กฎการขายล้างกำหนด
โปรดอย่าลืมว่ากฎการขายซักห้ามไม่ให้ผู้ลงทุนยื่นคำร้องการเสียเงินทุนเพื่อการเสียภาษีหากการลงทุนที่เกิดการขาดทุนเกิดขึ้นภายใน 30 วัน ตัวอย่างของสถานการณ์ที่บังคับใช้กับกฎการขายล้าง
ลองนึกภาพผู้ลงทุนที่โชคร้ายพอที่จะซื้อหุ้นของ Lucent Technology เมื่อซื้อขายกันที่ 70 เหรียญต่อหุ้น ในช่วงหลายปีต่อ ๆ มาก่อนที่ บริษัท จะควบรวมกิจการนักลงทุนรายนั้นได้เฝ้าดูเรื่องอื้อฉาวทางบัญชีปัญหาทางการเงินและการล่มสลายของยอดขายให้ล้าง ราคาหุ้น ลงไปที่ $ 1
นักลงทุนของเราตระหนักดีว่าถ้าเขาขายหุ้นของเขาเขาสามารถรายงานการสูญเสียเงินทุนและลดภาระภาษีของเขาได้ ปัญหา? เขาเชื่อว่า Lucent หรือ บริษัท ที่เป็นเจ้าของในที่สุดจะเพิ่มขึ้นจากเถ้าถ่านและคืนมูลค่าตลาดที่หายไปบางส่วน
ทันใดนั้นนักลงทุนของเราก็ได้รับความคิดที่ยอดเยี่ยม ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคมเขาเรียกนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของเขาและบอกให้เขาขายหุ้นของเขาในผู้จัดหาอุปกรณ์โทรคมนาคมและล็อกเงินทุนขาดทุน
สามสัปดาห์ต่อมาในช่วงครึ่งแรกของเดือนมกราคมเขาเรียกนายหน้าและสั่งให้เขาซื้อหุ้นคืนของ Lucent ทั้งหมดเป็นสิ่งที่ดีในโลก เขาล็อคในการสูญเสียเงินทุนของเขาในขณะที่ถือหุ้น. ดูเหมือนแยบยลใช่มั้ย?
กรมสรรพากรเป็นขั้นตอนหนึ่งข้างหน้าของเขา กฎการขายล้างตามที่คุณจำไว้จะไม่อนุญาตให้นักลงทุนเรียกร้องการสูญเสียเงินทุนหากซื้อคืนเงินลงทุนภายในสามสิบวัน
กล่าวอีกนัยหนึ่งเว้นเสียแต่ว่านักลงทุนรอจนกว่าจะถึงกำหนดเวลาสามสิบวันเขาจะไม่สามารถเขียนบันทึกขาดทุนจากภาษีได้ด้วยกฎการขายล้าง
เพื่อเพิ่มการดูถูกการบาดเจ็บ Lucent อาจวิ่งขึ้นในช่วงเวลาที่เขากำลังรออยู่ที่สนามเพิ่มราคาที่เขาซื้อ ความจริงที่ว่าเขาได้รับค่าคอมมิชชั่นสองครั้งตอนนี้ (หนึ่งสำหรับการขายในเดือนธันวาคมและหนึ่งสำหรับการซื้อคืนในเดือนมกราคม) เป็นเท่า ๆ กันไม่น่าสนใจ
การเดินทางรอบกฎการขายซัก
"นักลงทุนไม่รอให้ระยะเวลาการขายล้างหมดอายุแล้วซื้อคืนหุ้น" คุณอาจถาม เป็นจริงใช่เขาสามารถ ดังที่ได้กล่าวมาก่อนหน้านี้มีปัญหาหลายประการเกี่ยวกับแนวทางนี้ นอกจากค่าคอมมิชชั่นสองครั้งแล้วยังมี ความเสี่ยงที่ แท้จริงที่ Lucent จะวิ่งขึ้นในระยะสั้นทำให้เขาต้องซื้อคืนในราคาที่สูงขึ้นซึ่งอาจมากกว่าที่เขาวางแผนไว้
คุณธรรม? ขายเฉพาะเมื่อคุณยอมรับความเป็นจริงคุณอาจไม่สามารถซื้อคืนหุ้นในอนาคตได้ในราคาเดียวกันหรือต่ำกว่า ถ้าคุณพอใจกับความเป็นไปได้นี้ไม่มีอะไรที่จะหยุดคุณ