โลหะมีราคากำหนดในตลาดโลหะอย่างไร?

ราคาโลหะไม่ได้มีความสำคัญต่อผู้ผลิตและผู้ใช้ขั้นปลายเท่านั้น แต่ยังใช้เป็นเครื่องมือในการตรวจสอบสภาวะเศรษฐกิจและตลาดอีกด้วย แต่ตลาดกำหนดราคาโลหะอย่างไร?

ข้อมูลตลาดโลหะ

ราคาของโลหะแต่ละชนิด เช่นราคาสินค้าใด ๆ จะกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตามการที่ข้อมูลเกี่ยวกับการจัดหา (การผลิตและสินค้าคงคลัง) และความต้องการ (การบริโภค) มีอยู่อย่างถูกต้องและโปร่งใสจะเป็นข้อผิดพลาดใหญ่โดยไม่คำนึงถึงประเภทของโลหะ

ราคาปัจจุบันไม่ได้เป็นเพียงปัจจัยในการจัดหาและอุปทานในทันที แต่ยังคาดหวังของอุปทานในอนาคตและความต้องการ โดยทั่วไปข้อมูลที่มีอยู่น้อยจะมีความผันผวนของราคามากขึ้น

อุตสาหกรรมบริการขนาดใหญ่ได้เติบโตขึ้นในด้านการวิจัยการรายงานและการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับโลหะทุกประเภท ขณะนี้เว็บไซต์นับไม่ถ้วนรายงานถึงการเคลื่อนไหวของราคาโลหะ

แน่นอนการวิจัยและการรายงานส่วนใหญ่นี้มุ่งเน้นไปที่ตลาด โลหะฐาน ขนาดใหญ่เช่น ทองแดง นิกเกิล สังกะสี และ ตะกั่ว แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้มีการให้ความสำคัญกับโลหะน้อยกว่าเช่นธาตุดินที่หายาก

กลไกการกำหนดราคามีตั้งแต่สัญญาขั้นสูงและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบออนไลน์รวมทั้งในลอนดอนที่ London Metal Exchange (LME) หรือ New York ที่ New York Mercantile Commodity Exchange (COMEX) เพื่อแลกเปลี่ยนเงินสดระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย

ตลาดโลหะที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้นเช่นเหล็กหล่อนิกเกิลมีลักษณะเป็นวิธีการกำหนดราคาที่โปร่งใสมากขึ้นเช่นระบบการซื้อขายแบบเปิดสำหรับการซื้อขายพื้นที่ LME ตลอดจนตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สะท้อนถึงสิ่งที่ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าจะเป็น นิกเกิล ราคาโลหะ จะอยู่ที่ 30 ถึง 120 วันในอนาคต

โดยการจัดเก็บและเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับนิกเกิล - และสินค้าโลหะอื่น ๆ LME ยังช่วยลดความเสี่ยงในระดับหนึ่งสำหรับผู้ซื้อและนักลงทุน

สถิติการผลิตโลหะ เทลลูเรียม ในโลกตรงกันข้ามไม่เพียง แต่เป็นเรื่องยากที่จะมาด้วย แต่ก็ไม่น่าเชื่อถืออย่างน้อยที่สุด เหตุผลหนึ่งที่สำคัญคือไม่ได้อยู่ในความสนใจของผู้กลั่นน้ำมันซึ่งมักเป็น บริษัท เอกชนเพื่อเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับระดับการผลิตและสินค้าคงคลัง

ตลาดความต้องการสำหรับเทลลูเรียมและโลหะส่วนใหญ่จะไม่สามารถคาดการณ์ได้มากนักขึ้นอยู่กับการใช้งานเพียงไม่กี่อย่างเช่นพลังงานแสงอาทิตย์และ thermo-electronics ปริมาณการผลิตเทลลูเรียมทั่วโลกยังช่วยจำกัดความเป็นไปได้ของการแลกเปลี่ยนจากการจัดการธุรกรรมหรือการพัฒนาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางอิเล็กทรอนิกส์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นผลให้ผู้ซื้อและผู้ขายของโลหะรายย่อยนี้ต้องเจรจาต่อรองการซื้อเงินสดของโลหะที่มีอยู่จริง

