ตอนที่หนึ่ง
พันธบัตรคูปองศูนย์หรือศูนย์จะไม่จ่ายดอกเบี้ยเป็นประจำเช่นเดียวกับพันธบัตรอื่น ๆ คุณได้รับดอกเบี้ยทั้งหมดในหนึ่งก้อนเมื่อตราสารหนี้ครบกำหนด
คุณซื้อพันธบัตรที่มีส่วนลดลึกและไถ่ถอนมูลค่าเต็มเมื่อครบกำหนด
ความแตกต่างคือดอกเบี้ยที่สะสมในช่วงหลายปี
ระยะเวลาครบกำหนดต่างๆ
พันธบัตรคูปองศูนย์โดยทั่วไปจะมีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่หนึ่งถึงสี่ปี ประเด็นเกี่ยวกับธนารักษ์ของสหรัฐฯเป็นประเด็นที่ได้รับความนิยมมากที่สุดรวมทั้งเทศบาลและองค์กรต่างๆ
ต่อไปนี้เป็นลักษณะทั่วไปของพันธบัตรคูปองศูนย์:
- มีส่วนลดต่ำสุดและไถ่ถอนได้เต็มมูลค่า
- ผู้ออกบางรายอาจโทรหาศูนย์ก่อนครบกำหนด
- คุณต้องจ่ายภาษีในอัตราดอกเบี้ยทุกปีถึงแม้ว่าคุณจะไม่ได้รับดอกเบี้ยจนกว่าครบกำหนด
- พันธบัตรคูปองศูนย์มีความผันผวนมากกว่าพันธบัตรปกติ
พันธบัตรคูปองศูนย์สามประเภทพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯเป็นที่นิยมมากที่สุด
อย่างไรก็ตามกระทรวงการคลังของสหรัฐฯไม่ได้ออกเอกสารโดยตรง คุณต้องซื้อ "STRIPS" จากสถาบันการเงินหรือโบรกเกอร์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
STRIPS ย่อมาจากการซื้อขายแยกต่างหากของดอกเบี้ยที่จดทะเบียนและหลักประกันของหลักทรัพย์และหมายความว่าสถาบันการเงินได้ดำเนินการเรื่องปกติของสหรัฐฯและได้แยกการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยเป็นหลักทรัพย์แยกต่างหาก 2 ฉบับ
รายได้ปกติจะถูกบรรจุและขายให้กับนักลงทุนที่ต้องการกระแสเงินสดที่เชื่อถือได้และเงินต้นจะกลายเป็นพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์
ศรัทธาและเครดิตเต็มรูปแบบ
แม้ว่าคุณจะซื้อ STRIP (จากชื่ออื่น ๆ ) จากโบรกเกอร์และสถาบันการเงิน แต่พวกเขายังคงเชื่อมั่นและให้เครดิตกับรัฐบาลสหรัฐฯอย่างเต็มที่และทำให้พวกเขาปลอดภัยที่สุดในการลงทุนจากมุมมองด้านความเสี่ยงด้านเครดิต
เทศบาลและ บริษัท ยังออกพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์ พวกเขามีคุณลักษณะพื้นฐานเหมือนกันในการขายด้วยส่วนลดที่ลึกและไถ่ถอนในอนาคตโดยมีมูลค่าเต็มมูลค่า
อย่างไรก็ตามปัญหาบางอย่างอาจมีคุณลักษณะการโทรที่อนุญาตให้ผู้ออกบัตรไถ่ถอนก่อนครบกำหนด ตรวจดูว่ามีข้อกำหนดใดบ้างก่อนที่คุณจะลงทุน
พันธบัตรคูปองศูนย์เทศบาลไม่มีภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางเช่นพันธบัตรเทศบาลปกติ
หน่วยงานสินเชื่อรายใหญ่ให้คะแนนพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์มากที่สุดสำหรับความน่าเชื่อถือทางการเงิน การให้คะแนนนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ในช่วงอายุของพันธบัตรซึ่งอาจส่งผลต่อราคา
ความเสี่ยงของการผิดนัด
พันธบัตรคูปองศูนย์ขององค์กรมีความเสี่ยงมากที่สุดในการผิดนัดชำระหนี้และให้ผลตอบแทนสูงสุด หลายแห่งมีข้อกำหนดในการโทร
คุณจะได้รับส่วนลดมากแค่ไหน? สหรัฐอเมริกาธนารักษ์ให้ตัวอย่างนี้:
"ตัวอย่างเช่นสมมุติว่า STRIPS สามตัวถูกยกมาในตลาดที่ให้ผลผลิต 6.50 เปอร์เซ็นต์
- ราคาสำหรับ STRIPS ที่มีระยะเวลา 25 ปีที่เหลืออยู่จะเท่ากับ 202.07 เหรียญต่อ 1,000 เหรียญต่อหน้า
- สำหรับ STRIPS ที่มีระยะเวลาเหลือ 10 ปีจะเท่ากับ 527.47 เหรียญต่อ 1,000 เหรียญ
- ว่าสำหรับ STRIPS 2 ปีจะเป็น $ 879.91 ต่อ 1,000,000 หน้า "
ที่คุณสามารถมองเห็นได้ไกลออกไปคุณไปต่ำกว่าค่าใช้จ่ายหน้าสิ้นของคุณและการทำงานมากขึ้นผสมไม่ได้ที่จะได้รับคุณเต็มมูลค่าใบหน้า
ข้อสรุป
คุณซื้อพันธบัตรคูปองเป็นมูลค่าลดลึก คุณจะไม่มีดอกเบี้ยจนกระทั่งครบกำหนด อย่างไรก็ตามในกรณีส่วนใหญ่คุณต้องเสียภาษีเป็นประจำทุกปีในอัตราดอกเบี้ยตามที่เกิดขึ้น
ในตอนที่สอง
ในส่วนที่สองเราจะดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบทางภาษีของพันธบัตรคูปองที่เป็นศูนย์และศึกษาวิธีที่คุณสามารถใช้ศูนย์เพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณได้