ในเดือนตุลาคมปี 1985 International Tin Council (ITC) ประกาศว่ามีหนี้สินล้นพ้นตัวไม่สามารถชำระหนี้ซึ่งประกอบด้วยการซื้อผลิตภัณฑ์ ดีบุก และดีบุกทางฟิวเจอร์ส
กรณีศาลระหว่างประเทศที่เล่นในช่วง 3 ปีข้างหน้าขณะที่ บริษัท โลหะและธนาคารพยายามที่จะชดเชยความสูญเสียของพวกเขาจะแสดงให้เห็นว่า ITC มีหนี้สินเกือบ 900 ล้านปอนด์ (1.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ) มากกว่าที่ใคร ๆ ก็คิด
ในขณะที่เจ้าหนี้ถูกทิ้งไว้ในตะขอสำหรับส่วนใหญ่ของการสูญเสียเหล่านี้ตลาดกระป๋องโดยรวมลดลงอย่างมีประสิทธิภาพทำให้เกิดการปิดเหมืองและนับหมื่นของการสูญเสียงานทั่วโลก
สิ่งที่ทำให้เกิดการยุบ ITC และตลาดดีบุกระหว่างประเทศ?
ITC ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2499 ในฐานะที่เป็นแขนขวาของ International Tin Agreement (ITA) ซึ่งเป็นสมาคมของรัฐที่มีความสนใจในความมั่นคงในระยะยาวของตลาดโลก
วัตถุประสงค์ของ ITA เป็นเรื่องง่าย แต่ยังคงมีช่องว่างสำหรับความไม่ลงรอยกันระหว่างสมาชิกที่เป็นตัวแทนของ ผู้ผลิต กระป๋องและประเทศผู้บริโภคดีบุก ท่ามกลางวัตถุประสงค์ที่สำคัญของมันคือ:
- ป้องกันหรือบรรเทาการว่างงานอย่างกว้างขวางและปัญหาร้ายแรงอื่น ๆ อันเป็นผลมาจากการขาดแคลนหรืออุปทานที่มากเกินไปในตลาดกระป๋องระหว่างประเทศ
- ป้องกัน ความผันผวนของ ราคาดีบุก มากเกินไป
- ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการบรรจุกระป๋องอย่างเพียงพอในราคาที่ "สมเหตุสมผล" อยู่ตลอดเวลา
ITC ได้รับคำสั่งให้ใช้เครื่องมือสองอย่างเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ดังต่อไปนี้:
- การควบคุมการส่งออก
- บัฟเฟอร์สต็อกของโลหะดีบุก
ในทางปฏิบัติบัฟเฟอร์ใช้ในระดับที่สูงกว่าการควบคุมการส่งออกซึ่งไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่และยากที่จะบังคับใช้
ธุรกิจบัฟเฟอร์ดำเนินการอย่างไรรวมถึงการจัดซื้อกระป๋องในตลาดต่างประเทศเมื่อราคาลดลงต่ำกว่าพื้นเป้าหมายที่กำหนดโดยองค์กรเพื่อสนับสนุนราคา
ในทำนองเดียวกันผู้จัดการสต็อกบัฟเฟอร์จะขายวัสดุเมื่อราคาเกินเพดานราคาเป้าหมายเทียม
ทั้งผู้ผลิตและประเทศผู้บริโภคต่างเห็นประโยชน์ของตลาดที่มีเสถียรภาพทางทฤษฎี
การพัฒนาที่สำคัญ
ในปีพศ. 2508 ITA ได้รับอำนาจจากคณะมนตรีในการยืมเงินเพื่อซื้อบัฟเฟอร์ดีบุก
หลังจากลงนามใน ITA ครั้งที่ 4 ในปีพ. ศ. 2513 (สัญญาฉบับใหม่ได้เริ่มดำเนินการเป็นระยะเวลา 5 ปีนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2499) ข้อตกลงสำนักงานใหญ่ได้ลงนามกับรัฐบาลสหราชอาณาจักรที่ได้รับสิทธิ์ตามกฎหมายจากสภาเขตอำนาจศาลและการดำเนินการตามที่กำหนดไว้ เมืองลอนดอน
เมื่อ ITA ที่ 5 (พ.ศ. 2519-2523) ค่าเผื่อการบริจาคโดยสมัครใจจากบัฟเฟอร์สแต็คจากประเทศผู้บริโภคได้รับอนุญาตให้มีขนาดของหุ้นดีบุกมากขึ้นเป็นสองเท่า สหรัฐฯซึ่งเป็นประเทศที่มีการเก็บกักตุนดีบุกอย่างมากตั้งแต่ช่วงสงครามโลกครั้งที่สองและเคยต่อต้านการเข้าสู่ข้อตกลงนี้และในที่สุดก็ได้เซ็นสัญญากับ ITA ในฐานะประเทศผู้บริโภค
ใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของ ITA 5 อย่างไรก็ตามความขัดแย้งเกี่ยวกับวัตถุประสงค์และขอบเขตของข้อตกลงทำให้ประเทศผู้เข้าร่วมหลายรายเริ่มปฏิบัติการนอก ITA แทรกแซงโดยตรงในตลาดดีบุกเพื่อผลประโยชน์ตนเอง: สหรัฐฯเริ่มขายกระป๋องจาก ยุทธศาสตร์คลังสินค้าในขณะที่ มาเลเซีย แอบซื้อโลหะเพื่อสนับสนุนราคา
การเล่นทับทิมของมาเลเซีย
ในเดือนมิถุนายนปี 1981 ภายใต้การแนะนำของ Marc Richie and Co. ผู้ประกอบการด้านสินค้าโภคภัณฑ์ บริษัท เหมืองแร่ของมาเลเซียซึ่งเป็นเจ้าของรัฐบาลได้จัดตั้ง บริษัท ย่อยขึ้นเพื่อแอบซื้อฟิวเจอร์สดีบุกใน London Metal Exchange (LME) การซื้อที่แอบแฝงนี้ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารของมาเลเซียถูกออกแบบมาเพื่อสนับสนุนราคาระหว่างประเทศสำหรับโลหะที่ถูกกดดันจากภาวะถดถอยทั่วโลกการรีไซเคิลดีบุกมากขึ้นและการแทนที่ อลูมิเนียม สำหรับบรรจุกระป๋องในการใช้บรรจุภัณฑ์
แม้ในกรณีที่มาเลเซียซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและดีบุกทางกายภาพดูเหมือนจะประสบความสำเร็จ แต่ LME ได้เปลี่ยนกฎการไม่ได้จัดส่งทำให้ ผู้ขายระยะสั้น ปิดเบ็ดและส่งผลให้ราคาดีบุกลดลงอย่างรวดเร็วประมาณ 20 เปอร์เซ็นต์
ความดันอาคาร
ITA ครั้งที่ 6 ซึ่งมีกำหนดจะลงนามในปีพ. ศ. 2524 ล่าช้าเนื่องจากความสัมพันธ์ที่รุนแรงระหว่างสมาชิก
สหรัฐฯไม่มีส่วนได้เสียใน ITC ในการขายกระป๋องจากคลังสินค้ายุทธศาสตร์และถอนตัวออกจากข้อตกลงร่วมกับโบลิเวียซึ่งเป็นประเทศผู้ผลิตรายใหญ่
การถอนประเทศเหล่านี้และประเทศอื่น ๆ รวมทั้งการส่งออกดีบุกจากประเทศที่ไม่ใช่สมาชิกเช่นบราซิลทำให้ ITA มีเพียงประมาณครึ่งหนึ่งของตลาดโลกในปัจจุบันซึ่งมีเพียงประมาณครึ่งหนึ่งของตลาดโลก
ส่วนที่เหลืออีก 22 คนที่ลงนามใน ITA ครั้งที่ 6 ในปีพ. ศ. 2525 ได้ให้เงินสนับสนุนการซื้อหุ้น 30,000 ตันและยืมเงินเพื่อซื้อเงินอีก 20,00 ตันของโลหะ
ในความพยายามอย่างมากในการกำหนดราคาที่ตกต่ำ ITC ได้กำหนดมาตรการควบคุมการส่งออกเพิ่มเติม แต่ก็ไม่มีประโยชน์อะไรเพราะการผลิตกระป๋องดีบุกทั่วโลกมีการบริโภคเกินกว่าปีพ. ศ. 2521 และองค์กรใช้พลังงานน้อยลง
สภาตัดสินใจที่จะแทรกแซงมากขึ้นด้วยการซื้อฟิวเจอร์ดีบุกใน LME
ความพยายามที่จะดึงดูดให้สมาชิกรายย่อยที่มีขนาดใหญ่เข้าร่วมในข้อตกลงล้มเหลวและในปี 1985 โดยตระหนักว่าชั้นราคาปัจจุบันไม่สามารถป้องกันได้โดยไม่มีกำหนด ITC ได้ตัดสินใจที่จะกำหนดวิธีดำเนินการตามวัตถุประสงค์ต่อไป
มาเลเซียซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่และมีเสียงดังในสภาพยายามขัดขวางความพยายามของสมาชิกคนอื่น ๆ ในการลดราคาลงซึ่งตั้งอยู่ในริงกิตมาเลเซีย ความจริงที่ว่าราคาเป้าหมายตั้งไว้ที่ตัวริงกิตทำให้เกิดแรงกดดันต่อ ITC เนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงต้นปีพ. ศ. 2528 ส่งผลให้ราคาดีบุก LME ลดลง
