Price to Book Ratio เป็นอาวุธลับของนักลงทุนมูลค่า
เมื่อคุณนึกถึงนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้นคุณควรนึกถึงชื่ออย่าง Warren Buffett และ Benjamin Graham นักลงทุนในตำนานเหล่านี้เป็นผู้เสนอ "การลงทุนด้านมูลค่า" และไม่มีเมตริกการวิเคราะห์พื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับมูลค่ามากกว่าอัตราส่วนราคาต่อการอ่าน
นักลงทุนที่ให้ความสำคัญไม่ได้คำนึงถึงการเติบโตของรายได้มากเท่าที่พวกเขาเห็นว่าเป็น "คุณค่าที่แท้จริง" ของ บริษัท ซึ่งเป็นสิ่งที่พวกเขาหวังว่าจะได้รับการค้นพบก่อนตลาดอื่น ๆ
หนึ่งในเมตริกที่พวกเขาใช้ในการหาค่านี้คืออัตราส่วนราคาต่อการอ่าน (Book to Ratio) หรือ P / B ซึ่งจะพิจารณามูลค่าที่ตลาดปัจจุบันวางอยู่ในสต๊อกเทียบกับมูลค่าตามบัญชี
ค่าหนังสือที่คุณอาจถามคืออะไร? มูลค่าตามบัญชีถูกคำนวณดังนี้
สินทรัพย์ - หนี้สิน = มูลค่าตามบัญชี
วิธีที่ดีกว่าที่จะคิดว่ามันอาจจะเป็นสมมติว่า บริษัท หยุดทำธุรกิจได้ทันที หลังจากที่คุณขายสินทรัพย์ทั้งหมดและชำระหนี้ทั้งหมดแล้วจะเหลืออะไรอีก จากนั้นคุณสามารถหารจำนวนดังกล่าวด้วยจำนวนหุ้นที่ค้างชำระและคุณมีมูลค่าตามบัญชี
บริษัท ที่กำลังดำเนินการอยู่และมีสุขภาพดีจะค้าขายมากกว่ามูลค่าตามบัญชีต่อไปในอนาคต
ดังนั้นเพื่อคำนวณอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีคุณเพียงแค่ทำตามสูตรนี้
ราคาหุ้น / (สินทรัพย์ - หนี้สิน) = P / B
อัตราส่วน P / B ที่ต่ำกว่ามีแนวโน้มว่าหุ้นจะได้รับการประเมินค่าต่ำกว่าและยิ่งมีโอกาสสูงกว่า
เมื่อใช้อัตราส่วนนี้ในการวิเคราะห์เป็นหุ้นควรนำมาเปรียบเทียบกับหุ้นอื่นในกลุ่มเดียวกันเนื่องจากพื้นฐานราคาเสนอขายต่อจะแตกต่างกันไปตามกลุ่มอุตสาหกรรม
เช่นเดียวกับการวิเคราะห์พื้นฐานทั้งหมดมีอยู่มากมายที่สามารถตีความได้ ตัวอย่างเช่นหากราคาของหุ้นได้รับผลกระทบในระยะสั้นโดยกลไกตลาดอาจทำให้อัตราส่วน Price to Book Ratio ไปที่จุดที่ไม่เกี่ยวข้อง
การแก้ปัญหานี้คือการใช้ราคาหุ้นเฉลี่ยจาก 12 เดือนล่าสุดเมื่อคำนวณอัตราส่วน P / B เพื่อลดสัญญาณรบกวน
Warren Buffett ถูกยกมาเป็นคำพูดว่า "ราคาคือสิ่งที่คุณจ่ายค่าคือสิ่งที่คุณได้รับ" เมื่อคุณใช้อัตราส่วน P / B เป็นนักลงทุนคุณจะไม่กังวลเกี่ยวกับราคาแม้ว่าจะมีความเป็นไปได้บ้างก็ตามเนื่องจากคุณเป็นมูลค่าระยะยาวที่คุณคิดว่าสามารถปลดล็อกได้ใน บริษัท
ด้วยเหตุนี้คุณควรใช้อัตราส่วน P / B ในการวิเคราะห์ของคุณหากคุณมีความอดทนที่จะอยู่กับหุ้นเป็นเวลานาน การใช้มันเพื่อพยายามค้นพบคว่ำระยะสั้นไม่ได้เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการใช้เครื่องมือนี้
วอร์เรนบัฟเฟตต์เองแทบจะไม่ขายหุ้นของตัวเองซึ่งหลาย ๆ อย่างที่เขามีมานานหลายสิบปีเพื่อให้พวกเขาบรรลุคุณค่าที่เขาคิดว่ามีอยู่
ดูหัวข้อต่อไปนี้สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์พื้นฐาน
- กำไรต่อหุ้น - EPS
- อัตราส่วนราคาต่อกำไร (Price to Earnings Ratio) - P / E
- ราคาขาย - P / S
- จ่ายเงินปันผล
- เงินปันผลจ่าย
- ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
เนื่องจากชุดของฉันเกี่ยวกับการวิเคราะห์พื้นฐานยังคงดำเนินต่อไปเราจะครอบคลุมหัวข้อทั้งหมดเหล่านี้เพื่อให้คุณเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับกระบวนการเลือกหุ้นที่ชนะ
แม้ว่าคุณจะใช้ปัจจัยพื้นฐานแล้วทำไมไม่ลองดู ซีรี่ส์ของฉันเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค ด้วย?
------
Lund Loop เป็นรายสัปดาห์ที่ฉันเขียนอ่านและฟังเกี่ยวกับการเงินเทคโนโลยีดนตรีวัฒนธรรมป๊อปอารมณ์ขันและชีวิตที่ดี แต่ไม่เคยกีฬาหรือถัก ..... เคย! สมัครสมาชิกฟรีโดยคลิกที่นี่
เครดิตภาพ: แหล่งภาพ / รูปภาพแหล่งที่มา / ภาพ Getty