จำแนกตลาดโลหะ

เนื่องจากความแตกต่างในโครงสร้างตลาดวิธีการรับรู้ราคาและปริมาณที่ผลิตตลาดโลหะมักแบ่งออกเป็น 5 กลุ่มโดยแต่ละกลุ่มมีลักษณะที่แตกต่างออกไป

1. โลหะพื้นฐาน: ตลาดโลหะพื้นฐานสำหรับตลาดโลกถือได้ว่าเป็นกลุ่มโลหะที่พัฒนามากที่สุด ในความเป็นจริงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบทองแดงและดีบุกจะมีขึ้นในศตวรรษที่ 19 ขณะนี้ตลาดที่มีโต๊ะทำการซื้อขายทั่วโลกตั้งเป้าหมายการซื้อขายกันเป็นพันล้านดอลลาร์ในแต่ละปี

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารวมทั้งการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์มีส่วนร่วมในตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น นั่นคือสิ่งหนึ่งที่สามารถตรวจสอบว่าผู้ซื้อและผู้ขายยินดีที่จะจ่ายเงินให้กับโลหะใด ๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ดังนั้นความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอสำหรับโลหะพื้นฐานมาตรฐานจึงมักจะเล็กกว่าที่เห็นในโลหะอื่น ๆ

ราคาโลหะปลายน้ำเช่นลวดทองแดงหรือผงรวมทั้งวัตถุดิบต้นน้ำเช่นแร่ทองแดงและแร่เข้มข้นสามารถซื้อและขายได้ตามราคาที่กำหนดโดยมาตรฐานของตลาด

2. เหล็กกล้าและโลหะผสม : แม้ว่าจะเป็นที่ยอมรับกันดี แต่ตลาด เหล็ก จะไม่โตเต็มที่เช่นเดียวกับตลาดโลหะฐาน เนื่องจากเหล็กกล้าเป็นสินค้าที่ซื้อได้น้อย ความหลากหลายของเกรดและความแปรปรวนในรูปแบบซึ่งเป็นที่ต้องการของผู้ใช้ขั้นปลายนับไม่ถ้วนทำให้ยากที่จะสร้างมาตรฐานทางการตลาดในลักษณะที่เป็นทองแดงขั้วลบเช่นเป็นมาตรฐาน

อย่างไรก็ตาม LME ได้เริ่มทำสัญญาจากเหล็กเส้นเกรด 9 ชนิดในปีพ. ศ. 2551

New York Mercantile Commodity Exchange (COMEX) เริ่มทำการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล็กแผ่นรีดร้อนในปีเดียวกันขณะที่ Shanghai Futures Exchange เริ่มซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล็กเส้นและลวดจีนในปี 2552

ตลาด ferroalloys เช่น ferromanganese และ ferrosilicon ไม่เป็นผู้ใหญ่โดยทั่วไปมักมีการกำหนดราคาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายโดยตรง

3. โลหะขนาดเล็ก (Minor Metals) : ราคาโลหะดิบเช่นโลหะผสมโลหะหนักเช่นอินเดียม แกลเลียม และ เจอร์เมเนียม และ โลหะทนไฟ เช่น ทังสเตน และแทนทาลัมเกือบจะเจรจาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย จำนวนผู้เข้าร่วมตลาดที่ต่ำและการพัฒนาแอพพลิเคชันสำหรับโลหะขนาดเล็กจำนวนมากทำให้ยากที่จะพัฒนาเครื่องมือการลงทุนและเครื่องมือกำหนดราคาขั้นสูงเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตามในปี 2551 อย่างไรก็ตามสัญญาโลหะ โคบอลต์ และโลหะ โมลิบดีนัม เริ่มซื้อขายใน LME ทำให้เป็นโลหะประเภทแรกที่มีตลาดซื้อขายล่วงหน้า ความโปร่งใสในการซื้อขายผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์และพื้นรวมถึงสินค้าคงเหลือที่จัดตั้งขึ้นในทางทฤษฎีลดความผันผวนของราคาและให้ราคาที่ถูกต้องมากขึ้น