การลดลงนี้ทำให้ข้อ จำกัด ทางการเงินเกี่ยวกับผู้ผลิตเจ้าหนี้ - ดีบุกของ ITC ที่ถือโลหะดังกล่าวเป็นหลักประกันเมื่อสภาลดเงินสดลง
การแข่งขันตลาดดีบุก
เนื่องจากข่าวลือเรื่องสถานการณ์ทางการเงินของ ITCs เริ่มแผ่ซ่านขึ้นผู้บริหารสต็อคบัฟเฟอร์ของสภากลัวการล่มสลายของตลาดจึงกระตุ้นให้สมาชิกดำเนินการจัดหาแหล่งแร่ดีบุกต่อไป
แต่มันก็สายเกินไปแล้ว เงินที่สัญญาไว้ไม่เคยมาถึงและในเช้าวันที่ 24 ตุลาคม พ.ศ. 2528 ผู้จัดการฝ่ายบัฟเฟอร์ได้แนะนำให้ LME ระงับการดำเนินงานเนื่องจากขาดเงินทุน
เนื่องจากความรุนแรงของสถานการณ์ทั้ง LME และ Kuala Lumpur Commodity Exchange จึงระงับการซื้อขายสัญญาดีบุกโดยทันที สัญญาดีบุกจะไม่กลับสู่ LME อีกสามปี
เนื่องจากสมาชิกไม่สามารถเห็นพ้องกับแผนเพื่อช่วยเหลือ ITC ความสับสนวุ่นวายจะแพร่กระจายผ่าน LME, City of London และตลาดโลหะทั่วโลก
ในขณะที่สมาชิกสภาแย้งว่าพื้นตลาดดีบุกจะหยุดชะงัก เหมืองแร่เริ่มปิดและไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันผู้เล่นรายใหญ่ถูกบังคับให้ล้มละลาย ราคาของกระป๋องในขณะที่จมูกพุ่งขึ้นจากประมาณ 6 เหรียญสหรัฐต่อปอนด์ไปอยู่ที่ 4 เหรียญต่อปอนด์
รัฐบาลสหราชอาณาจักรถูกบังคับให้ประกาศรายละเอียดอย่างเป็นทางการว่าในที่สุดได้เปิดเผยถึงความเสียหายที่เกิดจาก ITC หนี้สินรวมของสภา ณ วันที่ 24 ตุลาคม พ.ศ. 2528 มีมูลค่า 897 ล้านปอนด์ (1.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ) ที่น่าตกใจ หุ้นทางกายภาพและการซื้อล่วงหน้ามีจำนวนมากกว่าสมาชิกที่ได้รับอนุญาตและมากกว่า 8 แสนตันของอุปทานทั่วโลกที่จะต้องได้รับการประเมินและจำหน่าย
ขณะที่การต่อสู้ทางกฎหมายเกิดขึ้นตลาดกระป๋องก็วุ่นวาย
ในช่วงหลังการลุกลิกของ International Tin Council ประเทศมาเลเซียปิดเหมืองแร่ดีบุก 30 เปอร์เซ็นต์กำจัดงานทั้งหมด 5000 งานเหมืองของไทยปิด 40 เปอร์เซ็นต์กำจัดงานประมาณ 8500 ตำแหน่งและการผลิตดีบุกของโบลิเวียลดลงหนึ่งในสาม การสูญเสียงานถึง 20,000 28 นายหน้า LME ล้มละลายขณะที่อีกหกคนถอนตัวจากการแลกเปลี่ยน และแผนการที่รัฐบาลมาเลเซียควบคุมราคากระป๋องทำให้ต้นทุนของประเทศอยู่ที่กว่า 300 ล้านเหรียญสหรัฐ
เมื่อถึงเวลาที่ฝุ่นละอองอยู่รอบ ๆ คดีทางกฎหมายกับ ITA และรัฐสมาชิกก็มีข้อยุติว่าเจ้าหนี้เห็นว่าขาดทุนเพียงหนึ่งในห้าของการสูญเสีย
แหล่งที่มา:
Mallory, Ian A. ปฏิบัติไม่เหมาะสม: การยุบข้อตกลงดีบุกระหว่างประเทศ การทบทวนกฎหมายระหว่างประเทศของมหาวิทยาลัยอเมริกัน เล่ม 5 ฉบับที่ 3 (1990)
URL: http://digitalcommons.wcl.american.edu
ร็อดดีปีเตอร์ การค้าดีบุกระหว่างประเทศ เอลส์ 30 มิถุนายน 2538
Chandrasekhar, Sandhya Cartel in a Can: การยุบสภาการเงินของดีบุกระหว่างประเทศ วารสารกฎหมายและธุรกิจระหว่างประเทศทางตะวันตกเฉียงเหนือ ฤดูใบไม้ร่วงปีพ. ศ. 10 ฉบับที่ 2
URL: scholarlycommons.law.northwestern.edu