หุ้นและหุ้นกู้มีคุณภาพหมายถึงอะไร?

รักษาความสมดุลทางการเงินและอารมณ์ของคุณในครั้งจลาจล

นี่เป็นวันที่น่าสนใจ โลกโดยรวมไม่เคยมีสุขภาพดีมั่งคั่งหรือฉลาดกว่า เทคโนโลยีทำให้สิ่งต่างๆในนิยายวิทยาศาสตร์เป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจำวัน และในขณะที่ข่าวตอนเย็นอาจทำให้เกิดความประทับใจที่แตกต่างกันนี่เป็นช่วงเวลาที่มีความรุนแรงน้อยที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษย์สมัยใหม่

ในเวลาเดียวกันเรามักจะดูเหมือนจะงอบนขอบของบางสิ่งบางอย่างที่น่ากลัว การก่อการร้ายการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง (ด้วยปืนหรือการลงคะแนนเสียง) และผลกระทบที่เกิดขึ้นจากภาวะถดถอยครั้งยิ่งใหญ่สามารถทำให้เรารู้สึกว่าเราอยู่บนรถไฟเหาะตีลังกาไปไหนดี

เหตุการณ์ในโลกมีผลกระทบอย่างสำคัญต่อตลาดการเงินซึ่งหดตัวแม้กระทั่งความกระวนกระวายของความไม่รู้จักหรือความไม่แน่นอน ดังนั้นจึงเป็นที่เข้าใจได้ว่า ลูกค้ามักถามฉัน ว่าพวกเขาสามารถรักษาสมดุลทางการเงินและอารมณ์ได้อย่างไรในช่วงเวลาที่วุ่นวายเหล่านี้ คำตอบของฉัน: หุ้นและ พันธบัตร ที่มีคุณภาพเป็นของตนเองซึ่งสร้างรายได้ มันง่ายมาก

แต่คุณภาพหมายความว่าอย่างไร?

กระแสรายได้ที่หลากหลาย

กระแสรายได้ที่หลากหลาย หมายความว่า บริษัท ไม่ได้เป็น "ม้าตัวเดียว" และมีหลายสายธุรกิจที่ขายในอุตสาหกรรมต่างๆหรือต้องการ / ความต้องการของผู้บริโภค

ฉันยังต้องการพิจารณาว่า บริษัท มี "คูเมือง" มากมายที่ ปกป้องธุรกิจของคุณและรักษาคู่แข่งไว้ได้หรือไม่ ความภักดีแบรนด์สิทธิบัตรและ / หรือผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์สร้างคูน้ำ ความยากลำบากในระดับสูงที่ต้องเปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท ไปเป็นข้อเสนอของคู่แข่งรวมถึงคูเมือง

แอปเปิ้ลมีคูเมืองกว้างเช่นเดียวกับอัลเลอร์แกนซึ่งเป็นผู้ผลิต Botox ที่จดสิทธิบัตรอย่างมาก

หนี้สิน จำกัด

นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทกล่าวว่านี่เป็นหนี้สุทธิที่ค่อนข้างต่ำและสามารถให้บริการได้ นี้ก็หมายความว่าพวกเขามีปัญหาในการจ่ายเงินค่าของพวกเขาและไม่ได้ขยายตัวเองด้วยหนี้

กำไรที่สม่ำเสมอ

มีเมตริกหลายตัวที่วัดความสามารถในการทำกำไร ได้แก่ รายได้สุทธิและกระแสเงินสดอิสระ

ใช่รายได้เป็นสิ่งสำคัญ แต่สามารถจัดการได้ด้วยเหตุผลหลายประการเพื่อสร้างความประทับใจให้ Wall Street หรือลดภาษี ไม่ใช่เงินสด เราทราบดีว่า บริษัท มีอยู่ในมือมากเท่าใดและยิ่งดีเท่าไร เงินสดที่มีอยู่ช่วยให้ บริษัท สามารถจัดการกับพายุและใช้ประโยชน์จากโอกาส

ลองมาดูสอง บริษัท และดูว่าพวกเขาวัดได้อย่างไรว่าเป็น "คุณภาพ"

จำบัสเตอร์? ห่วงโซ่เช่าวิดีโอเป็นม้าตัวเดียวที่ยืมเงินจำนวนมาก ปลายปี 2547 มูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่ระดับหนี้อยู่ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ภายในปี 2553 หุ้นส่วนใหญ่ลดลงเป็นศูนย์ วันนี้เกือบ 9,000 ร้านบัสบัสเตอร์ทั้งหมดหายไป

ตอนนี้พิจารณา Procter and Gamble บริษัท พีแอนด์จีมีบทบาทมากขึ้นในเศรษฐกิจโลกและสร้างรายได้มากกว่า 65,000 ล้านเหรียญจากแบรนด์หลัก 70 แบรนด์ ได้แก่ Bounty, Charmin, Crest, Dawn และ Gillette สายผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภคขนาดใหญ่ของพวกเขามีขนาดเล็กลงในปี 2017 กว่าในปีที่ผ่านมา แต่มุ่งเน้นที่แบรนด์ที่ทำกำไรได้มากที่สุด divestitures ขนาดใหญ่ ได้แก่ Duracell, Folgers, Crisco, Pringles และ Noxzema เพื่อชื่อไม่กี่ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว บริษัท จะมีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นถึง 20 เท่าในการชำระหนี้และจ่ายเงินปันผลเป็นรายปีเหนือ 3 เปอร์เซ็นต์

คุณสมบัติเหล่านี้ไม่ได้หมายความว่าราคาหุ้นของ P & G ไม่ผันผวน แต่ฉันนอนหลับได้ดีในเวลากลางคืนรู้ข้อเท็จจริงเหล่านี้เกี่ยวกับธุรกิจของพวกเขา

P & G เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของ บริษัท ที่ตรวจสอบทั้ง 3 กล่องคุณภาพ 3 แห่งนี้ ไม่จำเป็นต้องเป็นสต็อกที่คุณต้องเป็นเจ้าของหรือแม้กระทั่งต้องการเป็นเจ้าของ แต่การใช้เกณฑ์พื้นฐานเหล่านี้เป็นแนวทางช่วยให้ฉันตัดสินใจที่จะรู้สึกสะดวกสบายเกี่ยวกับสิ่งที่ฉันเป็นเจ้าของไม่ว่าตลาดหุ้นจะทำอย่างไร