4. โลหะกลุ่มแพลทินัม (PGMs) : เนื่องจากกลุ่มผู้จัดจำหน่ายและซัพพลายเออร์ในกลุ่ม PGM มีจำนวน จำกัด ราคาโลหะเหล่านี้จึงถูกกำหนดโดยสำนักงานขายของผู้ผลิตรายใหญ่ Johnson Matthey ซึ่งเป็นตัวแทนการตลาดแบบเอกสิทธิ์เฉพาะบุคคลของ Anglo Platinum (ผู้ผลิตแพลทินัมที่ใหญ่ที่สุดในโลก) ตั้งราคาขายส่งสำหรับ PGM แต่ละวันเป็นเวลา 2 วันที่โต๊ะทำงานของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาฮ่องกงและลอนดอน

ราคาโลหะบางชนิดเช่นออสเมียมมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในปีซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการใช้ที่ จำกัด ในขณะที่ ราคาทองคำขาว ซึ่งมีความต้องการอย่างมากจากทั้งอุตสาหกรรมและนักลงทุนมีความผันผวนทุกวัน

5. โลหะมีค่า: ไม่รวม แพลทินัม แพลเลเดียม และ PGM อื่น ๆ เมื่อพูดถึงโลหะมีค่าเรากำลังพูดถึง ทองคำ และ เงิน เป็นเวลาหลายพันปีที่ทั้งสองใช้เป็นแหล่งเก็บความมั่งคั่งและไม่แปลกใจที่ทั้งสองมีตลาดที่เป็นที่ยอมรับและโปร่งใส

สมาคม London Bullion Market Association (LBMA) ดำเนินกิจการมาตั้งแต่ปีพ. ศ. 2462 และเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้กันโดยทั่วไปสำหรับราคาทองคำในขณะที่สัญญาซื้อขายทองคำซื้อขายในตลาด COMEX และ Euronext บริษัท การเงินและการลงทุนหลายแห่งเสนออนุพันธ์ทางเลือกฟิวเจอร์สและกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยอิงตามราคาตลาดของทองคำ

แม้ว่า LBMA และ COMEX ยังมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทต่างๆสำหรับเงินแท่งราคาโลหะส่วนใหญ่ถือว่ามีความผันผวนมากกว่าราคาทองคำ (ผู้ซื้อและผู้ขายน้อยลง) และอิทธิพลของความต้องการใช้เงินในภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 90% ของความต้องการใช้เงินในแต่ละปี

ราคาโลหะตลาดเทียบกับราคาผลิตภัณฑ์โลหะ

ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์นักวิเคราะห์และผู้สื่อข่าวมักกังวลเกี่ยวกับราคาในตลาดมหภาคสำหรับโลหะอุตสาหกรรมหรือโลหะการลงทุนในปริมาณมากผู้ผลิตและผู้ใช้ขั้นปลายต้องมีราคาเฉพาะสำหรับเกรดโลหะและโลหะชนิดใดชนิดหนึ่ง

สิ่งนี้หมายความว่าในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์อาจศึกษาราคาทองแดงแคโทด บริษัท ก่อสร้างและผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในประเทศลอนดอนจะใช้งบประมาณของตนในราคาของสายทองแดงและผงทองแดง

โดยไม่ต้องสงสัยความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างราคาโลหะอุตสาหกรรมที่สามารถเคลื่อนย้ายได้กับราคาวัสดุโลหะลิกไนต์ แต่ทั้งสองแบบไม่เหมือนกัน (เหมือนราคาของแป้งอาจมีอิทธิพล แต่ไม่ได้กำหนดต้นทุนของขนมปัง) ยิ่งไปกว่านั้นกระแสเพิ่มมูลค่าเพิ่มขึ้นปัจจัยใด (เช่นแรงงานค่าพลังงานและค่าขนส่ง) เริ่มมีผลต่อราคาผลิตภัณฑ์โลหะ