รับการยกย่องว่าเป็นเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่และเป็นสมาชิกรายสำคัญของเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ Next-11 (N-11) ของ Goldman Sachs ที่มีศักยภาพในการทำลาย G20

ความเสี่ยงของการลงทุนในอียิปต์รวมถึง:

• ความเสี่ยงทางการเมืองและภูมิศาสตร์ อียิปต์เพิ่งได้รับการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองครั้งสำคัญหลังจากที่ Hosni Mubarak ล้มคว่ำในเดือนกุมภาพันธ์ 2554 ขณะที่ความวุ่นวายทางการเมืองกำลังเกิดขึ้นเนื่องจากประเทศยังคงแบ่งแยกตามศาสนา
• ขาดความหลากหลาย นักลงทุนที่มองหาตำแหน่งที่กว้างในตลาดหุ้นอียิปต์อาจไม่ได้รับความ หลากหลาย จาก บริษัท สามแห่งที่มีส่วนสำคัญในการดำเนินธุรกิจในขณะที่อุตสาหกรรมการเงินยังเป็นตัวแทนอย่างมาก

ประเด็นสำคัญที่ต้องจำ

• เศรษฐกิจอียิปต์เป็นประเทศที่ใหญ่ที่สุดและมีการพัฒนามากที่สุดแห่งหนึ่งในภูมิภาคตะวันออกกลาง / แอฟริกาซึ่งเป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างชาติ
• วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในอียิปต์คือการใช้ ETFs หรือ ADRs ซึ่งมีความหลากหลาย (ในกรณีของอีทีเอฟ) และการเข้าถึงผ่านตลาดหุ้นในสหรัฐฯ

• มีความเสี่ยงมากมายที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนลงทุนในอียิปต์รวมถึงความเสี่ยงทางการเมืองและการขาดความหลากหลายทางเศรษฐกิจเมื่อหุ้นสาธารณะ